今日，光伏相关板块再度领(ling)涨(zhang)市场。
截至发稿，A股裕兴股份、琏升科技(ji)、东方日升20CM涨(zhang)停，广信(xin)材料涨(zhang)超16%，同(tong)享科技(ji)、金刚光伏涨(zhang)超12%，中来股份、天合光能、钧达股份、晶澳(ao)科技(ji)、拓日新(xin)能、天宸(chen)股份涨(zhang)停，TCL中环涨(zhang)超8%，爱旭股份涨(zhang)超7%，宇邦新(xin)材、海优新(xin)材、通威股份涨(zhang)超6%。
港股协鑫科技(ji)涨(zhang)超7%，新(xin)特能源涨(zhang)超6%，阳光能源涨(zhang)超5%，福莱特玻璃、信(xin)义(yi)能源涨(zhang)超4%。
高层释放重磅信(xin)号
据国(guo)内媒体报道，投(tou)资圈最热的一条信(xin)息来自新(xin)能源行(xing)业。
据业内引述(shu)南华早(zao)报的报道，在供给端(duan)，释放出(chu)“对新(xin)能源的过度投(tou)资将适(shi)得其反(fan)”，“新(xin)能源行(xing)业不应该是(shi)唯一的焦点，传统产业的转(zhuan)型也可以发展(zhan)‘新(xin)生产力’”等信(xin)号。
南华早(zao)报的报道提到，高层认为(wei)对“新(xin)三样(yang)”商(shang)品(pin)（电动汽车、锂离(li)子电池和(he)太阳能电池板）的支持必须“因地(di)制宜”。
报道还提到，对“新(xin)三样(yang)”的热情导(dao)致地(di)方政府(fu)投(tou)入巨资支持自己的领(ling)军企业，而企业大多(duo)专(zhuan)注(zhu)于产业链的低端(duan)，而不是(shi)推动技(ji)术(shu)前沿。
此(ci)前，政策层面已经多(duo)次提到新(xin)能源领(ling)域的产能过剩和(he)落后(hou)产能出(chu)清。
其中， 5月8日，工(gong)信(xin)部发布两份锂电池行(xing)业规范征求意见稿，意在引导(dao)企业减少(shao)单纯(chun)扩大产能的制造项目，加强技(ji)术(shu)创新(xin)、提高产品(pin)质(zhi)量、降低生产成本。5月17日下午，在工(gong)业和(he)信(xin)息化部电子信(xin)息司指(zhi)导(dao)下，中国(guo)光伏行(xing)业协会组(zu)织召开“光伏行(xing)业高质(zhi)量发展(zhan)座谈会”。
会议指(zhi)出(chu)，光伏行(xing)业是(shi)市场化程度非常高的行(xing)业，更宜通过市场化的手段解决目前的行(xing)业困境，但也应充分(fen)发挥好(hao)政府(fu)有形手的作用。
5月17日下午，在工(gong)业和(he)信(xin)息化部电子信(xin)息司指(zhi)导(dao)下，中国(guo)光伏行(xing)业协会组(zu)织召开“光伏行(xing)业高质(zhi)量发展(zhan)座谈会”。
会议指(zhi)出(chu)，光伏行(xing)业是(shi)市场化程度非常高的行(xing)业，更宜通过市场化的手段解决目前的行(xing)业困境，但也应充分(fen)发挥好(hao)政府(fu)有形手的作用。
在此(ci)前的文章中，我们就提到了，政策、市场正在合力推动光伏行(xing)业的供给侧出(chu)清，后(hou)续进展(zhan)值得关注(zhu)。
供给侧改革(ge)或来临
种种迹象表明(ming)，高层已经关注(zhu)到了光伏等新(xin)能源领(ling)域的产能过剩，可以期待后(hou)续相关政策的出(chu)台，未来落后(hou)产能有望出(chu)清，行(xing)业将向着高质(zhi)量、技(ji)术(shu)前沿的趋势发展(zhan)。
对此(ci)，天风(feng)证券表示(shi)，“新(xin)三样(yang)”是(shi)好(hao)，但无(wu)序(xu)扩张内卷到所有人不赚钱(qian)不支持。也就是(shi)从要(yao)量要(yao)市占(zhan)率，逐步(bu)转(zhuan)向要(yao)利润。如果一家公司在成立后(hou)几年倒闭，那么发展(zhan)现代工(gong)业和(he)培养新(xin)的生产力是(shi)不可持续的。
天风(feng)证券认为(wei)，新(xin)能源中游就变成了一个(ge)另类，因为(wei)看好(hao)需(xu)求有增速，大体离(li)不开新(xin)能源，其需(xu)求仍是(shi)高于平均水平，但不看好(hao)新(xin)能源中游供给。新(xin)三样(yang)的供给侧改革(ge)或来临，估值抬升，供给侧出(chu)清见效(xiao)，业绩可能会提升。
银(yin)河证券认为(wei)，当前价(jia)格均处于历史低位，全产业链毛(mao)利超跌至负值，供给端(duan)出(chu)清信(xin)号已经频现，积极看好(hao)今年上半年光伏迎来周期上行(xing)的机会。
推荐成本优势大、N型料出(chu)货顺利的硅料企业，坚持看好(hao) HJT 长期发展(zhan)机会，建议关注(zhu)与新(xin)技(ji)术(shu)绑定较强的辅材企业，如通威股份（600438.SH）、东方日升（300118.SZ）、 协鑫科技(ji) （3800.HK）等。
国(guo)盛证券认为(wei)，当前情绪向上趋势明(ming)显，主要(yao)矛盾有望在政策指(zhi)引下缓和(he)，虽然产业链价(jia)格仍在下行(xing)，但后(hou)续走势不必过于悲观。
在产业链价(jia)格下行(xing)过程中，组(zu)件(jian)价(jia)格预期见底的情况下，建议关注(zhu)有望率先实现价(jia)格见底的硅料环节。推荐高品(pin)质(zhi)N型硅料协鑫科技(ji)。同(tong)时，关注(zhu)新(xin)技(ji)术(shu)发展(zhan)，尤其是(shi)银(yin)浆上涨(zhang)下利好(hao)的HJT路线迈为(wei)股份、东方日升、赛伍技(ji)术(shu)、通威股份。
同(tong)时，关注(zhu)新(xin)技(ji)术(shu)发展(zhan)，尤其是(shi)银(yin)浆上涨(zhang)下利好(hao)的HJT路线迈为(wei)股份、东方日升、赛伍技(ji)术(shu)、通威股份。