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阿克苏高质量喝茶地方外卖推荐,鹏华张羽翔:中药板块三重拐点显现 或重回配置窗口期,政策,行业,发展
2024-06-09 02:52:45
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中国经济(ji)网北京5月29日(ri)讯中药板块自2021年(nian)行情启动以来,历经政策催化、国改(gai)行情等重大事件,在2023年(nian)二季度迎来市场投资情绪高点。2023年(nian)下半年(nian)板块回调(diao)以来,中药行业近(jin)期似乎迎来修复行情。如何看(kan)待中药板块近(jin)期的表(biao)现?中药板块具有哪些长期投资价(jia)值?鹏华基金量化及衍生品投资部(bu)基金经理张羽翔分享了他(ta)最新的看(kan)法(fa)。

张羽翔分析,总体来看(kan),中药行业在2024年(nian)一季度再次迎来业绩、持仓、政策三重拐点。第一,一季度基数(shu)影响出(chu)清,二季度业绩将迎来拐点。第二,从基金持仓情况来看(kan),中药板块持仓量触底反弹。第三,从政策来看(kan),利空影响逐步(bu)出(chu)清,基药、医保(bao)等政策持续利好。

张羽翔看(kan)好中药三个方向。其一,看(kan)好品牌(pai)中药提价(jia)放量。中药消费品具有医保(bao)免疫属性,在抵御未来医保(bao)政策风险上优势(shi)显(xian)著。品牌(pai)OTC具有强品牌(pai),提价(jia)具有较强的客户基础和品牌(pai)基础,能够持续不(bu)断释(shi)放业绩。在消费复苏背景下,中药消费品量价(jia)齐升趋势(shi)向好。稀缺名贵中药材(cai)长期的供不(bu)应求导致价(jia)格呈现上涨趋势(shi),随着需求量增(zeng)加,中药材(cai)整体价(jia)格实现上涨。品牌(pai)中药具有较强的客户粘性,行业盈利能力持续性较强。从中长期来看(kan),中药在治疗(liao)及预(yu)防慢性疾病方面具有明显(xian)优势(shi),中药企业加快挖掘拓宽药品适应症,有望拉动行业需求量整体提升。

其二,看(kan)好基药目录调(diao)整及医保(bao)政策利好相关(guan)个股。院内端随着中药利好政策不(bu)断兑现。从需求上来看(kan),根据《“十四五”中医药发展规划》,我国将大力提升中医医疗(liao)服务机构质量,扩大中医院数(shu)量,不(bu)断满足中医药行业需求;从供给端来看(kan),《中医药振兴发展重大工程实施(shi)方案》提出(chu)关(guan)于中医药人才、中医药文化、中医药协同发展等重大措施(shi)。与此同时,医保(bao)政策助力中医药行业快速发展,近(jin)年(nian)来在加快中医医疗(liao)机构和中药纳入医保(bao)支付范围上可以看(kan)到有重大利好,加快院内端放量增(zeng)长。

其三,看(kan)好国企混改(gai)释(shi)放红利,高股息具备防御属性。中药行业国企混改(gai)以及公司治理改(gai)善加速推进。国企混改(gai)下引入新股东为公司发展注入新的活力,不(bu)少国企不(bu)断深入推进国企混改(gai),将进一步(bu)提升治理水平;中药相关(guan)国企相继推出(chu)股权激励,极(ji)大释(shi)放员工积极(ji)性,随着积极(ji)主动的改(gai)革策略提高效率。高股息资产在市场调(diao)整期的投资性价(jia)比较高,具有“防御性”的类固收特征。

发布于:北京市
版权号:18172771662813
 
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