5月24日，电力板块集体走强，虚拟电厂、绿(lu)电、智能电网等全线暴拉。
截止发稿，A股九洲(zhou)集团20cm涨停，南网科(ke)技涨超12%，新中港、大连热电、乐山电力、湖南发展、郴(chen)电国(guo)际等10余(yu)股涨停。
港股电力股也跟涨，其中大唐发电、华电国(guo)际涨超5%，华能国(guo)际电力、中国(guo)电力、华润电力跟涨。
“电力市场(chang)”重磅政策出台
本月国(guo)家发改委发布《电力市场(chang)运行基本规则(ze)》，推动电量、容量、辅(fu)助(zhu)服务交易更加市场(chang)化。新规自2024年7月1日起施行。
本次《规则(ze)》调整内容主要包括(kuo)：调整有关市场(chang)范围、运营机构、交易主体表述；完善市场(chang)成员、市场(chang)交易类型相关表述；完善电能量、辅(fu)助(zhu)服务交易等定(ding)义和交易方式；细化风险(xian)防控相关要求。全国(guo)统一电力市场(chang)“1+N”基础规则(ze)体系中的“1”，对加快建设全国(guo)统一电力市场(chang)体系做出顶(ding)层设计。
湘财证券表示，“十四五”期间，我国(guo)对环境质量和生态保(bao)护(hu)提出更高要求，加快新型能源体系建设。容量电价落地和辅(fu)助(zhu)市场(chang)建立健(jian)全有望提升火(huo)电盈利稳(wen)定(ding)性，叠加动力煤(mei)价中枢下行，有望持(chi)续推动火(huo)电盈利恢复；二(er)季度来水有望持(chi)续改善，推动水电发电量回(hui)升；2024年迎峰度夏期间局部地区电力供需或将偏紧(jin)，市场(chang)电价有望获得(de)一定(ding)支撑。
聚焦(jiao)“保(bao)供”与“消(xiao)纳”双主线
国(guo)家能源局日前发布的数据显示，4月份(fen)全社会用电量7412亿(yi)千瓦时，同比增长7%。从(cong)分产业看，第一、二(er)、三产业及城乡居(ju)民用电量分别同比增长10.5%、6.2%、10.8%和5.9%。
1-4月，全社会用电量累计30772亿(yi)千瓦时，同比增长9%，其中规模以上工业发电量为29329亿(yi)千瓦时。分产业看，1-4月全国(guo)第一、二(er)、三产业及城乡居(ju)民用电量分别同比增长10.1%、7.5%、13.5%和10.8%。
中国(guo)电力企业联合(he)会预(yu)测，2024年全社会用电量将达到(dao)9.8万亿(yi)千瓦时，同比增长6%左右。随着夏天的临近，用电高峰季也快到(dao)了，电力板块再掀起一波热度。
国(guo)家能源局综合(he)司副司长、新闻发言人张星此前表示，今年以来，电力消(xiao)费延(yan)续快速(su)增长态势，预(yu)计今年度夏期间，全国(guo)用电负荷还将快速(su)增长，最高负荷同比增长超过1亿(yi)千瓦（去年夏季全国(guo)最高用电负荷约为13.4亿(yi)千瓦），电力保(bao)供面临着一定(ding)压力。
国(guo)盛证券指出，整体来看，四月用电量增速(su)环比有所放缓，但整体依然保(bao)持(chi)较(jiao)高增速(su)，其中产业用电量增速(su)依然较(jiao)快，或系产业持(chi)续恢复。
展望后市，电力板块依然聚焦(jiao)“保(bao)供”与“消(xiao)纳”双主线。火(huo)电作为灵活(huo)性支撑电源处于政策红利期，当(dang)前煤(mei)价下行，火(huo)电盈利弹(dan)性空间提升。建议关注(zhu)绿(lu)电板块，随着绿(lu)电/绿(lu)证交易推进和消(xiao)纳问题解决，底部空间迎来拐点。