FM-Radio 市场概述
道指周五大反弹、创今年最(zui)强单日涨幅，仍连跌两周，标普止住两连跌，纳指盘中跌超1%后抹平多数跌幅，5月均累涨。英伟(wei)达盘初(chu)涨2%后转跌，5月涨近30%；苹果五连涨，5月涨近13%；财报后戴尔跌20%，创史(shi)上最(zui)大跌幅；芯片股迈威尔科(ke)技收跌逾10%。
美(mei)国PCE公布后，美(mei)债收益率加速下行(xing)，两年期收益率创一周新低；美(mei)元指数刷(shua)新日低，5月年内首度月跌。
原油三连跌，收盘逼近三个月低谷，5月创年内最(zui)大单月跌幅。黄金跌落一周高位，连涨三个月，期银5月涨超10%。伦锌跌超3%，伦铜三连跌至三周新低仍连涨两月，伦锡5月涨近6%、连涨半年。以太坊5月涨近20%。
中国市场方(fang)面，美(mei)股时段，中概股指回落超1%，小鹏汽车收跌4%，腾(teng)讯美(mei)股跌超2%，极氪涨超2%；离岸(an)人(ren)民(min)币(bi)盘中跌200点失守7.26。AH股收盘双双转跌，恒生科(ke)技指数跌超1.6%，光伏(fu)设备(bei)、地(di)产等(deng)板块跌幅居前。
要闻(wen)
中国5月官方(fang)制造业PMI为49.5，非制造业继续保持扩(kuo)张。
多地(di)新房(fang)贷款利率下调(diao)后，存量房(fang)贷利率下调(diao)呼声再(zai)起。
华为问界M7 Ultra上市，28.98万元起，预计6月交付2万辆。
美(mei)国4月通胀降温，核心PCE同比增(zeng)速为2.8%，持平预期，创三年新低，消费支出意外下降。新“美(mei)联储通讯社”：不太可能改变美(mei)联储已有的观望立场。
欧元区(qu)5月CPI同比反弹至2.6%，欧央行(xing)降息预期回落，德债延续跌势。
疫情期间“战神(shen)”Bill Ackman的对(dui)冲基金罕见寻求(qiu)IPO，分析称可能预示市场见顶。
中国5月官方(fang)制造业PMI为49.5，非制造业继续保持扩(kuo)张。
多地(di)新房(fang)贷款利率下调(diao)后，存量房(fang)贷利率下调(diao)呼声再(zai)起。
华为问界M7 Ultra上市，28.98万元起，预计6月交付2万辆。
美(mei)国4月通胀降温，核心PCE同比增(zeng)速为2.8%，持平预期，创三年新低，消费支出意外下降。新“美(mei)联储通讯社”：不太可能改变美(mei)联储已有的观望立场。
欧元区(qu)5月CPI同比反弹至2.6%，欧央行(xing)降息预期回落，德债延续跌势。
疫情期间“战神(shen)”Bill Ackman的对(dui)冲基金罕见寻求(qiu)IPO，分析称可能预示市场见顶。
美(mei)股：道指涨1.51%，标普500指数涨0.8%，纳斯达克跌0.01%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.32%。德国DAX 30指数收涨0.01%。法国CAC 40指数收涨0.18%。英国富时100指数收涨0.54%。
A股：沪指跌0.16%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.44%。
债市：美(mei)国10年期基准国债收益率下跌4.35个基点，报4.5025%。两年期美(mei)债收益率跌4.38个基点，报4.8831%。
商品：WTI 7月原油期货收跌0.92美(mei)元，跌幅1.18%，报76.99美(mei)元/桶，全(quan)周下跌3.83%，5月份累计下跌6.03%。布伦特7月原油期货收跌0.24美(mei)元，跌幅0.29%，报81.62美(mei)元/桶，全(quan)周下跌2.81%，5月份累计下跌7.10%。COMEX黄金期货跌0.79%，报2347.70美(mei)元/盎司。COMEX白银期货跌3.10%，报30.555美(mei)元。COMEX铜期货跌0.67%，报4.6275美(mei)元/磅。伦锌收跌超3.3%。伦铜、伦锌、伦镍(nie)全(quan)周至少跌超2.6%，伦锡5月涨超5.8%。
要闻(wen)详情
全(quan)球重磅
- 5月份因(yin)高基数效应和需求(qiu)不足等(deng)因(yin)素影响，国内制造业景气水平有所回落，但(dan)非制造业继续保持扩(kuo)张。国内企业生产经(jing)营活(huo)动总体保持恢复发展态势，我国经(jing)济总体产出继续扩(kuo)张。
- ，5月份制造业PMI超预期回落背后的主要原因(yin)，仍是国内有效需求(qiu)不足叠(die)加外需疲弱。，5月高技术制造业PMI的下降，恰逢与前期财政科(ke)技支出短暂(zan)“掉线”相呼应，但(dan)科(ke)技支出的转弱并(bing)非延续性的。
。分析指出，短期内银行(xing)主动调(diao)整存量房(fang)贷利率的预期较低，但(dan)在大力推动扩(kuo)内需促消费的背景下，不排除(chu)未来(lai)监管部门出台政策引导存量房(fang)贷利率下调(diao)的可能。
