近期,曾(ceng)在高盛担任商品研究部门(men)主(zhu)管近30年,现为凯雷集团(tuan)能(neng)源路径(jing)团(tuan)队首席战略官的Jeff Currie在接受媒体采(cai)访时(shi),分享了为何他认为铜是他职业生涯中最佳的投资机会。
Currie认为,电气化的浪潮正在推动铜的需(xu)求增长,无论是电动汽车、支持人工智(zhi)能(neng)的数据中心,还是为满足激增的电力需(xu)求而扩建的电网设施,都(dou)在全球范(fan)围(wei)内加(jia)速推进。然而,随着新铜矿产(chan)能(neng)减少,Comex交易所的铜价(jia)因供应紧张而创下历史新高。
Currie表示(shi):
“这是我30多(duo)年职业生涯中见过的最具吸引力的交易。需(xu)求方面,它(ta)有绿色资本支出,有人工智(zhi)能(neng)。记住,如果没有能(neng)源需(xu)求,人工智(zhi)能(neng)就不可能(neng)发(fa)生,而对电网的限制将是铜。
然后还有军事需(xu)求。
因此(ci),前(qian)所未有的需(xu)求增长与供应增长的前(qian)所未有的疲(pi)软形成(cheng)鲜明对比,因为我们一直没有进行足够的投资,这使得铜成(cheng)为我认为最具增长潜力的商品。
实际上,我只是引用我们的许多(duo)客户和其他市(shi)场参(can)与者的话,你知道,这是他们见过的最有信心的交易。”
“这是我30多(duo)年职业生涯中见过的最具吸引力的交易。需(xu)求方面,它(ta)有绿色资本支出,有人工智(zhi)能(neng)。记住,如果没有能(neng)源需(xu)求,人工智(zhi)能(neng)就不可能(neng)发(fa)生,而对电网的限制将是铜。
然后还有军事需(xu)求。
因此(ci),前(qian)所未有的需(xu)求增长与供应增长的前(qian)所未有的疲(pi)软形成(cheng)鲜明对比,因为我们一直没有进行足够的投资,这使得铜成(cheng)为我认为最具增长潜力的商品。
实际上,我只是引用我们的许多(duo)客户和其他市(shi)场参(can)与者的话,你知道,这是他们见过的最有信心的交易。”
进一步,Currie在节目中指出,“RED”概括了推动铜需(xu)求增长的三大结构性有利因素(su):
“R”代表再分配政策,具体而言(yan),从低失业率(lu)中受益最大的是低收入群体,而低收入群体一直在消费“比高收入群体更大份额的商品,且目前(qian)世(shi)界(jie)各地仍在大力加(jia)强这些低收入群体的大宗商品消费;
“E”代表环境政策,近年来已被(bei)激活,在全球各地都(dou)能(neng)看到(dao)环境政策通过绿色资本支出刺激了对铜的需(xu)求;
“D”代表去全球化,也(ye)可以代表国防。
这三个因素(su)都(dou)在推动铜的需(xu)求增长。
“R”代表再分配政策,具体而言(yan),从低失业率(lu)中受益最大的是低收入群体,而低收入群体一直在消费“比高收入群体更大份额的商品,且目前(qian)世(shi)界(jie)各地仍在大力加(jia)强这些低收入群体的大宗商品消费;
“E”代表环境政策,近年来已被(bei)激活,在全球各地都(dou)能(neng)看到(dao)环境政策通过绿色资本支出刺激了对铜的需(xu)求;
“D”代表去全球化,也(ye)可以代表国防。
这三个因素(su)都(dou)在推动铜的需(xu)求增长。
Currie的评论,恰逢本周Comex铜市(shi)场历史性的空头挤压之际。
一个月前(qian),美英禁止向西方金属交易所交付俄罗斯铜、镍和铝,导致了纽约和其他大宗商品交易所的铜价(jia)出现巨(ju)大的错位,震动了这种基本金属的全球市(shi)场,并促使人们急(ji)于寻找供应以运往美国。