今(jin)日早盘，A股小(xiao)幅震荡走强，多空双(shuang)方围绕上证指数3100点反复争夺，深证成指也在9400点往(wang)复多次。
盘面上，消费电子、混合现实、人(ren)形机器人(ren)、新型工(gong)业化(hua)等板块涨(zhang)幅居前，有机硅(gui)、草甘(gan)膦、医废处理、磷概念等板块跌幅居前。
消费电子强劲复苏
消费电子概念早间全线走强，板块指数一度放量涨(zhang)逾3%，半日成交接近昨日全天(tian)成交。
信音电子高开后仅(jin)约1分钟(zhong)就强势20%涨(zhang)停，超频三、光大同(tong)创、万祥科技等也均(jun)在10分钟(zhong)左右20cm封(feng)板，亿道信息、智微智能等亦(yi)强势涨(zhang)停。
苹果(guo)概念、智能穿戴、小(xiao)米概念、5G概念等细分板块跟(gen)随上扬，得润电子、雷(lei)神科技、春秋电子等涨(zhang)停或涨(zhang)超10%。
在AI的加持(chi)下，消费电子行业快速复苏。Canalys数据显示，2024年第一季度，全球智能手机市场出货量同(tong)比增长10%，达到2.962亿部，高于市场预期，为10个季度以来首次双(shuang)位数增长。
一季度，全球台式机和笔(bi)记本电脑的总出货量同(tong)比增长2.9%，达5700万台。平板电脑市场出货量也实现小(xiao)幅增长，达到3370万台，同(tong)比增长1%，为5个季度以来首次正增长。
国内方面，消费电子市场复苏势头更是强劲。中国信通院数据显示，2024年4月，国内市场手机出货量2407.1万部，同(tong)比增长28.8%。其中，5G手机2023.2万部，同(tong)比增长52.2%。2024年1月—4月，国内市场手机出货量9148.6万部，同(tong)比增长12.3%。其中，5G手机7666.5万部，同(tong)比增长18.3%。
消费电子公司业绩也随之水涨(zhang)船高，根据Wind数据统计，消费电子板块2024年一季度实现营业收入3322.9亿元，同(tong)比增长14%，净(jing)利润134.9亿元，同(tong)比增长50%。品牌消费电子净(jing)利润同(tong)比增长89.5%，零部件及(ji)组装方面净(jing)利润同(tong)比增长43.6%。
北向资金(jin)今(jin)年以来积极(ji)加仓(cang)消费电子产业相关(guan)股票。截(jie)至5月末，北向资金(jin)今(jin)年以来加仓(cang)北方华创逾40亿元，加仓(cang)京东方A超30亿元，韦(wei)尔股份、美的集团、海尔智家净(jing)买入均(jun)超20亿元，立讯精(jing)密、石头科技、澜起科技、生(sheng)益科技、中微公司等净(jing)买入也超过10亿元。
消费电子板块近来也牛股辈出，英力股份5月最高累计飙升近190%，股价创3年多来新高（复权，下同(tong)）；光大同(tong)创、生(sheng)益电子、隆扬电子、胜蓝股份等5月最高均(jun)涨(zhang)超50%。
国金(jin)证券表示，今(jin)年下半年智能手机、AI PC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季。中长期来看，AI给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好AI驱动、需求复苏受益产业链。
康方生(sheng)物V形反转
港股康方生(sheng)物今(jin)日大幅高开高走，盘中最高一度触及(ji)60港元，涨(zhang)逾87%，股价创近3年来新高。截(jie)至发稿，涨(zhang)幅有所收窄，但仍(reng)大涨(zhang)逾30%，成交量由昨日不(bu)足5亿港元，急(ji)速放大至超21亿港元。
今(jin)日早间，康方生(sheng)物公告，自主研发的全球首创双(shuang)特异性抗体新药依达方(R)（依沃西注(zhu)射液(ye)，PD-1/VEGF）对比帕博利珠单药一线治疗PD-L1表达阳性（PD-L1TPS≥1%）的局部晚期或转移性非小(xiao)细胞肺癌(NSCLC)的注(zhu)册性III期临床试验AK112–303（HARMONi-2），由独立数据监察委员会（IDMC）进行的预先设定的期中分析显示达到无进展生(sheng)存期（PFS）的主要研究终(zhong)点。
依沃西组的患者，包(bao)括PD-L1低表达（TPS1–49%），PD-L1高表达（TPS≥50%），以及(ji)其他高风险患者，均(jun)临床获益显著。试验结果(guo)表明，在意向治疗人(ren)群（ITT）中，依沃西组相较于帕博利珠组显著延长PFS，风险比（HR）显著优于预期。依沃西组总体安全性良(liang)好，无新的安全性信号。
AK112是康方生(sheng)物自主研发的一种潜在的全球首创双(shuang)特异性抗体，可同(tong)时阻断PD-1和VEGF通路，可“一药双(shuang)靶”同(tong)时发挥(hui)免疫效应和抗血管(guan)生(sheng)成效应。2022年12月，该药以最高可达50亿美元的总交易金(jin)额刷新了国产创新药海外授权纪录，因此被(bei)市场寄予厚望。
上周，市场流传AK112中国III期临床数据不(bu)及(ji)预期，康方生(sheng)物股价一度跳水重挫逾40%。对此，康方生(sheng)物紧急(ji)召(zhao)开投资者交流会，坚决否认了临床数据不(bu)及(ji)预期的说法，称临床数据结果(guo)“相当正面”。
康方生(sheng)物表示，中位无进展生(sheng)存期不(bu)是临床试验的金(jin)标准，风险比才是。风险比越低代表治疗效果(guo)越好，风险比越接近1，则说明治疗效果(guo)越不(bu)显著。临床试验中，依沃西单抗的风险比为0.46，而同(tong)类产品信迪(di)利单抗联合贝伐珠单抗联合化(hua)疗的风险比为0.506。照此来看，依沃西单抗的治疗效果(guo)优于信迪(di)利单抗联合贝伐珠单抗联合化(hua)疗。
建银国际指出，康方生(sheng)物上周下跌，是市场过度反应，未有考(kao)虑AK112在临床取(qu)得的其他成功，包(bao)括提前获批另一种适应证，也没有考(kao)虑到康方生(sheng)物如AK104等其他药物。因此，该行分别上调AK112在2024年至2026年的销售额预测16%、5%及(ji)17%至3.86亿元、14亿元及(ji)18亿元，亦(yi)将该药物的最高销售额由51亿元上调至58亿元，并在2029年末达到。