地产市场变革正带来一系(xi)列变化和挑战，行(xing)业进入新常态、新模式，存量房扮演(yan)更重要的角色(se)。在这一背景下，贝壳向远处看(kan)，向下扎根，交(jiao)出一份稳健的成绩单。
5月23日，贝壳发布2024年一季度(du)业绩，公司总交(jiao)易(yi)额达6299亿(yi)元(yuan)，净(jing)收入为164亿(yi)元(yuan)，经调整净(jing)利润为13.92亿(yi)，好于市场预期，展现出较强的抗周(zhou)期韧性(xing)。
较为亮(liang)眼(yan)的是，贝壳新业务逐渐长(chang)成“第(di)二(er)增长(chang)曲线”，一季度(du)非房产交(jiao)易(yi)业务收入占比35%。
而在这背后，是贝壳基于“一体(ti)三翼”战略作出了多业务的创新性(xing)尝试。
面对新的市场环境(jing)，贝壳积极拥抱变化，围绕客户(hu)需求和市场痛点，在产品模式和服务方(fang)面不(bu)断创新探索，全(quan)面提升服务品质和效率(lu)，加快向“一站式”新居住服务平台转型。
向远处看(kan)：“第(di)二(er)增长(chang)曲线”长(chang)成
随(sui)着二(er)手房在住房交(jiao)易(yi)中占比越来越大，房地产市场逐步(bu)迈入存量阶段，市场也(ye)在探索这一变化背后的新机会(hui)，以促进房地产高质量发展。
根据贝壳联合创始人、董(dong)事长(chang)、首(shou)席执行(xing)官彭永东介绍，第(di)一季度(du)贝壳平台有74个城市的存量房交(jiao)易(yi)规模已经超过当地新房交(jiao)易(yi)规模，在去年一季度(du)极高基数下还有16个城市今年一季度(du)存量房交(jiao)易(yi)量同比增长(chang)。一个稳定上(shang)升的存量市场，和一个提振过程中的新房市场，是中国地产市场加速(su)转型迈入“新时代”的显现。
这一转变也(ye)意味着市场机会(hui)在发生着相应的调整，其中存量房占比提高带动下游家装行(xing)业发展，同时租赁住房也(ye)成为盘活存量房的重要途径。
市场趋势的指挥棒在变，产品定位也(ye)应随(sui)之发生迁移，去年贝壳积极拥抱新的居住服务模式，推出“一体(ti)三翼”的多元(yuan)化业务布局，如今家装、租赁等非房产交(jiao)易(yi)业务已逐渐长(chang)成公司新增长(chang)极。
财报显示，非房产交(jiao)易(yi)服务业务快速(su)增长(chang)，在整体(ti)业务营收中占比进一步(bu)扩大，一季度(du)收入同比增长(chang)112.9%，占比进一步(bu)提升至35%，相比去年同期大幅(fu)提升21.7个百分点。
从家装赛道来看(kan)，一季度(du)家装业务合同额达到33.9亿(yi)元(yuan)，同比增长(chang)26.1%，净(jing)收入24.1亿(yi)元(yuan)，同比增长(chang)71.1%；包括定制家具、软装等在内的新零售(shou)合同额9.4亿(yi)，同比提升5.1个百分点。
家装之所以持续成长(chang)，一方(fang)面，是与房产交(jiao)易(yi)业务的协同效应；另一方(fang)面，交(jiao)付(fu)能力增强也(ye)提升客户(hu)体(ti)验，一季度(du)贝壳家装平均工(gong)期同比减少18天。
与此同时，贝壳的另一“翼”也(ye)日渐丰满(man)，一季度(du)贝壳房屋租赁服务收入达到26.3亿(yi)，其中分散式租赁住房管(guan)理运营服务“省心租”的收入占比达95%以上(shang)。自推出以来，“省心租”一季度(du)末在管(guan)房源量突破24万(wan)套，入住率(lu)提升6个百分点至95.1%。
贝壳从房源不(bu)真实、租后不(bu)省心等租赁市场痛点出发，进一步(bu)升级省心租服务，推动租赁市场服务品质的提升；此外，贝壳丰富长(chang)租公寓供给，推出自营长(chang)租公寓品牌“海(hai)盐公寓”，持续挖掘租房市场的庞大需求。
在“一体(ti)三翼”战略指引下，贝壳从房产经纪向居住服务转型，持续加码家装、租赁等领域布局，给业绩增长(chang)注入活力，也(ye)在周(zhou)期调整中增添(tian)更多定力。
向下扎根：品质、效率(lu)并重
新业务羽翼渐丰的同时，贝壳不(bu)断向下扎根，夯实公司基本盘。
当下市场虽仍(reng)处于调整期，但新的趋势也(ye)在显现，市场需求从“住有所居”进化到了“美(mei)好居住”，品质化需求正成为拉动住房消(xiao)费的关(guan)键。