。M7 Ultra系列官方(fang)指导价分别为：问界新M7 Ultra五座后驱智驾版28.98万元，五座四驱智驾版30.98万元，六座后驱智驾版30.98万元，六座四驱智驾版32.98万元。华为还表示，问界新M5在上市一个月内大定(ding)突(tu)破2万台；智界S7位列4月30万+纯电轿车交付量第三；问界M9上市5个月内大定(ding)突(tu)破9万台。问界新M7自(zi)上市8个月以来(lai)大定(ding)突(tu)破18万。首发搭载HUAWEI ADS 3.0的享界S9也(ye)开启预定(ding)。
新“美(mei)联储通讯社”表示，由于这份报告的内容在很大程度上符合市场预期，所以不太可能改变美(mei)联储已有的观望立场。
。通胀超预期可能促使欧央行(xing)谨慎考虑未来(lai)降息节奏，可能会让欧央行(xing)在7月暂(zan)停降息，并(bing)在未来(lai)几个月放慢降息步伐的理由更加充分。
。媒体称，潘兴广场正在筹资10.5亿美(mei)元为IPO上市做准备(bei)，公司估值高达105亿美(mei)元，或计划在2025年底或2026年初(chu)于美(mei)股IPO。但(dan)有分析称，对(dui)冲基金面临“上市悖论”，2008年金融危机之前也(ye)曾出现(xian)对(dui)冲基金上市潮，“可能预示着市场已经(jing)见顶”。更有人(ren)认为，这是拥有120万推特粉丝的阿克曼在疯狂变现(xian)散户热情。
国内宏观
。文章指出，新质生产力的显著特点是创新，既包括技术和业态模式层面的创新，也(ye)包括管理和制度层面的创新。
。上海市推动工业领域设备(bei)更新和创新产品扩(kuo)大应用的专项行(xing)动，重点推动先进设备(bei)更新、智能制造设备(bei)进工厂、检测设备(bei)进生产线、医疗设备(bei)进医院、新材料中试(shi)服务进基地(di)、创新芯片进设备(bei)等(deng)行(xing)动，加速推进新型工业化发展。
。方(fang)案提出，到2027年，广州(zhou)低空(kong)经(jing)济整体规模达到1500亿元左右。加大对(dui)无人(ren)机和智能航空(kong)器(qi)企业扶持力度，密切保持与低空(kong)生产企业的联系；争取智能航空(kong)器(qi)获得运营许可后在广州(zhou)试(shi)点首批商业运营航线。
国内公司
。目前智谱(pu)AI估值约(yue)为30亿美(mei)元，本次投资也(ye)为智谱(pu)在中国以外地(di)区(qu)开辟新市场提供了机会。
。对(dui)恒大地(di)产责(ze)令(ling)改正、给予(yu)警(jing)告并(bing)罚款41.75亿元，对(dui)恒大地(di)产时任(ren)董事(shi)长、实际控制人(ren)许家印处(chu)以顶格罚款4700万元并(bing)采取终身证券市场禁入措施。同时，证监会正在推进对(dui)相关中介(jie)机构的调(diao)查(cha)。
海外宏观
。一系列重要分项指数均指向收缩，除(chu)了价格。分析称，数据表明面临的不仅仅是萧条，而是滞(zhi)胀式萧条，除(chu)了价格，其它一切都在走下坡路，只有价格在不断上涨。
。为了支撑持续疲软的日元，日本政府(fu)在4月下旬到5月期间投入了创纪录的9.8万亿日元（约(yue)合620亿美(mei)元），然而，日元汇率问题仍未得到根本解决，日元汇率仍旧持续走低，逼近34年来(lai)的最(zui)低水平。
。印度经(jing)济受制造业强劲增(zeng)长的推动，在截(jie)至3月份的三个月里，制造业产出同比增(zeng)长8.9%。
。俄罗斯总统弗拉基米尔·普京先前警(jing)告，西方(fang)国家允许乌方(fang)使用外国援助武器(qi)打击俄境内目标是在“玩火”。匈牙(ya)利总理欧尔班·维克托5月31日说(shuo)，北大西洋公约(yue)组织(zhi)离战争越来(lai)越近。
。摩(mo)根大通分析师团队认为，流动性进入“温和收缩期”，对(dui)风险资产发展构成挑战。
有史(shi)以来(lai)最(zui)严重的高温炙烤下，从农业到能源到航运都可能受到严重负面影响，大宗商品市场波(bo)动将大幅加剧。
海外公司
。媒体称，多个谷歌云团队有裁员，具体人(ren)数不知(zhi)，据估算某(mou)亚太部门约(yue)100人(ren)被裁。5月初(chu)媒体称，谷歌打造开发工具和保护数据方(fang)面的“核心”团队裁员200人(ren)，上周媒体称谷歌全(quan)球事(shi)务的少数员工被裁。
。硅谷AI开发者在GenAI峰会上讨论最(zui)新技术挑战和发展趋势。xAI获60亿美(mei)元融资建数据工厂，Mistral AI发布80种编程语言模型，Llama3即将发布400B参数版本。
，“双雄”将占据80%份额，预计礼来(lai)在市场份额方(fang)面略微领先于诺和诺德。
。本次批准对(dui)Moderna来(lai)说(shuo)是一个胜利，该公司急需新的收入来(lai)源，因(yin)为其唯一的商业产品——新冠疫苗的需求(qiu)正在急剧下降。