美国能源领域传来重(zhong)磅消息(xi)。
当地时间5月29日，美国白宫(gong)发布一系列推进核工业建设(she)的政策，其中包括，推动新型核电站部署(shu)、推进浓缩铀等供应链发展等。白宫(gong)还(hai)宣布，美国能源部的先进核反应堆示范项目（ARDP）正在为一系列项目提供“大量资金”。
同时，美国总统拜登签署(shu)了一项国会拨款计划(hua)，提供8亿美元资助最多(duo)两个第三代 SMR（小型模块化反应堆）示范项目。种种迹象表明(ming)，美国或将掀起一轮核能投资热潮。
从全球范围来看(kan)，核电也(ye)将迎来重(zhong)启(qi)浪(lang)潮。中信证券(quan)指出，历经百年发展，全球核电迎来大规模重(zhong)启(qi)，各国对核电规划(hua)对应2050年1200GW以上装机容量，带动1000GW以上潜在新增+存量替换需求。华(hua)泰证券(quan)也(ye)认为，本轮全球核电建设(she)潮在长(chang)度和强度上均有望对标上一轮高峰，核能行(xing)业正在经历“十年等一回”的产业机遇。
白宫(gong)重(zhong)大宣布
当地时间5月29日，美国白宫(gong)发布一系列推进核工业建设(she)的政策，并部署(shu)专项工作组研(yan)究解(jie)决核电站建设(she)进度缓慢、成本激(ji)增等问题。
美国白宫(gong)发布的公告，概述了拜登政府的多(duo)项核电支(zhi)持政策，大致可以分为四个方面：提供资金支(zhi)持现(xian)有核电站延长(chang)服役、推动新型核电站部署(shu)、简(jian)化新核电站报批建设(she)和既(ji)有核电站扩(kuo)容的许可流程，以及推进浓缩铀等供应链的发展。
美国白宫(gong)宣布，美国能源部的先进核反应堆示范项目（ARDP）正在为一系列项目提供“大量资金”。获得政府补贴的公司(si)包括一系列第四代核反应堆开发商和供应商，例如泰拉能源（创始人(ren)是比尔·盖茨）、老牌核电技术公司(si)西(xi)屋电气等。
当天，拜登政府在白宫(gong)举(ju)办了国内核能部署(shu)峰会，会上宣布成立(li)一个新小组，该小组将寻求找到(dao)减少(shao)核电站建设(she)成本和进度超支(zhi)的方法。
核能正在成为美国最重(zhong)要的能源之一。白宫(gong)表示，核能是美国最大的清洁能源来源，2023年美国的发电量中19%来自核能，而风能、太阳能的占比分别为10%、4%。
同时，美国总统拜登签署(shu)了一项国会拨款计划(hua)，提供8亿美元资助最多(duo)两个第三代 SMR（小型模块化反应堆）示范项目。该计划(hua)的实施(shi)将于今年晚些时候公布。该计划(hua)还(hai)拨款1亿美元用于第三代SMR的设(she)计、许可、供应商开发和场地准备。
美国进出口银行(xing)（EXIM）和美国国务院宣布推出“EXIM SMR融资工具包”，这是一套金融工具，旨在支(zhi)持SMR部署(shu)并帮助美国出口商在全球SMR市场上竞争。
美国核管制委员会也(ye)将继续改革其许可和审批流程，简(jian)化建造新反应堆、延长(chang)现(xian)有反应堆寿命以及扩(kuo)大现(xian)有反应堆容量的许可流程，以及简(jian)化新反应堆许可、现(xian)有反应堆运(yun)营许可的环境审查。
种种迹象表明(ming)，美国即将掀起一轮核能投资热潮。
今年3月，拜登政府宣布，美国联邦政府提供15亿美元（约合人(ren)民币110亿元）贷款，用于重(zhong)启(qi)密歇根(gen)州西(xi)南部的Palisades核电站，这是美国历史上首次(ci)重(zhong)启(qi)已关闭的核电站。
拜登的难题
当前，拜登的核能计划(hua)面临的最大不确定性(xing)是浓缩铀的供应。
