今年表现出色的大宗商品都有谁?
黄金无(wu)疑是“亮眼的仔”,但(dan)比黄金更猛(meng)的还有——白银。
周五,在金属市(shi)场溢出情绪的推动下(xia),COMEX黄金期货收(shou)涨1.44%,报2419.8美元/盎司(si);COMEX白银期货收(shou)涨6.36%,突破每盎司(si)30 美元,报31.775美元/盎司(si),创下(xia)自2013年2月(yue)以来的11年新高。
年初至(zhi)今,白银累涨超(chao)30%超(chao)过黄金,成为今年表现最佳的主要大宗商品之一。
周五,黄金期货及(ji)现货、LME铜也都逼近历史新高。
COMEX黄金涨1.44%,报2419.8美元/盎司(si),伦敦(dun)金现报2414.500美元/盎司(si),涨1.61%。
此外,在纽约(yue)铜史诗级逼空下(xia),LME铜也录得近2.8%涨幅,逼近2022年3月(yue)的历史最高点。
眼下(xia),尽管美元和收(shou)益率上升,但(dan)黄金的价格仍在走高。
市(shi)场分析认为,金属市(shi)场的集体“狂欢”背(bei)后是:高通胀、大规模发债以及(ji)美国印钞失控,推动市(shi)场参(can)与者转(zhuan)向贵金属和其他大宗商品。
Walsh Trading的商业对(dui)冲联席主管Sean Lusk对(dui)Kitco News表示,他无(wu)法想象金价走高的更好情况(kuang)了(le)。
“这是牛市(shi)的完美风暴。”
此外,随着4月(yue)美国通胀降温幅度超(chao)出预期,市(shi)场再次(ci)对(dui)美联储降息的希望重燃也是一大助推因素。
数据显示,美国4月(yue)消费者价格指数(CPI)同比上涨3.4%,较3月(yue)份上涨 0.3%。剔除食品和能源等波动较大的因素后,4月(yue)核心CPI同比上升3.6%,为2021年4月(yue)以来最小涨幅。
道明证券大宗商品策(ce)略主管Bart Melek表示,归根(gen)结(jie)底,黄金正在回(hui)应美国通胀可能得到控制的想法......任何关于长期高利率的言论都将得到缓解。
交易员预计(ji),美联储今年可能最早(zao)于9月(yue)降息,目前概率为49%,年内或降息2次(ci)。
不过需要警惕的是,近来美联储官员们持续对(dui)降息“泼冷水”,他们纷纷警告表示,利率应在更长时间内保持在高位(wei)。
昨夜,美联储理(li)事(shi)鲍曼甚(shen)至(zhi)表示,如果通胀停滞或走势反转(zhuan)则愿意加息。
那么,黄金、白银等贵金属的火热会(hui)否继续?市(shi)场看涨势头十分强劲。
据世界银行预计(ji),2024年金价将同比增长8%。
在地(di)缘(yuan)政治不确定性加剧的情况(kuang)下(xia),新兴市(shi)场和发展中经济体(EMDEs)的黄金需求走强,是金价上行的关键风险。相反,主要经济体工业活动的低迷可能会(hui)削弱白银和铂金的需求,从而压低价格。
作(zuo)为一种(zhong)避险资产,今年来黄金价格飙涨。此外,以日本、中国等为首的创纪录的央行购买量提振(zhen)了(le)2024年第一季度的黄金需求。
2024年第一季度各央行的黄金净购买和净销售情况(kuang)
白银方面,世界银行分析师指出,继第一季度白银价格稳定且不那么剧烈之后,4月(yue)份白银价格较上月(yue)飙升12%。
这主要归因于工业活动的复苏和一些影响金价的因素,使金银价格比更接近10年平均水平。预计(ji)2024年银价将上涨7%,2025年将再上涨4%。
黄金、白银和铂金的价格走势
事(shi)实上,黄金、白银这两种(zhong)贵金属在很大程度上是同步波动的,因为两者都具有相似的宏观和货币对(dui)冲特性。
随着各央行购买黄金创下(xia)纪录,散户对(dui)中国的兴趣以及(ji)押注(zhu)美国将降息的押注(zhu)再度兴起,白银也随之上涨。
尽管,目前白银的涨势已经超(chao)过了(le)黄金,但(dan)它仍然相对(dui)便宜。
道明证券高级大宗商品策(ce)略师Daniel Ghali表示,贵金属突破30美元水平可能会(hui)引发交易所交易基金的大量购买活动,从而增加白银紧(jin)缩的风险。
FxPro 高级市(shi)场分析师 Alex Kuptsikevich表示,白银看起来并没有过热。他认为,白银近期目标是每盎司(si)33美元;此外,白银可能会(hui)大幅上涨至(zhi)50美元的历史高点。
Mind Money 首席执行官 Julia Khandoshko 表示,白银的这一走势反映了(le)大宗商品市(shi)场更广泛的看涨势头。
“如今,包括白银在内的所有金属价格都在上涨,原(yuan)因很简单(dan)—— 对(dui)全球经济增长持谨慎态度。“
“如果我们看一下(xia)大宗商品走势图(tu),就会(hui)发现它们有一个周期性的价格趋势:当经济低迷时,它们很便宜;当经济复苏时,它们的价格会(hui)上涨。”