美联储计划放宽拟(ni)议中的(de)大银行资(zi)本上调(diao)要(yao)求(qiu)，先前的(de)计划要(yao)求(qiu)平均增加近20%的(de)资(zi)本，新计划可能是原(yuan)计划的(de)一半左右(you)。

报道：苹果公(gong)司计划2025年推出一款更薄(bao)的(de)iPhone。

云计算供(gong)应商Coreweave筹集75亿美元以(yi)推动人工智能计算，投资(zi)者包(bao)括黑石集团、凯雷集团和贝莱德。

报道：OpenAI已经解(jie)散(san)了长期的(de)AI风险团队。

全球(qiu)第三大镍产地发生骚乱(luan)影响(xiang)产量。

WTI 6月原(yuan)油期货上周五收涨1.05%，报80.06美元/桶；布伦特7月原(yuan)油期货收涨涨幅0.85%，报83.98美元/桶。

COMEX 6月期金上周五收涨1.3%，报2417.40美元/盎司，创历史收盘最高。7月期银收涨4.6%，报31.26美元/盎司，创2013年2月8日(ri)来收盘最高。

伦敦(dun)工业基(ji)本金属上周五普涨，伦铜收涨2.3%、伦镍收涨6.5%、伦铝收涨1%、伦锌(xin)收涨2.4%、伦锡收涨1.6%、伦铅微跌(die)。

国内(nei)重大事件汇(hui)总：

1、习近平对旅游工作作出重要(yao)指示强调(diao)，着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国，推动旅游业高质量发展行稳致远（央(yang)视）。

2、央(yang)行：设立3000亿元保障性住(zhu)房再贷(dai)款，支(zhi)持地方国企以(yi)合(he)理价格收购已建成未出售商品房。

3、央(yang)行主管媒体评论(lun)：未来房贷(dai)利率还会有明(ming)显下降。

4、国家发改委：增发国债项目(mu)开工率达72%，剩余力争6月底前全部(bu)开工。

5、最高法等四部(bu)门印发《关于办理证券期货违(wei)法犯罪案件工作若干问题的(de)意见》，将依(yi)法从严从快从重查处财务造假、侵占上市公(gong)司资(zi)产、内(nei)幕交易、操(cao)纵市场和证券欺诈等违(wei)法犯罪案件。

6、商务部(bu)：对原(yuan)产于欧盟、美国、台湾地区和日(ri)本的(de)进口共聚聚甲(jia)醛进行反倾销立案调(diao)查。

7、农业农村部(bu)：加快破(po)解(jie)制约(yue)大豆单产提升的(de)短板弱项，带动大面积大范围均衡增产。

8、北京、上海等全国多地下调(diao)住(zhu)房公(gong)积金贷(dai)款利率。

9、腾讯混元推出256k长文模型，通过(guo)腾讯云向企业和个人开发者开放。

10、高合(he)汽车成立公(gong)司重组工作组。

11、国内(nei)最大单体水电(dian)解(jie)制氢装(zhuang)备在中船718所下线。

12、北上资(zi)金上周五净买(mai)入长江(jiang)电(dian)力6.00亿元、宁德时代5.94亿元，净卖出阳光电(dian)源2.14亿元、工业富联1.15亿元。

1、习近平对旅游工作作出重要(yao)指示强调(diao)，着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国，推动旅游业高质量发展行稳致远（央(yang)视）。

2、央(yang)行：设立3000亿元保障性住(zhu)房再贷(dai)款，支(zhi)持地方国企以(yi)合(he)理价格收购已建成未出售商品房。

3、央(yang)行主管媒体评论(lun)：未来房贷(dai)利率还会有明(ming)显下降。

4、国家发改委：增发国债项目(mu)开工率达72%，剩余力争6月底前全部(bu)开工。

5、最高法等四部(bu)门印发《关于办理证券期货违(wei)法犯罪案件工作若干问题的(de)意见》，将依(yi)法从严从快从重查处财务造假、侵占上市公(gong)司资(zi)产、内(nei)幕交易、操(cao)纵市场和证券欺诈等违(wei)法犯罪案件。

