5月(yue)11日，对(dui)冲基金文艺复兴科技(ji)（Renaissance Technologies）的创始人(ren)、传奇量化投资大师吉(ji)姆·西蒙斯（Jim Simons）去(qu)世，享年86岁。
《金钱心理学》一书的作者、著名专栏作家摩根·豪泽尔(er)曾说过：
在(zai)每个领域都存在(zai)这么一个人(ren)，他的竞争优势就是比其他所有(you)人(ren)都更聪明。在(zai)金融(rong)领域，过去(qu)二三(san)十年来，这个人(ren)就是西蒙斯。
在(zai)每个领域都存在(zai)这么一个人(ren)，他的竞争优势就是比其他所有(you)人(ren)都更聪明。在(zai)金融(rong)领域，过去(qu)二三(san)十年来，这个人(ren)就是西蒙斯。
在(zai)豪泽尔(er)看来，西蒙斯不仅是数学天才，更是一位(wei)真(zhen)正(zheng)的美学大师。对(dui)他而言，推动整个系统有(you)条不紊、精准高效地运转(zhuan)，处理复杂的问(wen)题并找到优雅解决方案，本身就是一种(zhong)至高无上的美。正(zheng)是这种(zhong)对(dui)美的追求，催生了文艺复兴科技(ji)的崛起。
量化鼻(bi)祖(zu)的开挂人(ren)生
西蒙斯出生于美国(guo)马萨诸(zhu)塞州(zhou)的一个普通家庭，从小就展现出了卓越的数学天赋。20岁那年，西蒙斯从毕业于麻省理工学院毕业，获得数学学士学位(wei)。仅仅三(san)年后，他就拿到了加州(zhou)大学伯(bo)克利分校的数学博士学位(wei)。38岁时，他已经拿到了几(ji)何领域的最高奖项——维布(bu)伦(lun)奖。
虽然他的前半(ban)生几(ji)乎全(quan)都献给(gei)了数学，但西蒙斯始终对(dui)赚钱都很(hen)感兴趣。他希望自己能有(you)足够的经济自由追求感兴趣的事业。《纽约客》杂志曾在(zai)一篇人(ren)物专访(fang)中(zhong)写过一个有(you)趣的轶事：
西蒙斯总是不停(ting)地吸(xi)烟，即使是在(zai)封闭的会议(yi)室里也不例外......他说，不管这样(yang)做会被罚款多少，他都可(ke)以付得起。
西蒙斯总是不停(ting)地吸(xi)烟，即使是在(zai)封闭的会议(yi)室里也不例外......他说，不管这样(yang)做会被罚款多少，他都可(ke)以付得起。
1970年代，西蒙斯在(zai)担(dan)任(ren)纽约州(zhou)立大学石溪分校数学系主任(ren)期间，开始参与大宗商品交易(yi)。西蒙斯的投资副业很(hen)成功，因此他决定离(li)开学术界，于1978年成立了自己的投资公司(si)，也就是后来的文艺复兴科技(ji)。
文艺复兴的旗舰(jian)基金大奖章，自1988 年（西蒙斯开始投资后的十年）启动，在(zai)接下来的30年里，大奖章基金创造了超(chao)过一千亿美元的利润，每年的总回报率高达66%（扣除费用后为39%）。如果(guo)1988年向大奖章基金投资1美元，在(zai)2018年可(ke)以收获1400万美元的回报。大奖章基金也被彭博社称为“独(du)一无二的赚钱机器”。
大奖章基金的秘(mi)密：用统计学寻找市场的模式(shi)
七八十年代，投资界有(you)两(liang)种(zhong)主流的研究(jiu)方法：1）基本面研究(jiu)（根据关键驱(qu)动因素了解和预测资产走势）；2）技(ji)术分析（研究(jiu)价格图表）。
西蒙斯的策略是进(jin)行“基本面透视(shi)”（如跟踪供求关系等）。虽然取得了一定的成功，但西蒙斯认为日内交易(yi)的情(qing)绪波(bo)动“令人(ren)心惊肉跳”。他希望有(you)一种(zhong)更系统的方法，因此开始创造第(di)三(san)种(zhong)方法：使用复杂的数学模型来判断价格走势。
