芯片、半导体板块今(jin)天继续(xu)上涨，华泰柏瑞(rui)基金中韩半导体ETF、易方达基金半导体芯片ETF、汇添富基金芯片50ETF、工银瑞(rui)信基金半导体龙头ETF、国联安基金半导体ETF、景顺长城(cheng)基金芯片50ETF、富国基金芯片龙头ETF、西藏东财基金芯片ETF基金、天弘基金芯片产业ETF涨超1%；汇添富基金芯片50ETF、博时基金半导体产业ETF、招商基金半导体设备ETF、国联安基金半导体ETF、嘉实基金科创芯片ETF、华安基金科创芯片ETF基金、国泰基金半导体设备ETF、华夏基金半导体材料(liao)ETF、南方基金科创芯片ETF南方、华泰柏瑞(rui)基金中韩半导体ETF、易方达基金半导体芯片ETF、国泰基金芯片ETF、广发基金芯片设备ETF、西藏东财基金芯片ETF基金、富国基金芯片龙头ETF、天弘基金芯片产业ETF、广发基金 芯片ETF龙头、景顺长城(cheng)基金芯片50ETF、华夏基金芯片ETF本周涨超4%。
消息面上，国家集(ji)成电路产业投资(zi)基金三期股份有限公司于5月24日正(zheng)式(shi)成立，注册资(zi)本达3440亿元。大基金三期将(jiang)加(jia)大对核(he)心技术和关键零部件的投资(zi)力度，同时还将(jiang)注重与国际先进技术的对接和融合。
国金证券指出大基金三期金额创新高(gao)，看好“卡(ka)脖子”环节半导体设备国产替代机遇。大基金一期于2014年成立，注册资(zi)本约为987亿元；大基金二期于2019年成立，注册资(zi)本约为2042亿元，大基金三期注册资(zi)本显著高(gao)于前两期，国家继续(xu)加(jia)大对于半导体产业链投资(zi)扶持(chi)力度。在两期大基金的投资(zi)扶持(chi)下，半导体国产替代第一阶段已初步完成，但部分环节仍处于“卡(ka)脖子”阶段。在光(guang)刻(ke)机、量/检(jian)测设备、涂(tu)胶显影设备、离子注入设备领(ling)域(yu)，整体国产化率仍然较低，但在清洗设备、部分刻(ke)蚀设备、CMP设备及热处理设备领(ling)域(yu)已基本完成国产替代。其中，光(guang)刻(ke)机是半导体设备中最昂贵、最关键、国产化率最低的环节。光(guang)学(xue)系统是光(guang)刻(ke)机的核(he)心，光(guang)刻(ke)机制程(cheng)越(yue)小，对光(guang)学(xue)系统的精度要求(qiu)越(yue)高(gao)，目前仅有少数公司（德国蔡(cai)司、日本佳能、尼康）具(ju)备光(guang)刻(ke)机超精密(mi)光(guang)学(xue)系统供应能力，看好国产光(guang)刻(ke)机光(guang)学(xue)、量/检(jian)测等环节投资(zi)机会。
中信证券研报(bao)表示，国家集(ji)成电路产业投资(zi)基金（大基金）三期正(zheng)式(shi)成立，从本次出资(zi)情况来看侧(ce)重金融支持(chi)实体以(yi)及壮大耐心资(zi)本的导向，在委(wei)托管理模式(shi)和投资(zi)期限方面都可能较一期二期出现一些调整优化，采取(qu)长期目标导向有助(zhu)于避免短视，有助(zhu)于长期产业发展。预计三期投向中，半导体制造仍为最大，并(bing)有望进一步加(jia)大支持(chi)设备、材料(liao)、零部件、EDA、IP等卡(ka)脖子领(ling)域(yu)，建议持(chi)续(xu)关注相关领(ling)域(yu)龙头企业。
从基本面看，在经历了2023年半导体供应链库存的持(chi)续(xu)调整后，2024年以(yi)来全球半导体销售额得以(yi)好转(zhuan)。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据，2024Q1全球半导体销售额约为1377.17亿美元，同比增长约15.23%；亚太地(di)区半导体销售额为779.60亿美元，同比增长19.37%。同时，根据WSTS的预测，2024年全球所有地(di)区的半导体市场(chang)都将(jiang)实现增长，全球半导体有望实现复苏(su)。预计2024年全球半导体销售额将(jiang)同比增长11.8%至5，760亿美元，其中亚太地(di)区半导体销售额预计同比增长10.7%至3，108亿美元。此外在半导体产能方面，根据SEMI预测，2024年全球半导体每月晶圆产能将(jiang)同比增长6.4%，突破3000万片/月（以(yi)200 mm当量计算）大关。
光(guang)大证券指出，随(sui)着全球半导体库存完成去化，市场(chang)需求(qiu)复苏(su)，叠加(jia)全球晶圆产能的扩(kuo)增，半导体材料(liao)作为行业上游的重要原(yuan)料(liao)，其需求(qiu)及市场(chang)规(gui)模也将(jiang)得以(yi)恢复。在此趋(qu)势下，国产企业相关半导体材料(liao)产品(pin)的验证、导入、销售也将(jiang)得到好转(zhuan)，利好半导体材料(liao)行业逐步完成国产替代。