贝壳选择“中性(xing)市场观”视(shi)角，看(kan)长(chang)、看(kan)远房地产市场发展，不(bu)过分关(guan)注短期的涨跌，而是保持自己的节奏，继续在品质和效率(lu)道路上(shang)前行(xing)。彭永东表示，在时代变革的背景下，贝壳拥抱更大的新的可能性(xing)，以客户(hu)体(ti)验为核心积极解题。
对于房地产经纪来说，触达用(yong)户(hu)、把握用(yong)户(hu)需求是抓住存量市场机遇(yu)的关(guan)键。
首(shou)先触达用(yong)户(hu)是重要的一环，贝壳一方(fang)面积极连结行(xing)业优质门店，同时在上(shang)海(hai)链家创新“社区迷你网(wang)点”门店模式，显著增强了社区扎根和服务能力，打造出一站式居住服务的入口。
发力门店建设取得(de)一定成果，一季度(du)末贝壳平台的活跃门店数达到42593家，比2023年一季度(du)末新增近(jin)3000家门店，且2023年下半年新签门店的人效只(zhi)用(yong)半年就提升到库存门店人效的90%以上(shang)。
另一方(fang)面，短视(shi)频(pin)、直播等线上(shang)方(fang)式，进一步(bu)拓宽(kuan)经纪人的服务半径。贝壳推出了“银河计划”，帮助直播选房师打造个人IP。该计划实施两年来，已覆盖全(quan)国60城，拥有超万(wan)名房产短视(shi)频(pin)达人，拥有3600万(wan)粉丝矩阵。
在交(jiao)易(yi)过程中，贝壳深度(du)挖掘客户(hu)需求，针对用(yong)户(hu)核心痛点设计权(quan)益保障，同时简化交(jiao)易(yi)流程，提高用(yong)户(hu)交(jiao)易(yi)的便利程度(du)，助推客户(hu)之间交(jiao)易(yi)的达成。
贝壳从房源本身的质量着手，在青岛率(lu)先启动漏水信(xin)息披露服务，前置排查房屋漏水情况，并引入保险服务。消(xiao)费者看(kan)房时就能知道这套房子是否漏水，过户(hu)时还能明确(que)漏水责任方(fang)，住进去再有漏水情况还有保险能理赔(pei)，三重保障让用(yong)户(hu)购买二(er)手房更省心。
针对二(er)手房交(jiao)易(yi)流程复杂等问题，贝壳推出一站式服务模式，大幅(fu)缩短交(jiao)易(yi)时长(chang)、提升交(jiao)易(yi)体(ti)验，如贝壳苏(su)州二(er)手房交(jiao)易(yi)实现了资金(jin)托管(guan)、银行(xing)贷款面签、房屋过户(hu)、领房产证的一站式服务。
总的来看(kan)，贝壳巩(gong)固高效触达用(yong)户(hu)的能力，有助于掌控优质房源信(xin)息，而各环节的优质服务形(xing)成闭环，也(ye)为用(yong)户(hu)提供了一站式体(ti)验。
此外，贝壳持续加强风险控制，加强与国企开发商(shang)的合作、快佣项目占比保持在46%的高位，这也(ye)为贝壳稳健的业绩成长(chang)打下坚实基础。
结语
在市场不(bu)断波动的当下，贝壳实现业绩稳定增长(chang)的同时，也(ye)致力于保障股东的权(quan)益，进行(xing)了持续性(xing)的回购及分红。
今年1-5月，贝壳已斥资超3.4亿(yi)美(mei)元(yuan)大力度(du)回购股票，购回股份数约占总股本的2%。除了大手笔回购，贝壳还于近(jin)期完成2023年末期现金(jin)分红，支付(fu)的股息总额约为4亿(yi)美(mei)元(yuan)。
近(jin)期地产市场频(pin)迎政策利好，执行(xing)史上(shang)最低首(shou)付(fu)比例(li)，放开全(quan)国房贷利率(lu)下限，下调公积金(jin)贷款利率(lu)，517楼市新政向市场传递了积极信(xin)号。中金(jin)预计，本轮地产周(zhou)期有望迎来转折，板块重估有望延续。摩根士丹利也(ye)上(shang)调贝壳目标价，由19美(mei)元(yuan)升至21美(mei)元(yuan)，其认为近(jin)期不(bu)断加快推出的住房支持政策有助贝壳下半年表现，加上(shang)经营杠杆改善，将其2024—26年盈利预测分别上(shang)调8%、9%及9%。
展望未(wei)来，随(sui)着不(bu)断“向远处看(kan)、向下扎根”，在市场迎来复苏(su)期间，贝壳的增长(chang)潜力可期。
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