作为曾经短暂为美国(guo)国(guo)家安全(quan)局服务过的密码破译员，西蒙斯相信“市场中(zhong)存在(zai)模式(shi)"，而且他能找到这些模式(shi)。这项工作需要的不是商科学生，而是数学博士和天文学家。他的第(di)一批员工是自己在(zai)大学任(ren)教时的前同事。
历经数年，文艺复兴科技(ji)公司(si)创造了一套三(san)步流程，用于寻找“具有(you)统计意义的赚钱策略”：
1. 从历史(shi)定价数据中(zhong)发现异(yi)常模式(shi)；
2. 具有(you)统计意义、非随机且长期一致；
3. 具有(you)一定的可(ke)解释性。
这些信号被称为“可(ke)交易(yi)效应”。虽然许(xu)多信号如今在(zai)量化基金中(zhong)很(hen)常见，但文艺复兴最先做到了这一点(dian)，而且做得更好。
一些著名的交易(yi)主题包括：
均值反转(zhuan)：价格在(zai)走高或走低后往往会回调（一位(wei)文艺复兴员工曾说过：“我们从其他人(ren)对(dui)价格的反应中(zhong)赚钱”）。
趋(qu)势：文艺复兴可(ke)准确预测投资趋(qu)势（无论是上涨还是下跌）会持续多久。
数据发布(bu)：一些资产的价格在(zai)经济数据发布(bu)（如劳动力统计数据）之前下跌，而在(zai)发布(bu)之后上涨。
季节(jie)性：周(zhou)一的价格走势与周(zhou)五相似，而周(zhou)二则(ze)回归到之前的趋(qu)势。
交易(yi)习惯：商品交易(yi)商会在(zai)周(zhou)五卖(mai)出头(tou)寸，这样(yang)他们就不会在(zai)周(zhou)末(mo)发生意外时持有(you)资产。
均值反转(zhuan)：价格在(zai)走高或走低后往往会回调（一位(wei)文艺复兴员工曾说过：“我们从其他人(ren)对(dui)价格的反应中(zhong)赚钱”）。
趋(qu)势：文艺复兴可(ke)准确预测投资趋(qu)势（无论是上涨还是下跌）会持续多久。
数据发布(bu)：一些资产的价格在(zai)经济数据发布(bu)（如劳动力统计数据）之前下跌，而在(zai)发布(bu)之后上涨。
季节(jie)性：周(zhou)一的价格走势与周(zhou)五相似，而周(zhou)二则(ze)回归到之前的趋(qu)势。
交易(yi)习惯：商品交易(yi)商会在(zai)周(zhou)五卖(mai)出头(tou)寸，这样(yang)他们就不会在(zai)周(zhou)末(mo)发生意外时持有(you)资产。
我们可(ke)以从西蒙斯传奇的人(ren)生中(zhong)学到什么？除非你是一个量化专家，否则(ze)有(you)价值的经验(yan)是关于西蒙斯如何做他所做的事情(qing)（以及为什么），而不是他具体做了什么。虽然一本包含文艺复兴秘(mi)密算法的书会立即成为畅销书，但其价值也会立即消失——众(zhong)人(ren)皆知的交易(yi)策略，没有(you)任(ren)何意义。
另(ling)一方面，西蒙斯的人(ren)生经验(yan)是永恒的。
在(zai) 2022 年的一次演讲中(zhong)，西蒙斯概述了贯穿(chuan)其一生的五项原则(ze)：
以美为导(dao)向
西蒙斯按(an)照自己的方式(shi)生活。这位(wei)数学天才在(zai)担(dan)任(ren)石溪大学数学系主任(ren)之前，曾是美国(guo)国(guo)家安全(quan)局的密码破译员。之后，他放弃了学术生涯(ya)，建立了一家对(dui)冲基金。西蒙斯的人(ren)生以一种(zhong)不可(ke)预知而又非凡(fan)的方式(shi)展开，因为他追随着自己的好奇心去(qu)解决有(you)趣的问(wen)题。
但是，对(dui)冲基金或任(ren)何企业都可(ke)以是美的吗？西蒙斯相信可(ke)以，他认为他的工作具有(you)“美学成分”：
找对(dui)人(ren)，处理好问(wen)题，把事情(qing)做对(dui)......把事情(qing)做对(dui)是一件(jian)美事。
