作者 | 曹安浔
编辑 |周智宇
过去一个多月，万科这位中国房地产行业的“好学生”遭遇股(gu)债双杀，流动性短期承(cheng)压，牵(qian)动着很多人的心。
而今，随着万科融资(zi)取得重大进展(zhan)，万科董事会(hui)主席郁亮终于可以松口气(qi)了(le)。
5月23日，华(hua)尔街见闻(wen)获悉，万科获得招商银行牵(qian)头的200亿元银团贷款，截至目前，相关贷款已到账100亿元。
加(jia)上此前几笔(bi)银行借款和CMBS，短短十天内，万科累计融资(zi)总额已达到300亿元，涉及中国银行、农业银行、北京银行等多家国有大行和商业银行。
值得关注的是，这不是最终的数(shu)字，随着其他银行后续加(jia)入，万科银团融资(zi)还将扩大，或达到500-800亿元之多。
大额融资(zi)方案的落(luo)地，意味着万科的流动性高压期已经(jing)过去，终于安全上岸(an)了(le)。
而银行尤其是国有银行的支持(chi)，是万科可以上岸(an)的关键。
有机构人士(shi)指出，200亿元银团贷款，是2020年(nian)以来房地产单笔(bi)金额最大的一笔(bi)，即便在行业黄金期，也是超大的一笔(bi)。
“这笔(bi)贷款很难得，银团融资(zi)方式(shi)由于金额大、需多家银行共同(tong)认可，对借款人资(zi)质(zhi)要求很高，过去多年(nian)境内仅头部央(yang)企获得过大额银团贷款”。上述人士(shi)说(shuo)道。这也是万科与金融机构之间信(xin)任程度加(jia)深的体现。
中指研究院企业研究总监刘(liu)水表示(shi)，金融机构给予万科高额贷款，表明对万科克服经(jing)营(ying)困(kun)难有较强信(xin)心。
金融机构支持(chi)之外，作为万科上岸(an)的重要后盾，国资(zi)大股(gu)东深铁也提供了(le)强有力的背书，近期还斥资(zi)约10亿元认购了(le)中金印(yin)力REIT近30%的份额，创下(xia)迄今为止国资(zi)对消费(fei)类REITs认购金额最大的一笔(bi)投资(zi)。
而史(shi)诗级地产新政和一系(xi)列(lie)支持(chi)房企融资(zi)的“组合拳(quan)”，则是扶助万科上岸(an)最大的“东风”，助力万科逐渐(jian)走出股(gu)债双杀的阴(yin)霾。
截至5月24日，万科A市值已重回千亿，港股(gu)万科企业股(gu)价则在5月22日创下(xia)年(nian)内新高，最近一个月内已经(jing)上涨90%。
接下(xia)来，抓住政策和融资(zi)春(chun)风，加(jia)快落(luo)实(shi)“瘦(shou)身健(jian)体”举措，是万科日益紧迫(po)的重任。这也是投资(zi)者、股(gu)东、债权(quan)人继(ji)续力挺万科的信(xin)心所在。
近两个月，郁亮密集现身并(bing)出招，一方面(mian)召开投资(zi)者关系(xi)会(hui)，回应舆情，安定人心；另一方面(mian)祭出包括聚焦主业，调整融资(zi)模式(shi)的“瘦(shou)身健(jian)体”一揽子方案，为万科谋求新出路。
执行速度是很快的，万科在销售额稳居行业TOP3之外，已在5月初将深圳湾超级总部基地一地块摆上货架(jia)，以此减少非主业资(zi)产对资(zi)金的占(zhan)用。
除了(le)银团贷款，万科还在积极(ji)拓宽融资(zi)渠道，近期实(shi)现了(le)多赛道REITs突(tu)破，中金印(yin)力消费(fei)REIT、万纬物(wu)流REIT均已在交易所挂牌(pai)，加(jia)上积极(ji)申(shen)报中的租赁住房泊寓REIT，万科有望成为唯一一家实(shi)现三(san)种经(jing)营(ying)性REITs突(tu)破的房企。
万科方面(mian)表示(shi)，一直与金融机构保持(chi)良(liang)好的合作和信(xin)任关系(xi)，各(ge)类融资(zi)合作均在积极(ji)推进中。下(xia)一步，万科将继(ji)续在妥善处理到期债务的同(tong)时，积极(ji)主动、全面(mian)系(xi)统完成融资(zi)模式(shi)转型。
未来，随着史(shi)诗级新政效果逐渐(jian)显现，加(jia)上金融机构、国资(zi)大股(gu)东的支持(chi)，万科资(zi)金链压力将进一步缓解，离经(jing)营(ying)面(mian)的回暖也不会(hui)太远了(le)。
标普也在近期一场研讨会(hui)上预测道，当行业充分调整并(bing)再度企稳后，万科等基本(ben)面(mian)优(you)质(zhi)的房企仍是最具竞争力和信(xin)用韧性的一批房企。
两个月前，万科总裁祝九胜曾在业绩会(hui)上，用“两岸(an)援声啼不住，轻舟将过三(san)重山”作比(bi)喻(yu)，称万科的左岸(an)有客户、金融机构的支援，右岸(an)有大股(gu)东、国资(zi)和政府的支援。在多方共同(tong)努力下(xia)，万科“这一关一定能闯(chuang)过去”。
如今，他的预言(yan)应验了(le)。万科活下(xia)来的确定性已经(jing)非常高了(le)。
峰回路转后，作为业内最具关注度和风向(xiang)标意义的头部房企，万科也将就此扛起行业新的希望大旗(qi)，鼓舞更多优(you)质(zhi)房企渡过行业阵痛期，共享十万亿级的地产新世界。