2024年6月(yue)，PMI继续在荣枯线(xian)以下运行，面值退市又增加了市场恐慌(huang)情绪，行情阴跌，沪指再次跌破3000点，年内收益转负。
商品市场也是惨(can)淡，南华商品指数月(yue)初下跌，随后震荡，6月(yue)下跌2.9%。债市则重新走牛(niu)，十(shi)年期国债收益率从2.2978%跌至2.2023%，下行9个BP，30年国债ETF上涨2.79%。
受(shou)行情普跌影响(xiang)，私(si)募基金(jin)整(zheng)体也是负收益，私(si)募基金(jin)（近一年公布净值）6月(yue)的平均收益率是-2.03%，跑赢(ying)沪深300指数1.27个百分点。债市虽然重新走牛(niu)，但私(si)募管理人观望情绪浓(nong)厚，操作偏(pian)谨慎，采用固定收益策略的私(si)募基金(jin)6月(yue)平均收益率是0.28%，盈利占比为67.59%，两个数据均较5月(yue)明显下滑。
01 私(si)募基金(jin)市场回顾
6月(yue)，行情阴跌不断，市场成交额继续下降，阳光私(si)募发(fa)行市场寒气更甚。一共有1042只阳光私(si)募产品成立，同比减少62.05%，环比减少22.24%。
分策略来看，截至2024年6月(yue)，股票多头策略产品发(fa)行量同比减少53.86%、股票市场中性策略产品发(fa)行量同比减少77.78%、指数增强策略产品发(fa)行量同比减少80.24%、CTA复合策略产品发(fa)行量同比减少76.67%。
图：阳光私(si)募产品单月(yue)成立情况，数据来源：朝阳永续基金(jin)研究平台(tai)
分规模统计6月(yue)私(si)募基金(jin)的平均收益率，100亿+、50亿+、20亿+、10亿+、私(si)募基金(jin)（近一年公布净值）的平均收益率分别是-1.85%、-1.74%、-1.79%、-1.95%、-2.03%。同期沪深300、中证(zheng)500的收益率分别是-3.30%、-6.89%。
图：不同规模私(si)募产品平均收益，数据来源：Wind
- 股票多头策略
6月(yue)，行情阴跌一整(zheng)个月(yue)，受(shou)面值退市等影响(xiang)，小票跌幅更大。代表大盘股的沪深300跌了3.30%，代表小盘股的中证(zheng)1000跌了8.58%。
行业上，PMI继续在荣枯线(xian)以下运行，面值退市又增加了市场恐慌(huang)情绪，资金(jin)纷纷涌入价值股避险(xian)，公用事业、银(yin)行、石油石化受(shou)到(dao)追捧。
另一条主线(xian)是科技，受(shou)存储芯片涨价预期，以及AI相关消息利好国产大模型等影响(xiang)，电子行业上涨3.19%，通信(xin)行业上涨2.92%，是仅有的两个上涨较明显的行业。
图：6月(yue)申万一级行业涨跌幅，数据来源：Wind
行情阴跌之下，北向(xiang)资金(jin)改为净流出，6月(yue)净卖出444亿元人民币(bi)，创(chuang)2023年11月(yue)以来最大单月(yue)净流出。市场活跃度也有明显下降，日均成交金(jin)额从上个月(yue)的5894亿元减少至4754亿元，减少了19.34%。
收益上，6月(yue)，股票多头类(lei)私(si)募基金(jin)（仅统计公布净值的私(si)募基金(jin)，下同）的平均收益率是-2.28%，中位数收益率是-0.79%。
- 指数增强策略
因为行情阴跌，且跌幅较大，沪深300、中证(zheng)500、中证(zheng)1000指数增强策略私(si)募基金(jin)的平均收益率均告负，但也都跑赢(ying)了指数。
具体来看，沪深300指数增强策略私(si)募基金(jin)平均收益率是-3.03%，跑赢(ying)沪深300指数0.27个百分点；中证(zheng)500指数增强策略私(si)募基金(jin)平均收益率是-5.26%，跑赢(ying)中证(zheng)500指数1.63个百分点；中证(zheng)1000指数增强策略私(si)募基金(jin)平均收益率是-6.69%，跑赢(ying)中证(zheng)1000指数1.89个百分点。
- 相对价值策略
相对价值策略表现尚可。6月(yue)相对价值策略私(si)募基金(jin)平均下跌0.34%，收益率中位数是0.3%，IC、IM的基差延续之前的震荡走势(shi)。
数据来源：Wind
- CTA策略
商品市场也是惨(can)淡，南华商品指数月(yue)初快速下跌后横盘震荡，6月(yue)下跌2.9%。其中，原油、燃(ran)油、PTA是正收益，分别上涨3.46%、1.77%、0.03%；纯碱、镍、玻璃跌幅较大，分别跌了10.17%、9.98%、8.5%。
行情惨(can)淡之下，6月(yue)CTA策略私(si)募基金(jin)平均收益率是-0.96%，收益率中位数是-0.36%。
- 固定收益策略
6月(yue)，十(shi)年期国债收益率收于2.2023%，较上月(yue)末下行9个BP，短端（1Y）国债收益率收于1.5452%，较上月(yue)末下行10个BP，长(chang)期国债和短期国债之间的收益率差保持平稳。
采用固定收益策略的私(si)募基金(jin)6月(yue)平均收益率为0.28%，中位数收益率为0.25%，前1/4平均收益率为2.93%，盈利占比67.59%。
- FOF策略
6月(yue)，FOF策略私(si)募基金(jin)平均收益率是-1.87%，收益率中位数是-1.2%，前1/4平均收益率是1.08%，只有23.09%的FOF策略私(si)募基金(jin)获得正收益。
注：以上内容中，行情统计数据以及私(si)募基金(jin)收益数据来源均为Wind
02 6月(yue)成绩(ji)揭晓
2024年第五届中国银(yin)河专业交易策略公开(kai)赛于2月(yue)拉开(kai)帷幕，作为国内影响(xiang)力较大的私(si)募公开(kai)赛之一，吸引了一大批优秀的私(si)募基金(jin)参加。
根据投资策略的不同，参赛产品被划分为股票多头、指数增强、固定收益、相对价值、期货策略（CTA）、FOF六(liu)大组别，分组进行角逐。
在对参赛产品按累计收益率、最大回撤、下行风险(xian)、夏普比率、产品平均规模等指标按不同权重分别打分并汇总后，6月(yue)成绩(ji)排(pai)名正式出炉，具体名单如下：
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