作者 | 郑孝杰
编辑 | 袁畅
2023年11月末，一位(wei)华人投资(zi)家(jia)正(zheng)在亚(ya)洲商务旅行。途中，这位(wei)投资(zi)家(jia)接到了查理·芒格家(jia)人的来(lai)电(dian)，被告知芒格生命垂危的意外消息。随即他立即搭乘航班(ban)返美，送芒格最后一程。
2024年5月，这个投资(zi)家(jia)管理的投资(zi)公司公布(bu)投资(zi)组合，20多亿(yi)美元(yuan)市(shi)值，集中持股只(zhi)有5个。
而且，就是这个为芒格家(jia)族打理大部分资(zi)产的年轻(qing)华人，出(chu)手持有的重仓股竟和伯克希尔有很多渊源。
他是谁？
他创设的投资(zi)机构(gou)又看重了哪些(xie)股票？
01
芒格“亲传(chuan)弟子”
在国际(ji)基金圈，李录是重要的华人投资(zi)经理，同样有名气的是他的资(zi)管机构(gou)喜马拉雅（后简称(cheng)“喜马拉雅”）——因为该(gai)公司担纲(gang)着芒格“老爷子”家(jia)族资(zi)产的管理职能。
据(ju)说，该(gai)公司受托了至少一半以上(shang)的芒格家(jia)族资(zi)产，而且为芒格家(jia)族赚了许多钱。
还有说法称(cheng)，正(zheng)是因为他的推荐(jian)，伯克希尔旗下公司买入了比亚(ya)迪，怒赚38倍以上(shang)。
当(dang)然，上(shang)述这一切都(dou)与他和芒格的密(mi)切渊源有关(guan)。
02
重仓五(wu)个股票
据(ju)美国证监会(hui)（SEC）的信息，喜马拉雅在美股市(shi)场有超过20亿(yi)美元(yuan)的仓位(wei)，但仅持有5个股票。
分别是谷歌、美国银行、伯克希尔、华美银行以及苹果公司。
这其中，伯克希尔就是巴菲特任(ren)职的公司，而美国银行、苹果公司均为巴菲特重仓股。
上(shang)述选(xuan)股品味和巴菲特有异曲同工之妙。
03
头号重仓是谷歌
但真要说重仓，喜马拉雅的核心投资(zi)是谷歌。
前述统计显(xian)示，喜马拉雅持有谷歌的A类股GOOGL共计254.3万股，占比16.7%；持有谷歌的C类股GOOG合计304.4万股股，占比20.5%。
喜马拉雅合计对谷歌持股超过37%，也(ye)就是接近组合的四成，堪称(cheng)最为看好。
谷歌是美国有代表性的科技公司，早期因其搜(sou)索业务而备受关(guan)注，如今它也(ye)是美股中AI的代表性公司，最新市(shi)盈(ying)率(lu)在26.7倍左右。
从喜马拉雅对谷歌、苹果的投资(zi)，足见喜马拉雅的独特投资(zi)思路(lu)。
04
为两位(wei)客户打理资(zi)产
另据(ju)美国证监会(hui)（SEC）:截至2024年3月末，喜马拉雅资(zi)本(ben)申报的受托基金资(zi)产规(gui)模为22.6亿(yi)美元(yuan)，折(she)合人民币163亿(yi)元(yuan)。
值得注意的是：相关(guan)披露资(zi)料显(xian)示这家(jia)对冲基金旗下有两位(wei)客户，但具体身份并(bing)无公开信息。
其一自然是芒格家(jia)族，另一位(wei)会(hui)是谁？
05
选(xuan)了冷门股
除了已经为大众熟知的几个公司外，喜马拉雅的投资(zi)组合中有一家(jia)相对冷门的上(shang)市(shi)银行——华美银行。
组合显(xian)示，喜马拉雅把其持股的近10%投在了华美银行身上(shang)，比重更是超过了对苹果公司的配置。
据(ju)悉，华美银行位(wei)于美国南加州，以美国和华裔人群为主要市(shi)场，总资(zi)产位(wei)居美国前三十(shi)大银行。
喜马拉雅对这家(jia)银行的第一次投资(zi)时间或为2023年一季度。
06
成功投资(zi)比亚(ya)迪
李录目前最成功的一笔投资(zi)是对比亚(ya)迪的投资(zi)。
早在2002年，李录就通过自己的对冲基金买入比亚(ya)迪，成为基石投资(zi)者，首笔投资(zi)占总股本(ben)的1.67%，在这家(jia)车企当(dang)年还“默默无闻”时。
之后他成功说服(fu)芒格“看清”了这只(zhi)股票的深度价值。
到了2008年，伯克希尔开始大手笔投资(zi)比亚(ya)迪，一次性买入这家(jia)公司H股2.25亿(yi)股，持有至今日，实现了长达(da)十(shi)五(wu)年的“长跑”。
就在2024年伯克希尔股东大会(hui)上(shang)，巴菲特回忆(yi)芒格以往总会(hui)顺着他的意思，但只(zhi)有两次和他拍了桌子，让(rang)他“买买买”，一次就是芒格建议巴菲特入股比亚(ya)迪。
由此可见，李录对于这对股神组合的影响力之大。
07
曾拿下诸多“名票”
梳理持仓历史，喜马拉雅对于权益(yi)资(zi)产的把握(wo)十(shi)分有感(gan)觉。
最典(dian)型的案例(li)就是他从比亚(ya)迪基石投资(zi)者，到长线持有者，持有的二十(shi)多年间收(shou)益(yi)接近200亿(yi)港币，最大收(shou)益(yi)率(lu)超38倍。
再比如，喜马拉雅对银行股的看好，让(rang)其曾在港股市(shi)场大赚一笔，瞄准的猎物就是港股的邮储银行，2020年12月开始大举买入，不到两年时间对邮储银行持股比例(li)就超过总股本(ben)的6%，一度浮盈(ying)超过26亿(yi)港币。
实际(ji)上(shang)，这笔投资(zi)的同期很多投资(zi)者并(bing)不看好银行股，认(ren)为其基本(ben)面有着很多瑕疵，但喜马拉雅上(shang)了一堂抄底之课。
再如：先后投资(zi)多家(jia)中概股，包括新浪、百度、微博、阿里巴巴、拼(pin)多多等互联(lian)网知名企业。其中，持有百度的周期为2016年四季度至2018年三季度，当(dang)时动用的资(zi)金规(gui)模并(bing)不高，即便是“小试牛刀”收(shou)益(yi)也(ye)超千万元(yuan)美元(yuan)级别。
实际(ji)上(shang)，自2016年喜马拉雅美股持仓曝光后，从最初(chu)1亿(yi)元(yuan)美元(yuan)规(gui)模，已经增(zeng)至如今超20亿(yi)美元(yuan)。
这或许说明喜马拉雅的大客户，对操盘手越来(lai)越信任(ren)。
本(ben)期责任(ren)编辑 倪静
***
资(zi)事堂保(bao)留本(ben)文的所(suo)有权利，未经书面授权，任(ren)何(he)人不得转载、编辑、重新发布(bu)，否则(ze)将被依法追究法律责任(ren)。
请在后台回复(fu)关(guan)键(jian)字「转载」获取转载格式要求。