近(jin)年来市场起伏成为常态，投资者愈发正视自身(shen)的风险承受能力。根据蚂(ma)蚁(yi)财富(fu)平台近(jin)期(qi)发布的《2023基民理财行为趋势报告》（下文简(jian)称(cheng)《报告》），更多用户开始通(tong)过持有多种产品来分散投资风险，股债搭配的均衡组合备(bei)受青睐，与(yu)此同时，债券基金在组合中的占(zhan)比也呈现上升趋势！“多元”“求稳”的新趋势下，投资者该如(ru)何(he)优选投资工具(ju)？
“多元”“求稳”成理财新趋势，债基配置比例上升
1、多元化(hua)投资，合理分配“三笔钱”
《报告》显示(shi)，2023年有超过2000万用户开始资产配置，通(tong)过“三笔钱”工具(ju)，将资产分为灵活取用、未来保障和投资增值的钱。这意味着，越来越多投资者不再“All in”，而是开始采取多元配置的方式，以平滑风险、降低波动，力争获得更稳妥的投资回报。
资料来源：蚂(ma)蚁(yi)财富(fu)平台《2023基民理财行为趋势报告》，2024.1.18
2、投资组合优化(hua)：股债均衡配置
在全球资本市场的投资实(shi)践(jian)中，股、债配置都是简(jian)明清晰、容(rong)易上手的多元配置策略。《报告》显示(shi)，超四成用户在三笔钱里的“投资增值”部(bu)分里，进行了(le)股基和债基的均衡配置，并(bing)取得了(le)相(xiang)对较好的投资效果。这些用户2023年的收(shou)益率(lu)，比未实(shi)现均衡配置的用户高1.5个百(bai)分点，最大回撤低5个百(bai)分点。
资料来源：蚂(ma)蚁(yi)财富(fu)平台《2023基民理财行为趋势报告》，2024.1.18
3、越来越多人重视「债券基金」的配置
投资者在基金细分领域的动作也反(fan)映了(le)“求稳”“配置”的趋势。《报告》显示(shi)，有3成“蚂(ma)蚁(yi)理财金选”用户达(da)成股债配置。在实(shi)现股基、债基配置的用户中，债基占(zhan)比一(yi)半以上的求稳型(xing)用户占(zhan)40%，较2022年高出3个百(bai)分点。
资料来源：蚂(ma)蚁(yi)财富(fu)平台《2023基民理财行为趋势报告》，2024.1.18
如(ru)何(he)选择适配当(dang)下需求的投资工具(ju)？
随(sui)着全球宏观环境越来越复杂和低利(li)率(lu)时代来临，“多元”“稳健(jian)”投资风格渐成流行，投资者开始重视具(ju)备(bei)“中低波动”特性的债券资产。
基于“票息收(shou)入+股债低相(xiang)关性”，债券资产不仅在战略性配置上有助于降低组合波动率(lu)，在战术性配置上也能作为短期(qi)防守的重要工具(ju)。银华月月鑫30天持有期(qi)债券（基金代码：A类020911；C类020912），或可满足市场投资偏好的新变化(hua)。
纯正债性，规避股市波动
作为一(yi)只标准的纯债基金，银华月月鑫30天持有期(qi)债券主要投资债券市场，其债券投资比例不低于基金资产的80%，不投资股票、股性转债等权(quan)益资产，从而能够有效规避权(quan)益市场的波动风险。
力争严格控制(zhi)回撤，优化(hua)收(shou)益
根据基金招募说明书，该基金将动态调整组合久期(qi)和各(ge)类资产的结构(gou)，并(bing)通(tong)过精选债券，在最大限度降低组合风险的前(qian)提下，优化(hua)组合收(shou)益。此外，拟任基金经理魏昕宇具(ju)有8年证券从业经验，尤其擅长在债券领域的精细化(hua)管理，力争在守住风险底线的前(qian)提下，为持有人提供稳健(jian)优异的投资回报。（证券从业年限来源：基金定期(qi)报告，截至2024.3.31）
30天持有期(qi)，提升投资体验
该基金设置了(le)30天最短持有期(qi)，旨在帮助投资者养成良好的投资习惯，避免因短期(qi)市场波动而做(zuo)出冲(chong)动的交易决(jue)策。此外，持有期(qi)满后，该基金的赎回费率(lu)为0，有助于降低投资成本，力争实(shi)现资产的长期(qi)稳定增长。
综上，银华月月鑫30天持有期(qi)债券（基金代码：A类020911；C类020912）提供了(le)一(yi)个契合理财潮流的投资工具(ju)，或是您(nin)未来投资路上的“可靠伙伴”！
风险提示(shi)：
魏昕宇履(lu)历：硕士学位。2015年12月加入银华基金，历任交易管理部(bu)助理交易员、投资管理三部(bu)固收(shou)交易部(bu)助理询价(jia)交易员、投资管理三部(bu)基金经理、基金经理助理、投资经理助理，现任固定收(shou)益及资产配置部(bu)基金经理、基金经理助理、投资经理助理。
现管理基金如(ru)下：银华安鑫短债债券A/C/D(2021.12.27起）、银华季季盈3个月滚动持有期(qi)债券A/B/C（2022.7.14起）、银华惠添益货币A/C（2023.3.3起）、银华惠添益货币D（2023.10.30起）、银华季季鑫90天持有期(qi)债券A/C（2024.5.22起）。魏昕宇现管理基金业绩如(ru)下：银华安鑫短债债券A成立于2019年01月29日，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率(lu)依次为2.38%、3.00%、2.87%、2.59%、15.33%，同期(qi)业绩比较基准收(shou)益率(lu)依次为1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、9.05%。银华安鑫短债债券C成立于2019年01月29日，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率(lu)依次为2.11%、2.76%、2.59%、2.35%、13.90%，同期(qi)业绩比较基准收(shou)益率(lu)依次为1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、9.05%。银华安鑫短债债券D于2021年12月24日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率(lu)依次为2.89%、2.59%、6.65%，同期(qi)业绩比较基准收(shou)益率(lu)依次为1.46%、1.72%、3.82%。银华季季盈3个月滚动持有债券A于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率(lu)为3.64%、2.73%、7.78%，同期(qi)业绩比较基准收(shou)益率(lu)为-0.18%、0.76%、1.20%。银华季季盈3个月滚动持有债券B于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率(lu)为3.41%、2.52%、7.24%，同期(qi)业绩比较基准收(shou)益率(lu)为-0.18%、0.76%、1.20%。银华季季盈3个月滚动持有债券C于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率(lu)为3.42%、2.52%、7.26%，同期(qi)业绩比较基准收(shou)益率(lu)为-0.18%、0.76%、1.20%。（数据来源：基金定期(qi)报告；截至2024.3.31）