俄罗斯是全球最大的浓缩铀供应国，美国核电站使用的浓缩铀约24%来自俄罗斯。据(ju)美国能源部的数据(ju)，俄罗斯为美国90多(duo)个商业核反应堆提供低(di)浓缩铀，是美国头号低(di)浓缩铀外部供应国。
俄罗斯卫星(xing)通讯社汇编数据(ju)显示，2023年11月，俄罗斯首次(ci)成为对美最大铀出口国，俄罗斯合计向美国出售了总价值10.17亿美元的铀燃料，这是2010年以来的最高值。
当地时间5月13日，拜登签署(shu)了《禁止进口俄罗斯铀法案》，该法案禁止从俄罗斯进口浓缩铀，除非进口商获得美国能源部的豁免(mian)。该法案还(hai)提供了约27亿美元（约合人(ren)民币195亿元）的资金，以启(qi)动美国低(di)浓缩铀和高浓缩铀的新浓缩能力。
一旦(dan)该法案正式实施(shi)，美国核反应堆的供应链将面临巨大不确定性(xing)。
白宫(gong)在最新公告中表示，在拜登总统的领导(dao)下(xia)，本届政府采取了一系列行(xing)动，减少(shao)并逐步消除对俄罗斯铀的依赖(lai)，建立(li)新的核燃料供应链，以加强美国的能源和经济安全。
公告显示，Centrus Energy Corporation 生产了美国首批100公斤(jin)高纯度低(di)浓缩铀。这是美国70多(duo)年来首次(ci)生产此类铀，并完成了美国能源部在俄亥俄州派克(ke)顿的 HALEU 示范项目的一个重(zhong)要里程碑。预计从2024年开始，Centrus 的HALEU材料产量将提高到(dao)每年900公斤(jin)。
核能浪(lang)潮来袭
核能作为清洁零碳(tan)排放(fang)能源，其清洁、稳(wen)定、安全特性(xing)正在得到(dao)全球能源规划(hua)者的重(zhong)新认知(zhi)。
当前，全球核电正迎来重(zhong)启(qi)浪(lang)潮，中信证券(quan)指出，历经百年发展，全球核电迎来大规模重(zhong)启(qi)，各国对核电规划(hua)对应2050年1200GW以上装机容量，带动1000GW以上潜在新增+存量替换需求。我国自2019年核电重(zhong)启(qi)以来，项目批复节奏明(ming)显提速，有望在此轮核电重(zhong)启(qi)周期中跃居世界(jie)第一核电大国，核电项目建设(she)周期较长(chang)，前期大量累(lei)积(ji)订单及新增项目落地将推动长(chang)周期零部件环节在2024年至2026年迎来3年景气上行(xing)。
华(hua)泰证券(quan)预计，本轮全球核电建设(she)潮在长(chang)度和强度上均有望对标上一轮1970—1980年代高峰，2024—2035年间全球核电年均新增装机有望突破18GW/年，核能行(xing)业正在经历“十年等一回”的产业机遇。
铀是核电站运(yun)行(xing)主要燃料，受核能需求的大幅(fu)增长(chang)，铀现(xian)货价格2021年后加速上涨，2023年更是开启(qi)“狂飙模式”。
今年3月，国际铀价一度突破100美元/磅，接近16年来新高，全球经济指标网最新数据(ju)显示，5月30日，国际铀价仍处于90美元/磅上方，相比2023年年初，累(lei)计涨幅(fu)达84%。
对于铀价的后市展望，华(hua)泰证券(quan)表示，看(kan)好现(xian)货铀价在一两次(ci)供需关系转暖背景下(xia)持续有向上动能。铀矿价格天花(hua)板还(hai)有可能随着近期AI数据(ju)中心带来的海外核电结构性(xing)涨价而进一步打开，这一过程中长(chang)协铀价有望向上趋近现(xian)货铀价，利好铀矿企业盈利量价齐升。
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