6、商务部(bu)：对原(yuan)产于欧盟、美国、台湾地区和日(ri)本的(de)进口共聚聚甲(jia)醛进行反倾销立案调(diao)查。

7、农业农村部(bu)：加快破(po)解(jie)制约(yue)大豆单产提升的(de)短板弱项，带动大面积大范围均衡增产。

8、北京、上海等全国多地下调(diao)住(zhu)房公(gong)积金贷(dai)款利率。

9、腾讯混元推出256k长文模型，通过(guo)腾讯云向企业和个人开发者开放。

10、高合(he)汽车成立公(gong)司重组工作组。

11、国内(nei)最大单体水电(dian)解(jie)制氢装(zhuang)备在中船718所下线。

12、北上资(zi)金上周五净买(mai)入长江(jiang)电(dian)力6.00亿元、宁德时代5.94亿元，净卖出阳光电(dian)源2.14亿元、工业富联1.15亿元。

一周券商策略前瞻：

本周各家券商的(de)策略分(fen)析师都围绕地产政策进行了重点解(jie)读(du)。

中金策略李求(qiu)索团队称，央(yang)行调(diao)整购房首(shou)付比例(li)、贷(dai)款利率下限和公(gong)积金贷(dai)款利率；5月17日(ri)全国切实做好保交房工作视频会议召开，部(bu)分(fen)省市开展由地方政府收购商品住(zhu)房用作公(gong)共租赁住(zhu)房，有助于缓解(jie)当前房企销售不(bu)善和周转率下降的(de)问题。政策释放的(de)积极信号有利于改善投资(zi)者风险偏(pian)好。地产链板块(kuai)也有望受益于近期事件性催化迎来阶段性表现，相关产业链预期普遍较低有望阶段获得修复(fu)，但持续性依(yi)赖政策落(luo)地的(de)力度及节奏。

中银策略王君团队指出，短期来看，市场交易热点将会从年初以(yi)来持续走强的(de)出海逻辑逐步(bu)过(guo)渡到(dao)地产链为代表的(de)内(nei)需逻辑。近3年以(yi)来，地产行业估(gu)值长期处于接近于0的(de)极低分(fen)位水平，与全A估(gu)值的(de)走势形成了极大分(fen)化。

中信策略秦培景团队也指出，地产政策多线齐发托底地产链，提振下半年经济预期，进一步(bu)推升市场风险偏(pian)好，萌芽的(de)乐观情绪继续积累，A股市场有望延续稳步(bu)上行态势。

建投策略陈果团队则称，政策落(luo)地，理性应对。战略上对A股仍可持乐观态度，战术上短期不(bu)宜(yi)过(guo)于激(ji)进，以(yi)稳为主，交易上可持见好就收的(de)心(xin)态。

本周各家券商的(de)策略分(fen)析师都围绕地产政策进行了重点解(jie)读(du)。

中金策略李求(qiu)索团队称，央(yang)行调(diao)整购房首(shou)付比例(li)、贷(dai)款利率下限和公(gong)积金贷(dai)款利率；5月17日(ri)全国切实做好保交房工作视频会议召开，部(bu)分(fen)省市开展由地方政府收购商品住(zhu)房用作公(gong)共租赁住(zhu)房，有助于缓解(jie)当前房企销售不(bu)善和周转率下降的(de)问题。政策释放的(de)积极信号有利于改善投资(zi)者风险偏(pian)好。地产链板块(kuai)也有望受益于近期事件性催化迎来阶段性表现，相关产业链预期普遍较低有望阶段获得修复(fu)，但持续性依(yi)赖政策落(luo)地的(de)力度及节奏。

中银策略王君团队指出，短期来看，市场交易热点将会从年初以(yi)来持续走强的(de)出海逻辑逐步(bu)过(guo)渡到(dao)地产链为代表的(de)内(nei)需逻辑。近3年以(yi)来，地产行业估(gu)值长期处于接近于0的(de)极低分(fen)位水平，与全A估(gu)值的(de)走势形成了极大分(fen)化。

