红星美凯龙
6月12日，美凯龙（601828.SH）发(fa)布公告，获悉第二大股东红星美凯龙控股集团有限公司（以下简称“红星控股”）已于6月7日向上海市浦东新区(qu)人民法院申请进行重整。
本次重整的对象(xiang)仅为红星控股其自身法人主体，不包含红星控股的子公司及参股公司。法院最终是否受理(li)红星控股的重整申请，红星控股后(hou)续是否进入(ru)重整程(cheng)序尚存在重大不确定性。
美凯龙表示(shi)，公司第一大股东暨(ji)控股股东为建发(fa)股份，实际控制人为厦门市人民政府国有资产监督管理(li)委员会(hui)，建发(fa)股份及其一致行动人共持有公司总股本的29.95%。公司与红星控股在业(ye)务、人员、资产、机构、财务等方面均(jun)保持独立(li)，红星控股本次申请重整不会(hui)导致公司控股股东与实际控制人的变更，不会(hui)对公司日常(chang)经营及财务状况产生重大影响。红星控股对公司不存在经营性及非经营性资金占用情况。
对于重整，6月12日，红星控股发(fa)布公告称，公司向法院提交正式申请后(hou)，还可能会(hui)经历法院裁定公司进入(ru)重整、指定重整管理(li)人、批(pi)准公司重整计划等程(cheng)序。本公司关于重整的申请能否被法院受理(li)、公司是否进入(ru)重整程(cheng)序尚具有重大不确定性。无论公司是否能进入(ru)重整程(cheng)序，公司都将在现有基础上积极做(zuo)好日常(chang)运营管理(li)工作。
债务方面，去年上半年，红星控股已经完成对公开发(fa)行的“H17红星2”“H20红星2”“H20红星3”“H20红星5”“H20红星7”“H21红星1”留置债券展期(qi)，同(tong)时公司为上述债券的投资者增加增信措施。据澎湃新闻统计，六只债券的存续金额约为92.09亿元。
兑付方面，去年6月30日，红星控股已经完成六只债券的小额兑付；同(tong)时，红星控股完成“H20红星2”截至2023年1月21日的利息50%的兑付及另(ling)外50%利息的展期(qi)；公司已完成“H20红星3”截至2023年5月29日的利息50%的兑付；完成“H21红星1”截至2023年3月10日的利息50%的兑付及另(ling)外50%利息的展期(qi)。
截至2022年末，红星控股总资产为1706.38亿元，总负债为1144.14亿元，净(jing)资产为562.23亿元，营业(ye)收(shou)入(ru)为2107.97亿元，归属于母公司所(suo)有者的净(jing)利润(run)-82.06亿元，期(qi)末现金及现金等价物余额40.91亿元。
截至2023年末，红星控股总资产为341.46亿元，同(tong)比(bi)减少79.99%；总负债为325.25亿元，同(tong)比(bi)减少71.57%；净(jing)资产为16.22亿元，同(tong)比(bi)减少97.12%；营业(ye)收(shou)入(ru)为138.89亿元，同(tong)比(bi)减少93.41%；归属于母公司所(suo)有者的净(jing)利润(run)-271.74亿元，同(tong)比(bi)增加231.15%；期(qi)末现金及现金等价物余额1.12亿元，上年同(tong)期(qi)为40.91亿元。
对于重整，红星控股称，受到前期(qi)重资产运营模式、融资成本高企，公司及下属子公司盈利能力持续下滑、现金流日趋紧张。目(mu)前，公司面临债务清偿困境，存在可能无法清偿到期(qi)债务的情形(xing)。
红星控股同(tong)时表示(shi)，若某笔债务触发(fa)实质违约，将出现连锁反(fan)应，导致其他债务构成交叉违约、加速到期(qi)，而红星控股目(mu)前资产的快速变现价值(zhi)难以清偿全部债务，红星控股最终也将被迫破产清算，届时红星控股核心资产或者已被强制执行，或者因受到红星控股破产等负面影响而价值(zhi)严重贬损，公司债权(quan)人的整体清偿利益(yi)和公平清偿利益(yi)将严重受损。
红星控股称，公司认为向法院申请重整，通过(guo)司法重整程(cheng)序化解债务危机，可以避免公司债务风险及经营风险的进一步恶化，更好地(di)维护全体债权(quan)人及投资者的合(he)法权(quan)益(yi)。红星控股作为中国知名民营企业(ye)，品牌(pai)仍然具有较高的商业(ye)价值(zhi)。目(mu)前，红星控股核心管理(li)层十分稳(wen)定，对重整拥有充分信心和决心。红星控股旗下各重点业(ye)务板(ban)块管理(li)团队人员齐整、组织架构稳(wen)定，能够对红星控股重整提供最大程(cheng)度支(zhi)持。重整后(hou)，红星控股可实现轻装(zhuang)上阵，最大化提升(sheng)重整后(hou)红星控股资产价值(zhi)。重整是市场化、法治化化解风险的有效方式，目(mu)前市场已有大量公司重整成功案(an)例，均(jun)取得了良(liang)好的经济和社会(hui)效果。