在大涨3倍多之后，7月8日，欧线集运再度集体(ti)跳水，多个远月合约直接跌(die)停，跌(die)幅达16%。
在大涨3倍多之后，7月8日，欧线集运再度集体(ti)跳水，多个远月合约直接跌(die)停，跌(die)幅达16%。
红海(hai)地区地缘政治(zhi)继(ji)续成为欧线集运市场的重要变量。巴(ba)以和谈(tan)的最新消(xiao)息和伊(yi)朗总统选举，引发了集运市场远月绕行预期的变动，推动了远月合约出现大幅下跌(die)。实际上，对于明年二季度的市场，行业内预期运价回落到正常水平已(yi)是主流观点。
欧线集运集体(ti)跳水，远月合约大跌(die)16%
7月8日，集运欧线远期合约集体(ti)暴跌(die)，其中 2410合约跌(die)幅15.59%，2412合约、2502合约、2504合约、2506合约则集体(ti)跌(die)停，跌(die)幅达到16%。而近月合约2408合约跌(die)幅相(xiang)对较小，企(qi)稳5400点关口，一(yi)度跌(die)幅4%。
受此影响，7月8日，A股航运板块集体(ti)下挫，中远海(hai)控一(yi)度跌(die)幅超8%。港股市场海(hai)运股也出现集体(ti)下挫，其中，中远海(hai)控一(yi)度跌(die)超10%，东方海(hai)外国际跌(die)近7%，中远海(hai)发跌(die)超7%。
现货运价方面，上周五7月5日，上海(hai)出口集装箱运价指数（SCFI）欧洲航线报4857美元/TEU，环(huan)比下滑23美元/TEU，回落幅度0.47%也是自今年4月下旬以来首度出现下滑，成为市场价格大幅下挫的重要原因。
当日，集运欧线期货市场上，除近月合约2408合约外，其他月份合约也出现4%—6%不等(deng)的跌(die)幅。同一(yi)天，A股国内航运港口板块下跌(die)0.31%，中远海(hai)控领(ling)跌(die)，跌(die)幅在1.29%。
红海(hai)地区地缘政治(zhi)继(ji)续成为欧线集运市场的重要变量。一(yi)方面，巴(ba)以和谈(tan)出现重大进展，海(hai)外媒体(ti)报道哈马斯准备在没有“全面停火”的情况(kuang)下与以色列讨(tao)论(lun)俘虏协议。另一(yi)方面，伊(yi)朗前卫生部长佩泽希齐扬在总统选举中获胜，引发外界(jie)对于局势改变的预期。两则地缘政治(zhi)消(xiao)息，引发了集运市场远月绕行预期的变动，推动了远月合约出现大幅下跌(die)。
红海(hai)变局？
显(xian)然，红海(hai)地区的一(yi)举一(yi)动，牵动着航运市场的变化。据统计，也门胡塞武装6月份在红海(hai)和亚丁湾区域对商船发动了2024年迄今为止数量最多的袭击。上述(shu)两则动态，能否改变航运市场绕行的现状，不少业内人士仍然保持观望(wang)。
此前，7月1日，航运巨头马士基表示，未来几个月对航运公(gong)司和企(qi)业来说(shuo)将是充满挑战的几个月，因为预期经由红海(hai)的集装箱运输中断将持续到今年第三(san)季度。这意味着国际货运的高成本问题很难在短时间(jian)内看到解决的希望(wang)，未来几个月某些航线的运费(fei)可(ke)能还会继(ji)续上涨。
从季节性来说(shuo)，7月和8月是亚欧航线的旺季，美线的旺季有时还会延长至9月。旺季的运输需求，直接维(wei)持了集运欧线近月2408合约的居高不下，毕竟(jing)8月份已(yi)经近在眼前。但是对于明年4月和6月的集运市场，对应的就是远月2504合约和2506合约，行业内预期运价回落到正常水平已(yi)是主流观点。
根据上海(hai)国际航运研究中心7月2日发布2024年第二季度中国航运景气报告，在接受调查的集装箱运输企(qi)业中，有57.89%的企(qi)业表示集装箱运价将在2025年第一(yi)季度回落到正常水平；分别有15.79%的企(qi)业认为将在9月或(huo)者10月回落到正常水平；另有10.53%的企(qi)业表示运价将在12月回落到正常水平。
从远月2504合约和2506合约的具体(ti)价格水平来看，维(wei)持在3000点一(yi)线上下。其中，2504合约8日跌(die)至2889点，2506合约8日跌(die)至3032.9点。这个价格相(xiang)对于今年8月份，近月合约2408的5500点附近，可(ke)谓(wei)腰斩。
高点看欧美需求有多高
对于已(yi)经成为主力合约的近月2410合约来说(shuo)，随着三(san)季度传(chuan)统运输旺季来临，欧美商品需求究竟(jing)如何表现是多空双方博弈的核心。值得注意的是，10月份合约的最高点，还没有突破5000点关口。
7月5日，美国劳工(gong)统计局公(gong)布2024年6月的非农就业数据：美国6月新增非农就业人数降至20.6万人，超出彭博一(yi)致预期的19万人，前值则大幅下修5.4万人至21.8万人。服务业就业明显(xian)转弱，与非制造业景气再度转冷相(xiang)互印证(zheng)。
中粮期货分析报告对比疫情时期的运费(fei)历史高点和当下运价的区别。报告认为，疫情期间(jian)是真正的需求爆发驱动的，进而造成的港口拥堵再次对运费(fei)产生了推波助澜的作用；今年的高运费(fei)的导火索则来自供给端，红海(hai)危机造成了供应链的紊乱(luan)和运力的大量流失，而需求端尽(jin)管在欧美经济整体(ti)不俗表现的背(bei)景下仍热度不减，但上涨的力度并没有疫情期间(jian)那么猛烈(lie)，应该用理智的态度去(qu)看待(dai)欧美市场旺季需求。
本文作者：长留，来源：券商中国，原文标题：《集体(ti)跳水，集运市场要变天？》
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