5月10日，首程控股(0697.HK)成功发行票面利率2.50% 的3年期熊(xiong)猫债，创北京市属境外注册企业同期限利率历史新低。公开(kai)信息显(xian)示，首程控股有限公司(si)2024年度第一期中期票据(以下简称“一期中票”)在境内(nei)银行间市场成功定价发行，发行规模为5亿(yi)元(yuan)人民(min)币，期限3年，票面利率2.50%。平安银行作为本次发行的牵头主承销商和簿记管理人，联系主承销商为兴业银行、招商银行、浦发银行以及恒丰(feng)银行。
据悉，此次熊(xiong)猫债的发行，全场认购倍数(shu)达到3.8倍，边际倍数(shu)为1.5倍。可以看(kan)到，市场对此次债券(quan)发行的反应非常踊跃，投资者(zhe)的认购意(yi)愿强烈。
值得注意(yi)的是，此次首程控股首期中票的发行，投资人认购踊跃，类(lei)型丰(feng)富，涵(han)盖商业银行、保险、公募基金、信托、证券(quan)等，对扩大熊(xiong)猫债在境内(nei)市场的影响，促(cu)进境外企业境内(nei)常态化发行也具有重(zhong)要(yao)意(yi)义。
这(zhe)意(yi)味(wei)着什么？
首程控股以纯市场化的方式成功发行一期中票，并创下记录。一方面，这(zhe)表明了(le)投资者(zhe)对首程控股经营状况、信用(yong)状况和未来偿债能力有着极高(gao)的信心。另一方面，在更为依(yi)赖主体信用(yong)，更市场化的风控条件(jian)下，投资者(zhe)仍然(ran)愿意(yi)接受较低的利率，也表明了(le)市场对于首程控股中期票据的高(gao)度认可。
能够获得市场如此广泛的认可，离不开(kai)首程控股持续实(shi)施其资产融(rong)通与资产运营双管齐下的发展(zhan)战略，目前已经形成协同并进的业务模式，在面对市场波动(dong)时，公司(si)依(yi)旧可以展(zhan)现出良好的经营能力和竞(jing)争优势。
在基础设施资产管理业务方面，公司(si)已经打下了(le)坚实(shi)的业务基础，基本跑通“优质(zhi)资产收购+资产运营提(ti)效+资产证券(quan)化退出+循环投资”的新路径。公开(kai)信息显(xian)示，此次募集资金拟用(yong)于偿还有息负(fu)债及补充子公司(si)流动(dong)性资金。这(zhe)有助于进一步提(ti)升首程控股资本结构，降低融(rong)资成本，进而帮助公司(si)更好的进行资产融(rong)通和资产营运业务的投资和扩张。
事实(shi)上，一期中期票据的成功发行，不仅能够提(ti)高(gao)首程控股财务的灵活(huo)性，对整个熊(xiong)猫债市场来说，也具有深层次的意(yi)义。
首先，首程控股的发行活(huo)动(dong)能够进一步扩大熊(xiong)猫债市场的规模，促(cu)进了(le)市场参与主体的多样化。随着熊(xiong)猫债市场获得进一步扩容，市场的流动(dong)性有望得到提(ti)升，从而显(xian)著提(ti)高(gao)市场效率和吸引力。
其次，在此前央行发布(bu)的《2023年人民(min)币国际化报告》明确(que)指出，要(yao)“支持更多境外央行、国际开(kai)发机构、跨国企业集团等优质(zhi)发行主体在境内(nei)发行熊(xiong)猫债”。由(you)此可见，首程控股的发行活(huo)动(dong)也是国家政策趋势的延续，有利于提(ti)升中国债券(quan)市场的国际知名度和影响力，并促(cu)进中国经济的稳定增长。
总体来说，首程控股的熊(xiong)猫债发行是公司(si)财务战略的重(zhong)要(yao)一步，也是中国金融(rong)市场对外开(kai)放和人民(min)币国际化进程中的一个积极案例(li)。通过这(zhe)次熊(xiong)猫债的成功发行，首程控股不仅优化了(le)自(zi)身(shen)的财务结构，也为后续发行定价等一系列活(huo)动(dong)打下了(le)坚实(shi)的基础。