每经(jing)记者：宋钦章每经(jing)编辑：张(zhang)益铭(ming)
近日，中邮(you)消费金融有限公司（以下简称“中邮(you)消金”）披露2024年(nian)第一期金融债券发行文件，拟发行规模为15亿元，附带5亿元的超额发行权。据了解(jie)，这也是中邮(you)消金首次发行金融债。
《每日经(jing)济新闻》记者注意到，年(nian)内已有3家消费金融公司首次发行金融债，分别是中原消金、苏银(yin)消金、中邮(you)消金。目前，中原消金已经(jing)成功发行首期20亿元金融债券，票面利(li)率2.65%。苏银(yin)消金、中邮(you)消金的首期金融债券发行也已经(jing)提上日程。
自从2023年(nian)底消费金融公司金融债发行重启以来(lai)，2024年(nian)消费金融公司金融债发行明显提速。每经(jing)记者统计发现，今年(nian)上半年(nian)，6家消费金融公司共通(tong)过发行金融债券实现融资255亿元。
苏银(yin)消金、中邮(you)消金将首次发行金融债
7月22日，中邮(you)消金披露了2024年(nian)第一期金融债券发行文件。据悉，这将是中邮(you)消金首次发行金融债。
本期金融债券为3年(nian)期固定利(li)率品种，基本发行规模为15亿元，并附带5亿元的超额增(zeng)发权。若本期债券实际(ji)全场申购(gou)倍数(shu)α≥1.4，发行人有权选择行使(shi)超额增(zeng)发权，即在本期债券基本发行规模之外增(zeng)加(jia)发行规模，增(zeng)发规模不超过人民币5亿元；若实际(ji)全场申购(gou)倍数(shu)α＜1.4，则(ze)按(an)照基本发行规模发行。
本期债券由主(zhu)承销商(shang)组织(zhi)承销团(tuan)，在全国银(yin)行间市(shi)场通(tong)过簿记建档的方式发行。最终票面利(li)率将通(tong)过簿记建档、集中配售的方式确定。本期债券簿记建档日为2024年(nian)7月25日，发行期限是从2024年(nian)7月25日至2024年(nian)7月29日，计息期限是自2024年(nian)7月29日至2027年(nian)7月28日。
本期债券的牵头主(zhu)承销商(shang)为邮(you)储银(yin)行、申万宏源证(zheng)券，联席主(zhu)承销商(shang)为国泰君安(an)证(zheng)券、中金公司、中国银(yin)行、浦发银(yin)行，簿记管(guan)理人为邮(you)储银(yin)行。
在此之前，中国人民银(yin)行已同意中邮(you)消金在全国银(yin)行间债券市(shi)场发行不超过50亿元人民币金融债券，行政许可(ke)有效期为2024年(nian)7月3日至2026年(nian)7月2日。
除了中邮(you)消金，7月18日苏银(yin)消金也披露了2024年(nian)第一期金融债券发行文件，基本发行规模为10亿元，附带不超过5亿元的超额增(zeng)发权（全场申购(gou)倍数(shu)A≥1.4时有权选择行使(shi)）。值得一提的是，这也是苏银(yin)消金首次发行金融债。苏银(yin)消金此次获批的金融债券发行额度为65亿元，行政许可(ke)有效期为2024年(nian)7月5日至2026年(nian)7月4日。
在更早的5月22日，中原消金成功发行2024年(nian)第一期金融债券“24中原消费债01”，基础发行规模为15亿元，同时设(she)置(zhi)超额增(zeng)发权，增(zeng)发规模不超过5亿元，实际(ji)发行总额为20亿元，票面利(li)率为2.65%。
值得一提的是，这同样也是中原消金首次发行金融债。中原消金此次获批的金融债券发行额度为60亿元，行政许可(ke)有效期为2024年(nian)3月7日至2026年(nian)3月6日。
上半年(nian)消金公司共发行金融债255亿元
消费金融公司金融债在暂停(ting)发行两(liang)年(nian)后、自2023年(nian)底重启发行以来(lai)，2024年(nian)消费金融公司金融债发行明显提速。
每经(jing)记者统计发现，今年(nian)上半年(nian)，6家消费金融公司共通(tong)过发行金融债券实现融资255亿元。今年(nian)以来(lai)，招联消金已完成5期金融债券的发行，共融资96亿元。兴业消费金融已完成了5期金融债券的发行，共融资100亿元。此外，中银(yin)消金、杭银(yin)消金已完成3期，马上消金已完成2期，中原消金已完成1期。
从消费金融公司金融债券融资成本来(lai)看，7月份中银(yin)消金、招联消金、兴业消金、杭银(yin)消金簿记发行的金融债券票面利(li)率分别为2.18%（3年(nian)期）、2.10%（2年(nian)期）、2.20%（3年(nian)期）、2.19%（3年(nian)期）。
每经(jing)记者根据中国货币网、中债登、上清所等网站整理发现，目前获批开业的31家消费金融公司中，仅(jin)7家消费金融公司有金融债券发行记录，分别是中银(yin)消金、捷信消金、兴业消金、招联消金、马上消金、杭银(yin)消金、中原消金。加(jia)上此次拟发行金融债券的苏银(yin)消金和中邮(you)消金，有金融债券发行记录的消费金融公司将增(zeng)至9家。
据悉，我国消费金融公司资金来(lai)源渠道主(zhu)要包括(kuo)接收股东(dong)境内子公司及境内股东(dong)的存(cun)款、向(xiang)境内金融机构借款、发行金融债券、ABS、境内同业拆借等。联合资信《2024年(nian)消费金融行业分析(xi)》显示，消费金融公司负债端资金融入(ru)对同业借款渠道依赖程度仍较高，2022年(nian)以来(lai)部分消费金融公司通(tong)过结构化融资、银(yin)团(tuan)贷款等方式拓宽融资渠道，且行业金融债券发行重启，中长期资金来(lai)源有所拓宽；但非同业渠道融资总体占比不高且有所下降，融资渠道仍较为单一。
招联首席研究员董希淼告(gao)诉每经(jing)记者，金融债券对消费金融公司来(lai)说是一种融资成本比较低的工具，比ABS融资成本低，但它对消费金融公司的资质要求高，需(xu)要审批，目前只有少数(shu)几家头部的消费金融公司有发行记录，其他消费金融公司更多(duo)通(tong)过ABS等来(lai)融资，但相应成本更高。
素喜智研高级(ji)研究员苏筱芮表示，发行金融债已成为持牌消费金融在全国银(yin)行间市(shi)场“补血”的重要途径，不但能够(gou)盘(pan)活存(cun)量信贷资产(chan)，而(er)且有助于大幅提升资金使(shi)用效率。并且，在持牌消金常用的融资手段当(dang)中，金融债所获得的资金成本最低，有利(li)于消费金融公司获得低成本、稳定的资金来(lai)源。
据悉，自2023年(nian)11月10日起新版《非银(yin)行金融机构行政许可(ke)事项实施办(ban)法》施行以来(lai)，消费金融公司发行非资本类债券由审批制改为事后报告(gao)制，发行程序得到了简化。
董希淼呼吁，不光要支持消费金融公司发行金融债券，还要支持消费金融公司发行资本补充(chong)债券，比如发行二级(ji)资本债券来(lai)补充(chong)资本，这个其实更重要。“金融机构加(jia)大信贷投(tou)放，不但需(xu)要资金，更需(xu)要资本。”
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