中国网财(cai)经4月22日讯 近期，中信建投发布了2023年(nian)年(nian)报。报告期内，公司(si)实现营(ying)收232.43亿元，同比下降15.68%；实现归母净利润70.34亿元，同比下降6.45%。这已是(shi)中信建投连续第二年(nian)出现营(ying)收净利双降。
中信建投主营(ying)业(ye)务分为投资银行、财(cai)富(fu)管理、交易及(ji)机构客户服务、资产管理等四个(ge)业(ye)务板块，报告期内各业(ye)务板块营(ying)收同比增(zeng)速分别为-17.73%、-1.20%、19.22%、-12.95%。因业(ye)务体(ti)量(liang)较大、收入下滑程(cheng)度最(zui)深(shen)，投资银行业(ye)务成为拖累公司(si)收入增(zeng)长的最(zui)主要因素。
值(zhi)得注意的是(shi)，投资银行业(ye)务为中信建投传统优势业(ye)务。然而近年(nian)来，该业(ye)务相关项目屡屡爆雷，使得公司(si)既失去口碑又(you)频频面临被处(chu)罚的风险。此外，虽然中信建投整体(ti)业(ye)绩未(wei)入业(ye)内前(qian)五，但公司(si)2023年(nian)薪酬超300万元的董监(jian)高人数及(ji)董监(jian)高薪酬总额远高于除中信证券(quan)外的头部证券(quan)公司(si)。
承销恒大债券(quan)保荐紫晶(jing)存(cun)储 两度被评B类投行
一段时间(jian)以来，恒大爆雷事(shi)件(jian)持续发酵并获(huo)得舆(yu)论广泛关注。据恒大地产集团有(you)限公司(si)(以下简称“恒大地产”)3月18日公告，经证监(jian)会查明，恒大地产披露的2019年(nian)、2020年(nian)年(nian)报共虚增(zeng)收入5641亿元。恒大地产在5期、共208亿元债券(quan)发行文件(jian)中，分别引用(yong)了存(cun)在虚假(jia)记载的2019年(nian)、2020年(nian)年(nian)报相关数据，涉嫌欺诈发行。
而在恒大地产涉嫌欺诈发行的5期债券(quan)中，中信建投为其中4期债券(quan)的唯一主承销商，为剩余1期债券(quan)的牵头主承销商。中国网财(cai)经记者了解到，截至目前(qian)，证监(jian)会尚未(wei)发布中介机构相关调查或(huo)处(chu)罚公告，上述事(shi)件(jian)对中信建投的影响尚不明朗。
据证券(quan)时报-券(quan)商中国报道，中信建投管理层曾在2023年(nian)度业(ye)绩说明会上对此事(shi)做出回应(ying)，表示(shi)自恒大发生流动性危机以来，中信建投及(ji)时成立(li)应(ying)急(ji)工作组，积极配(pei)合监(jian)管部门做好风险处(chu)置工作。后续将继续在监(jian)管部门的指导下，按照市场化(hua)、法制(zhi)化(hua)原则，合理运用(yong)风险处(chu)置手(shou)段，积极维护(hu)债券(quan)持有(you)人利益，配(pei)合有(you)关各方(fang)妥善处(chu)置恒大债券(quan)的风险。
无独有(you)偶，紫晶(jing)存(cun)储欺诈发行案亦为中信建投项目爆雷的典型案例之(zhi)一。具体(ti)来看，经证监(jian)会查实，紫晶(jing)存(cun)储2017年(nian)至2020年(nian)累计虚增(zeng)营(ying)业(ye)收入逾7亿元，累计虚增(zeng)利润超3.7亿元。尤其是(shi)2019年(nian)、2020年(nian)，该公司(si)分别虚增(zeng)利润约1.45亿元、1.69亿元，分别占当期报告记载的利润总额绝对值(zhi)的94.55%、150.21%。
最(zui)终，紫晶(jing)存(cun)储自科(ke)创(chuang)板退市，证监(jian)会与中信建投等四家中介机构签署承诺(nuo)认(ren)可协议，四机构承诺(nuo)交纳约12.75亿元承诺(nuo)金。中信建投2023年(nian)年(nian)报显(xian)示(shi)，作为紫晶(jing)存(cun)储的保荐机构和(he)主承销商，公司(si)于2023年(nian)5月与其他中介机构共同出资人民(min)币10亿元设(she)立(li)紫晶(jing)存(cun)储事(shi)件(jian)先行赔付专项基金，用(yong)于先行赔付适格投资者的投资损(sun)失。
中国网财(cai)经记者了解到，或(huo)受项目频频爆雷等因素的影响，中信建投已连续两年(nian)在中证协开(kai)展的证券(quan)公司(si)投行业(ye)务质(zhi)量(liang)评价中被评为B类，为“三中一华”四家头部证券(quan)公司(si)中唯一一家连续无缘A类评级的公司(si)。
11位董监(jian)高薪酬超300万 高于多数头部证券(quan)公司(si)
中信建投年(nian)报显(xian)示(shi)，公司(si)2023年(nian)董监(jian)高从公司(si)获(huo)得的税前(qian)报酬总额为4701.92万元，其中有(you)11位薪酬超过300万元，薪酬最(zui)高的为执行委员会委员黄凌，报告期内其从公司(si)获(huo)得的税前(qian)报酬总额为371.57万元。中国网财(cai)经记者注意到，中信建投高薪董监(jian)高人数在业(ye)内头部公司(si)中较为靠前(qian)。
Wind数据显(xian)示(shi)，50家A股(gu)上市证券(quan)公司(si)或(huo)上市主体(ti)中，截至发稿共有(you)33家已经披露2023年(nian)年(nian)报，其中头部公司(si)已悉数披露，行业(ye)内董监(jian)高薪酬情况已较为清晰(xi)。
总营(ying)收或(huo)归母净利润排(pai)名前(qian)十的头部证券(quan)公司(si)中，唯有(you)中信证券(quan)及(ji)中信建投两家公司(si)高薪董监(jian)高人数仍相对较多，薪酬超过300万元的董监(jian)高人数分别为19人、11人。其余公司(si)该指标均不超过2人，中国银河等五家公司(si)2023年(nian)已没有(you)薪酬在300万元以上的董监(jian)高。
考虑到中信证券(quan)业(ye)绩始终处(chu)于业(ye)内断(duan)层领先地位，中信建投远不及(ji)前(qian)者，其高薪董监(jian)高人数显(xian)著高于业(ye)内其他头部公司(si)。此外，董监(jian)高薪酬总额方(fang)面，中信建投亦仅次于中信证券(quan)，在业(ye)内排(pai)名靠前(qian)。
此外，中国网财(cai)经记者了解到，随着新“国九条”出台，A股(gu)IPO及(ji)再融资审核收紧，中信建投投资银行业(ye)务正在面临严峻(jun)挑战。Wind数据显(xian)示(shi)，年(nian)初至今，中信建投现有(you)74个(ge)IPO项目中，主动撤回15个(ge)，撤否率已达到20.27%。
中信建投曾以优质(zhi)的专业(ye)能(neng)力、完善的风控管理获(huo)得业(ye)内外的广泛好评与尊重，近年(nian)来却因紫晶(jing)存(cun)储欺诈发行等恶性事(shi)件(jian)的发生使得公司(si)品牌与口碑严重受损(sun)。其何时能(neng)重回“A类”投行名单？又(you)能(neng)否扛住压力重回业(ye)绩增(zeng)长趋势？中国网财(cai)经记者将持续关注。