今日，行业产能有(you)望出清预期下(xia)，光伏相关(guan)概(gai)念表(biao)现活(huo)跃。
截(jie)至发稿，A股金(jin)刚光伏一度涨停，现涨超16%，英力股份涨超13%，拓日新能、赛伍技术、天宸股份涨停，琏升科技涨超9%，海泰新能、宇邦新材涨超6%。
港股协鑫科技涨超4%，信义玻璃涨超3%，信义光能、协鑫新能源涨超2%。
消(xiao)息(xi)面(mian)上，针对(dui)产业链价格下(xia)滑、企业经营承压等问(wen)题，中国光伏行业召开座(zuo)谈会，提出应通过(guo)市场化手段和(he)充分发挥政府有(you)形手作用，解决行业当前困境。
有(you)形手发挥作用
5月17日下(xia)午，在工业和(he)信息(xi)化部电子信息(xi)司指导下(xia)，中国光伏行业协会组(zu)织召开“光伏行业高质量发展座(zuo)谈会”。
来自天合光能、协鑫科技、晶科能源、阿特斯、隆基(ji)绿能、通威股份、大全能源、宜宾市政府、国务(wu)院发展研究中心、国研智库、国家发改(gai)委能源研究所(suo)、硅基(ji)材料制备技术国家工程研究中心、国家开发银行、兴业银行等14家单位的代表(biao)出席本次会议。
会议提出，鼓励行业兼并重(zhong)组(zu)，畅通市场退出机(ji)制，并将(jiang)加强对(dui)于(yu)低于(yu)成本价格销售恶(e)性竞争的打击力度。
会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过(guo)市场化的手段解决目前的行业困境，但(dan)也(ye)应充分发挥好政府有(you)形手的作用，包括：
优(you)化光伏制造行业管理政策对(dui)行业产能建设的指导作用，提升关(guan)键技术指标；规范(fan)管理地(di)方政府的招商引资政策，建立全国统一大市场；
适应光伏技术迭代速度快的特点，建立有(you)效的知识产权保护措施；
鼓励行业兼并重(zhong)组(zu)，畅通市场退出机(ji)制；
加强对(dui)于(yu)低于(yu)成本价格销售恶(e)性竞争的打击力度；
保障(zhang)国内光伏市场稳定增长，探索通过(guo)示范(fan)项目支持先进技术应用，转变低价中标局面(mian)等。
规范(fan)管理地(di)方政府的招商引资政策，建立全国统一大市场；
适应光伏技术迭代速度快的特点，建立有(you)效的知识产权保护措施；
鼓励行业兼并重(zhong)组(zu)，畅通市场退出机(ji)制；
加强对(dui)于(yu)低于(yu)成本价格销售恶(e)性竞争的打击力度；
保障(zhang)国内光伏市场稳定增长，探索通过(guo)示范(fan)项目支持先进技术应用，转变低价中标局面(mian)等。
会议也(ye)表(biao)示，光伏企业和(he)行业也(ye)需做好自己，充分认识到自身对(dui)于(yu)解决目前行业困境的主体责任，杜绝恶(e)性竞争，真(zhen)正站(zhan)在行业立场决策行动，坚持创新驱动、坚持长期主义，合作共赢，共同维护公平竞争秩序。
后续，中国光伏行业协会将(jiang)重(zhong)点推进以下(xia)工作：
一是支撑工信部电子司，充分发挥《光伏制造行业规范(fan)条件》作用，引导和(he)规范(fan)行业发展。二是继续推进价格指数模型搭建工作，通过(guo)光伏组(zu)件期货等方式探索更为合理的海内外价格形成机(ji)制。
三是计划就TOPCon电池效率标定及入库降档问(wen)题召开相关(guan)座(zuo)谈会，探讨产生原(yuan)因及解决路径(jing)。
四是继续加强行业监测(ce)工作，相关(guan)行业信息(xi)将(jiang)及时对(dui)外发布，指导行业决策。
二是继续推进价格指数模型搭建工作，通过(guo)光伏组(zu)件期货等方式探索更为合理的海内外价格形成机(ji)制。
三是计划就TOPCon电池效率标定及入库降档问(wen)题召开相关(guan)座(zuo)谈会，探讨产生原(yuan)因及解决路径(jing)。
四是继续加强行业监测(ce)工作，相关(guan)行业信息(xi)将(jiang)及时对(dui)外发布，指导行业决策。
机(ji)构：布局α
2023年以来，新能源行业面(mian)临产能过(guo)剩和(he)价格持续下(xia)跌，光伏产业链也(ye)不(bu)容例外，硅料、硅片、电池片、组(zu)件等的价格进入快速下(xia)行通道。
目前，硅料价格已经跌破绝大部分硅料企业的现金(jin)成本，部分硅料企业开始(shi)停产检修(xiu)。
受(shou)此影响，光伏企业业绩承压，全行业几近亏损。
板块今年一季度营收2115.0亿元，同比(bi)减少20.6%，环比(bi)减少28.5%；归母(mu)净利39.5亿元，同比(bi)-89.4%，环比(bi)扭亏。
在行业产能过(guo)剩困境下(xia)，政府部门出手整治扩产。
此前，工信部发布《锂电池行业规范(fan)条件（2024年本）》等文件，引导企业减少扩产。
同时，市场预期，《光伏制造行业规范(fan)条件》在2024年也(ye)将(jiang)进入新版发布的时间窗口(kou)。
市场化力量主导，政策端发力锦上添花，光伏产业链的产能出清值得期待。
国金(jin)证券认为，种种迹象(xiang)均表(biao)明，市场对(dui)光伏行业景气下(xia)行的悲观情绪，在当前股价中已反映较为充分。
当前板块内部分龙头公司PB估值已处于(yu)过(guo)去十年估值区间的2%分位以下(xia)，接近2018年531政策后的估值低点。同时，在部分公司差强人意(yi)的Q1业绩发布后，股价表(biao)现也(ye)呈现出超预期的韧性。
同时，在部分公司差强人意(yi)的Q1业绩发布后，股价表(biao)现也(ye)呈现出超预期的韧性。
国金(jin)建议，在板块β修(xiu)复的背景下(xia)，重(zhong)点布局：1）在一季报中验证显著α的环节优(you)势企业，如阳光电源、阿特斯、奥特维、福莱特、福斯特等；2）Q2有(you)望显著环比(bi)改(gai)善的环节，玻璃、逆变器、跟踪支架等。