找对(dui)人(ren)，处理好问(wen)题，把事情(qing)做对(dui)......把事情(qing)做对(dui)是一件(jian)美事。
美学的特质在(zai)于为棘手的问(wen)题找到优雅的解决方案——比如让一群(qun)超(chao)聪明、高自我的人(ren)通力合作，战胜市场。
西蒙斯对(dui)市场复杂性的答(da)案不是数学，就像巴菲特的答(da)案不是“价值投资”一样(yang)。西蒙斯是一位(wei)系统构(gou)建者，文艺复兴基金的繁荣得益于他汇聚(ju)的人(ren)才和创造的文化。数学家西蒙斯从事的是“人(ren)”的事业。
与最聪明、最优秀的人(ren)为伍(wu)
在(zai)文艺复兴以及石溪分校，西蒙斯的成功取决于寻找人(ren)才，即找到那些“比你更聪明”的人(ren)，并说服他们加入(ru)。他在(zai)《如何投资》一书中(zhong)曾对(dui)大卫-鲁宾斯坦回忆说：
我喜欢招兵买马。我的成功秘(mi)诀就是找到优秀的人(ren)才。
我喜欢招兵买马。我的成功秘(mi)诀就是找到优秀的人(ren)才。
在(zai)文艺复兴，西蒙斯最重要的工作是找到优秀的人(ren)才，并创造合适的条件(jian)和激励(li)机制来促进(jin)合作：
我的算法一直是，把聪明人(ren)聚(ju)在(zai)一起，给(gei)他们很(hen)大的自由。创造一种(zhong)氛围，让每个人(ren)都能与其他人(ren)交谈，他们不会躲在(zai)角(jiao)落(luo)里做自己的小事情(qing)，而是与其他人(ren)交谈。提供最好的基础设施、最好的电脑等等。让每个人(ren)都成为合作伙伴。这就是我们在(zai)文艺复兴使用的模式(shi)。
我的算法一直是，把聪明人(ren)聚(ju)在(zai)一起，给(gei)他们很(hen)大的自由。创造一种(zhong)氛围，让每个人(ren)都能与其他人(ren)交谈，他们不会躲在(zai)角(jiao)落(luo)里做自己的小事情(qing)，而是与其他人(ren)交谈。提供最好的基础设施、最好的电脑等等。让每个人(ren)都成为合作伙伴。这就是我们在(zai)文艺复兴使用的模式(shi)。
有(you)多少创始人(ren)和管理者雇用比他们更聪明的人(ren)，然后“让他们做自己的事情(qing)”？不安全(quan)感、官(guan)僚(liao)主义和短期思(si)维很(hen)快就会阻碍(ai)他们的发展。
不要随波(bo)逐流
在(zai)创办文艺复兴的早期，西蒙斯同样(yang)根据基本面进(jin)行交易(yi)
他回忆说，文艺复兴的同事们当时做的事情(qing)就是“阅读报纸、股(gu)票代码、新闻电讯(xun)，然后得出结论”。
但他同时认为，如果(guo)每个人(ren)都想出了一模一样(yang)的解题思(si)路，那就不应该照着做下去(qu)，要做一些原创的事情(qing)。
西蒙斯相信有(you)统计异(yi)常可(ke)以利用，并希望打(da)造一个“能在(zai)睡(shui)觉时赚钱的模型”。然而，他花了十年时间才找到战略、人(ren)才和技(ji)术的成功结合点(dian)。
不轻言放弃
一路走来，西蒙斯也有(you)过怀疑：
有(you)时候，我看着这一切，觉得自己只是一个不知道自己在(zai)做什么的人(ren)。
有(you)时候，我看着这一切，觉得自己只是一个不知道自己在(zai)做什么的人(ren)。
格雷戈里·祖(zu)克曼(man)（Gregory Zuckerman）的传记《解决市场问(wen)题的人(ren)》（The Man Who Solved The Market）中(zhong)曾提到，西蒙斯早年合作伙伴经常流失。研究(jiu)人(ren)员和交易(yi)员来来去(qu)去(qu)，而西蒙斯却一直专注于自己的事业，没有(you)受到什么影响(xiang)。