中信策略秦培景团队也指出，地产政策多线齐发托底地产链，提振下半年经济预期，进一步(bu)推升市场风险偏(pian)好，萌芽的(de)乐观情绪继续积累，A股市场有望延续稳步(bu)上行态势。

建投策略陈果团队则称，政策落(luo)地，理性应对。战略上对A股仍可持乐观态度，战术上短期不(bu)宜(yi)过(guo)于激(ji)进，以(yi)稳为主，交易上可持见好就收的(de)心(xin)态。

详情可见：地产链受益事件性催化，投资(zi)者风偏(pian)或整体提升

今日(ri)题材方面：

1、旅游|据新华社报道，全国旅游发展大会5月17日(ri)在京召开，这是党(dang)中央(yang)首(shou)次(ci)以(yi)旅游发展为主题召开的(de)重要(yao)会议。会议提出了旅游业的(de)五项使命任务：服务美好生活(huo)、促进经济发展、构筑精(jing)神(shen)家园、展示中国形象(xiang)、增进文明(ming)互鉴。

点评：长白山援引研究机构指出，今年4月起，全国各个景区公(gong)司同比客流增速(su)逐步(bu)修复(fu)，景气度持续复(fu)苏。长远来看，旅游正从非必需品转变为生活(huo)的(de)重要(yao)组成部(bu)分(fen)，消费频次(ci)由低转高，规划性减弱，随性出行成为新趋势。在线旅行平台数(shu)据揭示，预订时间窗(chuang)缩短、用户群体扩大、出行频次(ci)增加和热点多样化，这些都是旅游需求(qiu)蓬勃发展的(de)直接证据。

2、东数(shu)西(xi)算/算力|英伟达将于北京时间5月23日(ri)晨间披露(lu)FY25Q1业绩，从云厂(chang)商和META资(zi)本开支(zhi)、台积电(dian)24年4月营收等方面的(de)信息正验证业绩景气度，使得市场预期高于公(gong)司FY24Q4营收240亿美元的(de)指引。

点评：华西(xi)证券指出，复(fu)盘2023年英伟达业绩持续兑现或超预期，为英伟达股价提供(gong)支(zhi)撑力，其本质是因为数(shu)据中心(xin)产品的(de)供(gong)不(bu)应求(qiu)。相关服务器(qi)厂(chang)商可作为英伟达数(shu)据中心(xin)业绩先验指标，超微电(dian)脑(nao)给2024年一季度营收为38.5亿美元，2024年二季度预期指引为51-55亿美元，同时工业富联2024Q1AI服务器(qi)业务业绩超预期。产品是开启科技周期的(de)前提，英伟达Hopper、Ampere架构开启是开启第一轮科技周期的(de)前提。英伟达Blackwell架构开启第二轮科技周期，B200和GB200等产品为接下来的(de)AI提供(gong)更多可能性。

3、有色金属|有色、贵金属期货迎来新一波大涨。贵金属方面，Comex白银、沪银主力期货合(he)约(yue)大涨6%，创逾十年新高，Comex黄金、国内(nei)黄金T+D涨超1%，逼近前期新高。有色方面，海外Lme镍涨超6%，Comex铜涨超4%，Lme锌(xin)、铜涨超2%，锡、铝涨超1%，国内(nei)沪镍主力涨超3%，沪铜涨超2%，沪铝、锌(xin)等涨超1%。

点评：分(fen)析认为，贵金属白银这波行情超过(guo)黄金，成为年内(nei)表现最佳的(de)主要(yao)大宗商品之一，除了降息等预期外，主要(yao)得益于“在经历了相对更大的(de)上涨后，与黄金相比，仍然很便宜(yi)。目(mu)前大约(yue)需要(yao)80盎司白银才能购买(mai)1盎司黄金，而20年期间金银比的(de)平均水平为68。”在金价飞涨的(de)情况下，白银作为更便宜(yi)且波动性更高的(de)黄金替代物，自然受到(dao)投资(zi)者的(de)青睐。对于有色核心(xin)品种铜，此次(ci)大涨一方面是因为目(mu)前Comex的(de)库存只有2.1万吨，美国在LME库存9250吨，而美国年需求(qiu)接近200万吨，供(gong)需缺口巨大。

