周三收盘，基本金属全线下跌(die)，铜(tong)镍重(zhong)挫。其(qi)中，LME期铜(tong)收跌(die)440美元，跌(die)幅4.05%，报10419美元/吨，创今年迄(qi)今为止(zhi)最大单日跌(die)幅。
连(lian)续三日刷新收盘历史高位的纽约期铜(tong)大幅回落(luo)，COMEX 7月期铜(tong)收跌(die)5.04%，报4.8485美元/磅，美股盘后(hou)曾跌(die)至(zhi)4.7920美元下方，日内跌(die)近6.2%。
此外，LME期镍收跌(die)938美元，跌(die)幅超4.40%，报20366美元/吨；LME期铝收跌(die)89美元，跌(die)幅约3.12%；LME期锌收跌(die)77美元，跌(die)幅2.63%；LME期铅收跌(die)22美元，跌(die)幅3.12%；LME期锡(xi)收跌(die)814美元，跌(die)幅2.15%。
铜(tong)价暴跌(die)的原因
分析指出，铜(tong)价暴跌(die)有几种可能的原因。第一，铜(tong)价创新高后(hou)，投资者开始获利了结(jie)。
IG首席市场分析师Chris Beauchamp指出，投资基金在过去几个月大量(liang)涌入铜(tong)市并取得(de)了良好回报，但现在，它们开始逐步获利了结(jie)。
Commerzbank的分析师在一份报告中指出，尽(jin)管周一铜(tong)价触及了每吨约11100美元的历史最高点，但并没有明显的上涨诱因。尽(jin)管市场用长期供应担忧到预期需求增长等原因来解释(shi)铜(tong)价的上涨，但这些因素并不新鲜，不足以支持铜(tong)价这种规模的价格上涨。
第二(er)，2024年秘鲁的铜(tong)产(chan)量(liang)可能会(hui)增加。
本周三晚(wan)，秘鲁矿业和能源(yuan)协(xie)会(hui)（SNMPE）的负责(ze)人(ren)维克托·戈比茨表(biao)示，当前铜(tong)价飙升至(zhi)历史新高，将激励秘鲁的矿业公(gong)司采取措施解决生产(chan)中的瓶颈问题。这些努力可能会(hui)使得(de)矿山的边际产(chan)量(liang)增加5%到10%。
尽(jin)管如(ru)此，戈比茨更(geng)倾向于保守地估计，预计2024年的铜(tong)产(chan)量(liang)将达到280万吨，但这一数字(zi)本身就已经创下了历史记录。
第三，铜(tong)价下滑还可能与(yu)近期铜(tong)需求疲软有关。
分析指出，尽(jin)管中国的矿石供应紧张，且国内庞大的精炼行业处理量(liang)较低，但作(zuo)为全球最大的铜(tong)消(xiao)费国，中国的进口需求依(yi)旧低迷。这导(dao)致铜(tong)库(ku)存量(liang)攀升至(zhi)四年来的高点，为自2017年有记录以来首次。而(er)且保税仓库(ku)的铜(tong)交货价格大幅低于伦敦金属交易所（LME）的定价，反(fan)映(ying)出实物需求的疲软。
尽(jin)管如(ru)此，铜(tong)价今年迄(qi)今仍实现了近22%的涨幅，这主(zhu)要是因为投机者押注铜(tong)在未来会(hui)更(geng)加重(zhong)要，因为电气(qi)化的浪潮正(zheng)在推动铜(tong)的需求增长，无论是电动汽车、支持人(ren)工智能的数据中心，还是为满足激增的电力需求而(er)扩建的电网设施，都在全球范围内加速推进。另外，中国政府最近推出了一些政策来支持经济，这也(ye)让(rang)人(ren)们期待中国的铜(tong)需求会(hui)增加。
同时，曾在高盛担任商品研(yan)究部门主(zhu)管近30年，现为凯雷集团能源(yuan)路径团队首席战略官的Jeff Currie指出，尽(jin)管铜(tong)价已经上涨，由于新矿场投资成本较高，大型公(gong)司更(geng)倾向于通过并购其(qi)他公(gong)司来扩展其(qi)供应链，而(er)不是开发新的矿项(xiang)目。例如(ru)。必和必拓想(xiang)要收购英美资源(yuan)手上的铜(tong)矿来增加自己的铜(tong)产(chan)量(liang)，成为全球最大的铜(tong)生产(chan)商。
美联储推迟降(jiang)息预期，油价三连(lian)跌(die)
北京时间周四凌晨，美联储公(gong)布FOMC会(hui)议纪要。结(jie)果显示，美联储对通胀进展缺乏信心，美联储官员预计降(jiang)息需要等待更(geng)长时间，甚至(zhi)多名(ming)决策者有意一旦通胀风险重(zhong)燃就进一步加息。
美联储纪要偏鹰，打(da)压了市场的降(jiang)息预期，高盛CEO Solomon甚至(zhi)直接预计美联储2024年不会(hui)降(jiang)息。受此影响，美元走强，美股跌(die)幅扩大，原油价格应声下跌(die)。
周三隔夜，油价连(lian)续第三个交易日下跌(die)，跌(die)幅超过1%。WTI 7月原油期货收跌(die)1.09美元，跌(die)幅超过1.38%，报77.57美元/桶。布伦特7月原油期货收跌(die)0.98美元，跌(die)幅超过1.18%，报81.90美元/桶。
油价下跌(die)的主(zhu)要原因是，美联储会(hui)议纪要结(jie)果显示，美联储可能会(hui)因持续的通胀而(er)推迟降(jiang)息。高利率意味着借款成本增加，这会(hui)抑制经济增长和油市需求，比如(ru)影响消(xiao)费者的汽油需求。
Price分析师Phil Flynn指出，市场非常关注美国的汽油需求，因为有迹象显示，由于通货膨胀的影响，消(xiao)费者开始削(xue)减开支。他认为，除非这种情况发生改变(bian)，否则市场前景可能会(hui)有些黯淡。
另一方面，美国能源(yuan)信息署（EIA）周三公(gong)布数据显示，上周，美国EIA原油库(ku)存增加了183万桶，而(er)市场原本预期会(hui)减少192万桶，前值下降(jiang)250.8万桶。另外，成品油的库(ku)存也(ye)有所增加，而(er)汽油库(ku)存的减少量(liang)则没有预期的多。美国原油库(ku)存增幅小于市场预期，油价在盘中早些时候部分收复跌(die)幅。
此外，从地缘政治角度来看(kan)，中东地区的紧张局势带来的风险溢价正(zheng)在减少，对油价的支撑不大。同时，伊(yi)朗(lang)总统易卜拉欣(xin)·莱希在一次直升机事故中去世的消(xiao)息也(ye)没有对市场产(chan)生显著影响，市场不认为这将影响伊(yi)朗(lang)的石油政策。
目前，实物原油市场持续疲软，人(ren)们对短期内油短缺的担心减少，这一点从布伦特原油首月合约相对于次月合约的溢价，已降(jiang)至(zhi)自1月以来的最低水(shui)平中可见一斑，显示出市场对即将来的油价也(ye)不是很乐观。
展望(wang)未来，市场焦点在于于6月1日召开的OPEC+会(hui)议。在这次会(hui)议中，主(zhu)要的石油生产(chan)国预计会(hui)继续维持减产(chan)措施，以防止(zhi)全球石油供应过剩并支持油价。