有(you)多少人(ren)有(you)这样(yang)的耐心、毅力和信心？
西蒙斯专注于建立一个连接人(ren)才、战略和资本的系统。正(zheng)所谓“你不知道自己不知道什么”，那些看似无足轻重的小事，都可(ke)能成为事业突(tu)破的关键因素。西蒙斯从不压制团(tuan)队的好奇心和尝试欲，而是给(gei)予极大自由，放手一搏。这也许(xu)正(zheng)是文艺复兴的成功不可(ke)或缺(que)的基因。
经过多年的学习、实验(yan)和人(ren)脉(mai)网络的搭建，西蒙斯才掌握(wo)了华尔(er)街最有(you)价值的秘(mi)方。这种(zhong)秘(mi)方不仅仅是“统计异(yi)常现象”的集(ji)合，而是人(ren)才、数据、技(ji)术的结合。
当桑德尔(er)·斯特劳斯（Sandor Straus）沉迷于收集(ji)更精细的历史(shi)定价信息(xi)时，西蒙斯并没有(you)让他把时间花在(zai)更直接、更明显的回报上。他让斯特劳斯沉浸在(zai)自己的好奇心中(zhong)。
斯特劳斯和他的同事们创建并发现了更多的历史(shi)定价数据，帮助阿克斯开发了新的预测模型。他们后来发现的一些每周(zhou)股(gu)票交易(yi)数据可(ke)以追溯到 19 世纪，这些可(ke)靠(kao)的信息(xi)几(ji)乎无人(ren)能及。
当时，团(tuan)队还不能利用这些数据做什么，但这些珍贵的历史(shi)数据，让文艺复兴得以了解市场对(dui)黑天鹅事件(jian)的反应，后来帮助西蒙斯的团(tuan)队建立了从市场崩(beng)溃和其他突(tu)发事件(jian)中(zhong)获利的模型，帮助公司(si)在(zai)其他机构(gou)巨亏的绝望时刻战胜市场。
坚守乐观主义
西蒙斯的最后一条原则(ze)是“期待好运”，他称之为“最重要的原则(ze)”。西蒙斯在(zai)工作中(zhong)无疑是非常幸运的，他始终牢(lao)记运气的作用。
他曾在(zai)一次采(cai)访(fang)中(zhong)说：
人(ren)们低估了运气的重要性，顺(shun)风顺(shun)水的时候觉得成功都是自己的功劳；在(zai)事情(qing)发展得很(hen)糟糕时，却总倾(qing)向于将(jiang)其归咎于运气不佳。
我们必须认识到，运气在(zai)每个人(ren)的生活中(zhong)都扮(ban)演着有(you)意义的角(jiao)色(se)。如果(guo)你的父(fu)母是体面人(ren)，出生在(zai)世界的一个好地方，你就会在(zai)游(you)戏中(zhong)遥遥领先。就我而言，我很(hen)幸运，在(zai)学习数学时能与一些非常优秀的人(ren)合作。我在(zai)文艺复兴时期选(xuan)择的合作伙伴也很(hen)幸运。
人(ren)们低估了运气的重要性，顺(shun)风顺(shun)水的时候觉得成功都是自己的功劳；在(zai)事情(qing)发展得很(hen)糟糕时，却总倾(qing)向于将(jiang)其归咎于运气不佳。
我们必须认识到，运气在(zai)每个人(ren)的生活中(zhong)都扮(ban)演着有(you)意义的角(jiao)色(se)。如果(guo)你的父(fu)母是体面人(ren)，出生在(zai)世界的一个好地方，你就会在(zai)游(you)戏中(zhong)遥遥领先。就我而言，我很(hen)幸运，在(zai)学习数学时能与一些非常优秀的人(ren)合作。我在(zai)文艺复兴时期选(xuan)择的合作伙伴也很(hen)幸运。
西蒙斯固然生来幸运，但他也努力寻找和践行了让他成功的人(ren)生算法，这是我们都可(ke)以效仿的。
他在(zai)总结自己的一生时说：
我做了很(hen)多数学题，赚了很(hen)多钱，我几(ji)乎把所有(you)的钱都捐了出去(qu)。这就是我的一生。
我做了很(hen)多数学题，赚了很(hen)多钱，我几(ji)乎把所有(you)的钱都捐了出去(qu)。这就是我的一生。