4、养猪 |据智农通数(shu)据，截5月18日(ri)，全国生猪均价15.39元/kg，较上周末上涨1.92%。

点评：华泰证券认为，目(mu)前猪价已步(bu)入周期右(you)侧(ce)。2023年至今生猪养殖行业的(de)持续亏损及能繁母猪存栏的(de)持续下降或带动2024年生猪供(gong)应压力逐季缓解(jie)。每年5月起猪肉消费逐步(bu)转旺。前期压栏/二育的(de)生猪出栏压力或已释放殆尽而新的(de)压栏/二育群体正观望等待进场。多家上市猪企下调(diao)出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合(he)计出栏量或难有增长，预计后市猪价易涨难跌(die)。

1、旅游|据新华社报道，全国旅游发展大会5月17日(ri)在京召开，这是党(dang)中央(yang)首(shou)次(ci)以(yi)旅游发展为主题召开的(de)重要(yao)会议。会议提出了旅游业的(de)五项使命任务：服务美好生活(huo)、促进经济发展、构筑精(jing)神(shen)家园、展示中国形象(xiang)、增进文明(ming)互鉴。

点评：长白山援引研究机构指出，今年4月起，全国各个景区公(gong)司同比客流增速(su)逐步(bu)修复(fu)，景气度持续复(fu)苏。长远来看，旅游正从非必需品转变为生活(huo)的(de)重要(yao)组成部(bu)分(fen)，消费频次(ci)由低转高，规划性减弱，随性出行成为新趋势。在线旅行平台数(shu)据揭示，预订时间窗(chuang)缩短、用户群体扩大、出行频次(ci)增加和热点多样化，这些都是旅游需求(qiu)蓬勃发展的(de)直接证据。

2、东数(shu)西(xi)算/算力|英伟达将于北京时间5月23日(ri)晨间披露(lu)FY25Q1业绩，从云厂(chang)商和META资(zi)本开支(zhi)、台积电(dian)24年4月营收等方面的(de)信息正验证业绩景气度，使得市场预期高于公(gong)司FY24Q4营收240亿美元的(de)指引。

点评：华西(xi)证券指出，复(fu)盘2023年英伟达业绩持续兑现或超预期，为英伟达股价提供(gong)支(zhi)撑力，其本质是因为数(shu)据中心(xin)产品的(de)供(gong)不(bu)应求(qiu)。相关服务器(qi)厂(chang)商可作为英伟达数(shu)据中心(xin)业绩先验指标，超微电(dian)脑(nao)给2024年一季度营收为38.5亿美元，2024年二季度预期指引为51-55亿美元，同时工业富联2024Q1AI服务器(qi)业务业绩超预期。产品是开启科技周期的(de)前提，英伟达Hopper、Ampere架构开启是开启第一轮科技周期的(de)前提。英伟达Blackwell架构开启第二轮科技周期，B200和GB200等产品为接下来的(de)AI提供(gong)更多可能性。

3、有色金属|有色、贵金属期货迎来新一波大涨。贵金属方面，Comex白银、沪银主力期货合(he)约(yue)大涨6%，创逾十年新高，Comex黄金、国内(nei)黄金T+D涨超1%，逼近前期新高。有色方面，海外Lme镍涨超6%，Comex铜涨超4%，Lme锌(xin)、铜涨超2%，锡、铝涨超1%，国内(nei)沪镍主力涨超3%，沪铜涨超2%，沪铝、锌(xin)等涨超1%。