温馨提示(shi)：投资有风险，投资需谨慎。基金是一(yi)种长期(qi)投资工具(ju)，其主要功能是分散投资，降低投资单一(yi)证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收(shou)益预期(qi)的金融工具(ju)，当(dang)您(nin)购(gou)买基金产品时，既(ji)可能按持有份额分享基金投资所产生的收(shou)益，也可能承担基金投资所带来的损失。您(nin)在做(zuo)出投资决(jue)策之前(qian)，请仔细阅(yue)读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭(jie)示(shi)书，充分认识本基金的风险收(shou)益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各(ge)项风险因素，并(bing)根据自身(shen)的投资目的、投资期(qi)限、投资经验、资产状(zhuang)况等因素充分考虑自身(shen)的风险承受能力，在了(le)解(jie)产品情况及销售适当(dang)性意见的基础上，理性判断并(bing)谨慎做(zuo)出投资决(jue)策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做(zuo)出如(ru)下风险揭(jie)示(shi)：一(yi)、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型(xing)，您(nin)投资不同类型(xing)的基金将获得不同的收(shou)益预期(qi)，也将承担不同程度的风险。一(yi)般来说，基金的收(shou)益预期(qi)越高，您(nin)承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各(ge)种风险，既(ji)包括市场风险，也包括基金自身(shen)的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一(yi)种风险，即当(dang)单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一(yi)定比例（开放式基金为百(bai)分之十，定期(qi)开放基金为百(bai)分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您(nin)将可能无法及时赎回申请的全部(bu)基金份额，或您(nin)赎回的款(kuan)项可能延缓支付。三、您(nin)应当(dang)充分了(le)解(jie)基金定期(qi)定额投资和零存整取等储蓄方式的区(qu)别。定期(qi)定额投资是引导投资者进行长期(qi)投资、平均投资成本的一(yi)种简(jian)单易行的投资方式，但并(bing)不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收(shou)益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、特殊类型(xing)产品风险揭(jie)示(shi)基金合同约定了(le)基金份额最短期(qi)持有期(qi)限，在最短持有期(qi)限内，您(nin)将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。具(ju)体详见基金招募说明书中“风险揭(jie)示(shi)”章节。五、基金管理人承诺以诚实(shi)信(xin)用、勤勉尽(jin)责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一(yi)定盈利(li)，也不保证最低收(shou)益。本基金的过往业绩及其净值高低并(bing)不预示(shi)其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并(bing)不构(gou)成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您(nin)基金投资的“买者自负”原则，在做(zuo)出投资决(jue)策后，基金运营(ying)状(zhuang)况与(yu)基金净值变化(hua)引致的投资风险，由您(nin)自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构(gou)及相(xiang)关机构(gou)不对基金投资收(shou)益做(zuo)出任何(he)承诺或保证。六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并(bing)经中国证券监督管理委员会（以下简(jian)称(cheng)“中国证监会”）许可注(zhu)册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通(tong)过中国证监会基金电子(zi)披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了(le)公开披露。中国证监会对本基金的注(zhu)册，并(bing)不表明其对本基金的投资价(jia)值、市场前(qian)景和收(shou)益作出实(shi)质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
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