周五，AI热潮下的(de)“隐秘赢家”德克(ke)萨斯电力生产商Vistra盘中一度(du)重挫10%，虽(sui)然收盘时跌幅有所收窄、收跌近(jin)6%，但与日内同样深跌但尾盘几乎收复全部跌幅的(de)纳(na)指100相比，表现明(ming)显疲软。
事实上，Vistra在本周稍早(zao)才(cai)创下历史新高(gao)。该(gai)公司对天然气产能的(de)扩张计划引发市场一定程度(du)的(de)担(dan)忧，叠加市场整体情绪在近(jin)几日更趋向避险(xian)，因(yin)此股价涨势熄(xi)火。
Vistra公司在过去12个月中的(de)涨幅超过了300%，成为(wei)标(biao)普500指数中表现最好的(de)股票，Vistra仅在不到一个月前才(cai)加入标(biao)普500指数，其表现远远超过其他公用事业类股票（同期约为(wei)10%的(de)回报率），甚至连(lian)华尔街宠儿英伟达的(de)涨幅也与之(zhi)无(wu)法匹敌(di)。
推动Vistra股票大幅上涨的(de)主要逻辑是，人工(gong)智(zhi)能数据中心消耗大量(liang)电力，投资者押注电力需(xu)求的(de)持续增长(chang)，特别是AI数据中心的(de)需(xu)求。
根据高(gao)盛的(de)估(gu)计，AI热潮将使数据中心的(de)电力需(xu)求到2030年(nian)时翻倍有余，许多公用事业公司预计将从中受益。Vistra作为(wei)为(wei)数不多的(de)公共独立发电公司之(zhi)一，这(zhe)意味着它以市场价格出售(shou)电力，与受监管的(de)公用事业公司不同，这(zhe)一点(dian)使其脱颖而出，并推动其股价上涨。
Vistra在美国德克(ke)萨斯州(zhou)的(de)电力市场中占据重要地位，并且在斥资60多亿美元收购Energy Harbor公司后(hou)，成为(wei)主要的(de)核能发电公司之(zhi)一。这(zhe)些都吸引了投资者。此外，该(gai)公司的(de)核能发电站有资格获(huo)得《通(tong)货膨胀削减法案》提供的(de)发电税(shui)收抵免，这(zhe)可能会吸引主要的(de)AI公司的(de)合同。
Guggenheim公司的(de)分析师Shahriar Pourreza认为(wei)：
电力需(xu)求非常强劲，主要由数据中心的(de)交(jiao)易推动。Vistra的(de)天然气和核电站组合使其成为(wei)“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强有力的(de)选择。投资者预期该(gai)公司将能够直接与数据中心签(qian)订合同，类似于Constellation能源公司与微软公司之(zhi)间的(de)协议。
周五股价大跌，是由于投资者担(dan)心天然气扩产可能是供应过剩冰(bing)山一角的(de)开始，但他认为(wei)这(zhe)些变化相对温和。
Guggenheim对Vistra的(de)目标(biao)价为(wei)133美元，是华尔街中最高(gao)的(de)，较Vistra的(de)周五收盘价高(gao)出超过30%。
电力需(xu)求非常强劲，主要由数据中心的(de)交(jiao)易推动。Vistra的(de)天然气和核电站组合使其成为(wei)“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强有力的(de)选择。投资者预期该(gai)公司将能够直接与数据中心签(qian)订合同，类似于Constellation能源公司与微软公司之(zhi)间的(de)协议。
周五股价大跌，是由于投资者担(dan)心天然气扩产可能是供应过剩冰(bing)山一角的(de)开始，但他认为(wei)这(zhe)些变化相对温和。
Guggenheim对Vistra的(de)目标(biao)价为(wei)133美元，是华尔街中最高(gao)的(de)，较Vistra的(de)周五收盘价高(gao)出超过30%。
一些市场人士(shi)指出，Vistra的(de)股票在经历了暴涨之(zhi)后(hou)仍相对其它AI概念股更为(wei)便宜。华尔街分析师们普遍对其持积极态度(du)。
不过，晨(chen)星公司的(de)分析师Travis Miller是个例外。他认为(wei)，推动Vistra上涨的(de)趋势可能会减弱。一个理(li)由是，不断(duan)增长(chang)的(de)可再生能源发电，可能会挤压Vistra的(de)传统发电。此外，市场情绪有点(dian)过于兴奋了。
亿万富翁、Third Point LLC创始人Daniel Loeb也大力押注Vistra公司。Loeb认为(wei)：
可再生能源的(de)扩展恰恰是进一步投资Vistra的(de)理(li)由。他此前表示，风能和太阳能的(de)间歇(xie)性特性，有利于Vistra这(zhe)样的(de)天然气发电厂，这(zhe)些发电厂在紧急情况下可以提供电力。
对数据中心和电动汽车的(de)电力需(xu)求，是其对Vistra拥有长(chang)期信心的(de)另一个原因(yin)。
Vistra处于资本化这(zhe)些趋势的(de)有利位置。随着公司业务变得对满足美国国内电力需(xu)求越(yue)来越(yue)重要，预计其资产的(de)折价将继续缩小。
可再生能源的(de)扩展恰恰是进一步投资Vistra的(de)理(li)由。他此前表示，风能和太阳能的(de)间歇(xie)性特性，有利于Vistra这(zhe)样的(de)天然气发电厂，这(zhe)些发电厂在紧急情况下可以提供电力。
对数据中心和电动汽车的(de)电力需(xu)求，是其对Vistra拥有长(chang)期信心的(de)另一个原因(yin)。
Vistra处于资本化这(zhe)些趋势的(de)有利位置。随着公司业务变得对满足美国国内电力需(xu)求越(yue)来越(yue)重要，预计其资产的(de)折价将继续缩小。