点评：分(fen)析认为，贵金属白银这波行情超过(guo)黄金，成为年内(nei)表现最佳的(de)主要(yao)大宗商品之一，除了降息等预期外，主要(yao)得益于“在经历了相对更大的(de)上涨后，与黄金相比，仍然很便宜(yi)。目(mu)前大约(yue)需要(yao)80盎司白银才能购买(mai)1盎司黄金，而20年期间金银比的(de)平均水平为68。”在金价飞涨的(de)情况下，白银作为更便宜(yi)且波动性更高的(de)黄金替代物，自然受到(dao)投资(zi)者的(de)青睐。对于有色核心(xin)品种铜，此次(ci)大涨一方面是因为目(mu)前Comex的(de)库存只有2.1万吨，美国在LME库存9250吨，而美国年需求(qiu)接近200万吨，供(gong)需缺口巨大。

4、养猪 |据智农通数(shu)据，截5月18日(ri)，全国生猪均价15.39元/kg，较上周末上涨1.92%。

点评：华泰证券认为，目(mu)前猪价已步(bu)入周期右(you)侧(ce)。2023年至今生猪养殖行业的(de)持续亏损及能繁母猪存栏的(de)持续下降或带动2024年生猪供(gong)应压力逐季缓解(jie)。每年5月起猪肉消费逐步(bu)转旺。前期压栏/二育的(de)生猪出栏压力或已释放殆尽而新的(de)压栏/二育群体正观望等待进场。多家上市猪企下调(diao)出栏指引导致TOP10上市猪企2024年合(he)计出栏量或难有增长，预计后市猪价易涨难跌(die)。

今日(ri)无(wu)新股申购。

再来看上市公(gong)司公(gong)告精(jing)华：

1、江(jiang)南水务：获长城人寿(shou)举牌，持股达5.0001%。

2、城发环境：获长城人寿(shou)举牌，持股达5.0001%。

3、汇(hui)绿生态：拟(ni)以(yi)不(bu)超1.95亿元收购武汉(han)钧恒30%股权。

4、盛(sheng)和资(zi)源：拟(ni)收购SRUL公(gong)司100%股权，保障公(gong)司原(yuan)料供(gong)应。

5、拓维信息：子(zi)公(gong)司预中标中国移动新型智算中心(xin)采购项目(mu)。

6、冰(bing)川网络：拟(ni)与成都时间赛跑签署海外独(du)家代理协议。

7、众合(he)科技：与零创科技签署战略合(he)作协议，共同推动低空(kong)经济领域创新发展。

8、兰(lan)花科创：拟(ni)1亿元-2亿元回购股份并注销。

9、中泰化学：收到(dao)行政处罚决定书，将被(bei)实施其他风险警(jing)示。

10、国瑞科技：收到(dao)行政处罚决定书，将被(bei)实施其他风险警(jing)示。

11、良品铺子(zi)：股东宁波汉(han)意、达永有限拟(ni)减持不(bu)超过(guo)6%。

1、江(jiang)南水务：获长城人寿(shou)举牌，持股达5.0001%。

2、城发环境：获长城人寿(shou)举牌，持股达5.0001%。

3、汇(hui)绿生态：拟(ni)以(yi)不(bu)超1.95亿元收购武汉(han)钧恒30%股权。

4、盛(sheng)和资(zi)源：拟(ni)收购SRUL公(gong)司100%股权，保障公(gong)司原(yuan)料供(gong)应。

5、拓维信息：子(zi)公(gong)司预中标中国移动新型智算中心(xin)采购项目(mu)。

6、冰(bing)川网络：拟(ni)与成都时间赛跑签署海外独(du)家代理协议。

7、众合(he)科技：与零创科技签署战略合(he)作协议，共同推动低空(kong)经济领域创新发展。

8、兰(lan)花科创：拟(ni)1亿元-2亿元回购股份并注销。

9、中泰化学：收到(dao)行政处罚决定书，将被(bei)实施其他风险警(jing)示。

10、国瑞科技：收到(dao)行政处罚决定书，将被(bei)实施其他风险警(jing)示。

11、良品铺子(zi)：股东宁波汉(han)意、达永有限拟(ni)减持不(bu)超过(guo)6%。

*免(mian)责声明(ming)：文章内(nei)容仅供(gong)参(can)考，不(bu)构成投资(zi)建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