美(mei)国银(yin)行认为,在提供稳(wen)定回报方面,Cadence Design Systems 远远领先于人工智能同行。
分析师Vivek Arya在周三给客户(hu)的说(shuo)明中说(shuo),这家电(dian)子系统设(she)计公司是一家 “高质量增长的复合型公司”,“对(dui)人工智能有很好的杠(gang)杆作用(yong)”。Cadence 开发用(yong)于设(she)计芯片和印刷电(dian)路板等相关(guan)产品(pin)的软(ruan)件、硬件和知(zhi)识产权。
Arya重申了对(dui)该(gai)公司的买入评(ping)级,并将其目标股价提高了 20 美(mei)元,至 350 美(mei)元,这意味着该(gai)公司股价在未(wei)来一年有近 20% 的潜在上涨空(kong)间(jian)。该(gai)公司股价今(jin)年上涨了近 6%。
Arya 的目标股价是看(kan)涨的,基于该(gai)公司今(jin)年下半年和 2025 年将在预订势头恢复的情况下加速增长的预期(qi)。他指出,该(gai)公司股票有潜力恢复其相对(dui)于 PHLX 半导体板块(或 SOX)的历(li)史溢价,后者是一个资本化(hua)加权指数,由从事半导体设(she)计、分销、制造和销售的 30 家最大的美(mei)国公司组成。
Arya在周三给客户(hu)的一份说(shuo)明中说(shuo):”与大多数长期(qi)复合型公司一样,CDNS的真正价值往往在市场变(bian)得(de)防御(yu)时才能更好地体现出来。过去十年中,CDNS 的年化(hua)回报率达(da)到 33%,领先竞争对(dui)手 SNPS 300 个基点,在我们的关(guan)注范(fan)围内(nei)排名前五,领先 SOX 指数 25%。重要的是,自2010年以来,在SOX指数下跌超过10%的18次中,CDNS股票每次的表现都优(you)于SOX指数。“
Arya 认为,该(gai)公司拥有 “同类(lei)最佳的盈利能力和机(ji)会”,可(ke)以通过明确专注于有机(ji)增长和避免(mian)大规模并购来获得(de)市场份额。
Arya 说(shuo),人工智能也会推动份额的增长,他预计 Cadence 将实现两位(wei)数的长期(qi)可(ke)持(chi)续增长,这与新兴技术的三个阶段密切(qie)相关(guan):复杂的芯片设(she)计、增量功能货币化(hua)和拓展新市场。
他说(shuo),尽管该(gai)公司的销售额没有像(xiang)其主要客户(hu)Nvidia、AMD 和三星的数据中心和人工智能销售额那样飙升,但(dan)管理层预计,随着人工智能功能被生物和汽车(che)等新行业采用(yong),该(gai)公司的增长将进入一个更可(ke)持(chi)续的阶段。Arya 预计,Cadence 的芯片和系统专业技术将在未(wei)来三到五年内(nei)受益(yi)于人工智能数据中心的建(jian)设(she)。
来源:金融界