今日,港、A股市继续上攻,同时,国债收益率继续下行。
分析来看,各个城市密(mi)切出台地产放松政策,针(zhen)对汽车/家电以旧(jiu)换新的支持政策陆(lu)续落地,经济基(ji)本面向(xiang)好发展。
另一方(fang)面,外资(zi)投行近期唱多中国,资(zi)金增持港、A、中概股。
此外,早盘(pan)日元汇率一度(du)跌破160,现(xian)已回升(sheng)至156附近,市场怀疑日本政府已出手干预汇率。
北上继续加(jia)仓A股
截至发稿,沪指涨超0.9%,重回3100点站上年线,创业(ye)板指拉升(sheng)涨超3.55%,深成指涨超2.22%。
市场超4300只个股上涨,870只个股下跌,105只个股涨停,24只个股下跌。
盘(pan)面上,地产、汽车拆解、Sora概念、HJT电池、人形机器人等板块表现(xian)活跃,贵(gui)金属、油气等逆势走低。
北上资(zi)金净买入(ru)A股超126亿(yi)元,上周五外资(zi)净买入(ru)224亿(yi)元,创下创下纪录。
政策有望(wang)进一步放松,前期调(diao)整幅度(du)已较大,地产开发板块共有22只个股涨停,华(hua)夏幸福、荣盛发展、大龙地产、万科、金地集(ji)团、天保基(ji)建等涨停。
汽车拆解概念涨幅居前,德众汽车涨超16%,超越科技涨超11%,华(hua)宏(hong)科技、天奇股份、格(ge)林美涨停。上周五,汽车以旧(jiu)换新政策细则出炉(lu),对补贴资(zi)金来源等做出具体(ti)的落地。
港股冲高(gao)回落
经过前几个交易(yi)日的上涨,港股今日出现(xian)冲高(gao)回落迹(ji)象。
恒指一度(du)涨1.6%逼近18000点,从1月低点累计反弹20%,进入(ru)技术性牛市。
恒生科技指数一度(du)涨超2%,现(xian)涨0.25%,国指涨0.32%。
盘(pan)面上,互联网医疗、内房股、内险股、博彩股等集(ji)体(ti)大涨,黄金、有色、油气等下跌。
科技股方(fang)面,网易(yi)涨超2%,京东涨近2%。
百度(du)拉升(sheng)涨7%,报108港元,特斯拉据悉将在中国与百度(du)就地图和导航功能展开合作。
旭(xu)辉控股集(ji)团一度(du)飙涨25%,公(gong)司公(gong)布已与债券持有人小组就境外流动资(zi)金状况全面解决方(fang)案提案,原则上达成一致(zhi)。
对于市场的大涨,Union Bancaire Prive的董事总经理Vey-Sern Ling表示:“一些(xie)积极(ji)因素(su)已经出现(xian),一季度(du)宏(hong)观经济形势有所好转,迄今为止(zhi)企业(ye)盈利稳健,股市得到政府支持,与美国的关系略有改善。成交量很高(gao),如(ru)果涨势持续下去,更多资(zi)金因担心错过上涨而进入(ru)市场,涨势可能会继续维(wei)持。”
中金研报则分析,港股在经历了最近的大涨后,短期或已超买,轮动资(zi)金短期仍有外部压力配合,基(ji)本面改善仍待政策发力。
1) 交易(yi)层面,当前超买程度(du)创23年1月以来新高(gao),卖空成交占比快速回落。恒生指数18,000附近也是关键阻力位(wei),情(qing)绪上处于透(tou)支状态。3)基(ji)本面上,长线资(zi)金的再配置需(xu)要基(ji)本面改善配合,尤(you)其(qi)是财政政策发力以应对当前通胀下行和信用收缩(suo)的问题。
3)基(ji)本面上,长线资(zi)金的再配置需(xu)要基(ji)本面改善配合,尤(you)其(qi)是财政政策发力以应对当前通胀下行和信用收缩(suo)的问题。
2) 资(zi)金轮动上,如(ru)果资(zi)金是出于暂时规避海外风险而轮动到港股市场,外部压力释放后,动能也会下降。短期来看,外部环境压力的缓(huan)解可能还需(xu)要一段(duan)时间。
配置上,在基(ji)本面未见显著(zhu)改善下,市场或在高(gao)分红与科技成长间形成明显的跷跷板,均衡配置不失为一个行之有效的策略。
国债收益率持续下行
与此同时,国债期货早盘(pan)收盘(pan)普跌,30年期主力合约跌1.19%,10年期主力合约跌0.61%,5年期主力合约跌0.45%,2年期主力合约跌0.2%。
对此, 高(gao)盛集(ji)团预计,国债收益率将在较长时期内保持相(xiang)对较低水平。
高(gao)盛的分析师陈新泉等表示:“随着超长期特别(bie)国债的发行和经济增长的进一步复苏,央行可能会引导债券收益率逐步走高(gao),但政策立场转向(xiang)紧缩(suo)模(mo)式的可能性仍然不大。”
他们表示:“从长远来看,鉴于房地产长期低迷(mi)导致(zhi)信贷需(xu)求(qiu)疲软,以及解决地方(fang)政府债务风险可能需(xu)要多年的努力,我们预计利率将保持在低位(wei)。”
摩(mo)根大通的投资(zi)经理Jason Pang表示:“鉴于美国国债调(diao)整的程度(du),进一步增加(jia)中国政府债券头寸的吸引力变得越来越小。我们正(zheng)在考虑将资(zi)金重新配置到美国国债或其(qi)他亚洲债券市场。”