美国CPI之(zhi)夜(ye)，日元出(chu)现剧烈波动。
周四晚，日元大(da)反弹，美元/日元自高点突发跳水，跌(die)幅一度超过(guo)2%下破158 ，这也引发了市场猜测日元再遭一轮(lun)干预。
周五亚市早(zao)盘(pan)，美元/日元继续震荡，现小(xiao)幅回升重返159.00关(guan)口(kou)上(shang)方，涨0.22%报159.3245。日本10年(nian)期(qi)国债收益率跌(die)1.81%报1.065。
日股(gu)也在此前持续创下历史新高后，今天悉数转跌(die)。
截至(zhi)发稿，日经225指(zhi)数跌(die)幅超2%报41362.7，东证(zheng)指(zhi)数跌(die)超1%报2898.35。
日本当局“动手”？
对于日元的剧烈异动，日本最高货币官员神田真人(Masato Kanda)周四晚间表示，他无法评论这一波动是否为干预所致。如果确实进行了干预，政府会在月底披(pi)露。
神田表示，市场怀疑是否美国CPI数据或其他因素刺激了日元。对此，他也认(ren)为市场“根据美国CPI所做解读”是合理的。
周五早(zao)间，他又(you)继续发表评论称，鉴于美国和日本之(zhi)间的收益率差(cha)距，这些走势背后可能是投机行为。最近的日元走势不符(fu)合基本面，如果需要，他将在外(wai)汇方面采取(qu)适当的措施。
虽然神田真人拒绝透(tou)露此次是否出(chu)手干预，但(dan)据日媒报道称，日本当局已介入外(wai)汇市场，以求提(ti)振日元。
野村国际公司外(wai)汇策略师(shi) Yusuke Miyairi 表示，神田真人能够在东京(jing)这么晚的时候还在媒体(ti)面前发表讲话，这一事实“很(hen)能说明问题(ti)”。
三(san)菱UFJ信托银行的小(xiao)野寺孝文（Takafumi Onodera）也表示：
“我们看到日元出(chu)现大(da)幅波动，在CPI数据疲软(ruan)后，这个时机看起来可能是干预。”
另外(wai)值得(de)一提(ti)的是，据知情人士透(tou)露，日本央行12日对欧元进行了“利率检查”，向市场参(can)与者询问市场水平。
据说，这是为日元购买外(wai)汇干预做准备的举动。
去年(nian)来，日元一路(lu)走低，成为G10国家中表现最差(cha)的货币。
上(shang)周，日元跌(die)至(zhi)1986年(nian)以来的最低点，日本当局因此再次发出(chu)警(jing)告，称必要时愿(yuan)意采取(qu)行动支撑日元汇率。
美联储9月降(jiang)息有(you)望？
美国CPI数据超预期(qi)放(fang)缓，市场正对美联储降(jiang)息预期(qi)升温。
数据显示，6月CPI同比(bi)增长3.0%，低于预期(qi)的3.1％和前值的3.3％，为去年(nian)6月以来最低增速。核心CPI同比(bi)增长3.3%，低于预期(qi)的3.4%和前值的3.4%，创2021年(nian)4月以来以来最低增速。
这些数据表明，美国国通胀率更接近美联储2% 的目(mu)标，也使得(de)美联储更有(you)可能在短期(qi)内开始降(jiang)息，这对美元不利。
所以隔夜(ye)在数据公布后，美国国债收益率经历了暴跌(die)，美元重挫(cuo)，非美货币多数上(shang)扬。
华尔街正希望通胀的改善令美联储最早(zao)可以在今年(nian)秋天开始放(fang)松货币政策。
对此，有(you)“新美联储通讯社”之(zhi)称的财经记者Nick Timiraos称，通胀温和为9月降(jiang)息敞开大(da)门。
据CME美联储观察工具，交易员预期(qi)美联储在9月会议上(shang)降(jiang)息的概率升至(zhi)83%，并(bing)增加了对12月第二次降(jiang)息的押注(zhu)。
而对于日元接下来的走势，Lord Abbett & Co. 投资组合经理利亚·特(te)劳布则表示，无论如何，如果美国和日本的政策不发生变化，日元不太可能持续走强。
尽管美国收益率近几周有(you)所下降(jiang)，但(dan)10年(nian)期(qi)美国国债和日本政府债券之(zhi)间的利差(cha)仍远高于过(guo)去 10 年(nian)的长期(qi)平均水平。
即便(bian)日本央行在3月进行了2007年(nian)以来的首次短期(qi)政策利率上(shang)调，但(dan)市场对日元的情绪依然十分低迷，看跌(die)押注(zhu)仍然占据了市场主导地位。
据美国商(shang)品期(qi)货交易委员会截至(zhi)7月2日当周的数据，非商(shang)业交易员目(mu)前持有(you)约 189,560 份押注(zhu)日元将在未(wei)来几周下跌(die)的合约（价值约 147 亿美元或 686.8 亿令吉(ji)），这是自 2007 年(nian)以来最多的一次。
Columbia Threadneedle Investment全球利率策略师(shi)Ed Al-Hussainy表示：
“仅从这一持仓状况来看，我预计任何意外(wai)的数据都会导致日元出(chu)现更大(da)波动。”