又一家知名房企(qi)官宣债务违约。
今日盘前，被誉为“华南(nan)五虎”之一雅居乐集团在(zai)港交公告(gao)，鉴(jian)于本公司面临的(de)流动性压力，于本公告(gao)日期，本公司尚(shang)未支(zhi)付2020票据的(de)有关利息，该(gai)票据利息支(zhi)付的(de)宽限期于2024年5月13日到期，并预期将无能(neng)力履行其境外(wai)债务项下的(de)所有付款义务。
据悉，“2020美元(yuan)票据”为2020年10月上旬及11月中旬合并发行的(de)4.83亿美元(yuan)的(de)境外(wai)债，2025年到期，年息率(lu)6.05%。
这(zhe)意味着，雅居乐已无力支(zhi)付这(zhe)笔美元(yuan)债的(de)“当期”利息，也不(bu)会支(zhi)付旗下所有存续的(de)境外(wai)债了。
雅居乐集团表(biao)示(shi)，本公司将与债权人保持积极沟通，并将积极探讨最佳的(de)解决方案以实现长期持续发展，以维护各持份者的(de)利益。未能(neng)支(zhi)付相关利息或会导(dao)致本公司的(de)债权人要求加速偿还债务。截至本公告(gao)日期，本公司尚(shang)未接获相关债权人就2020票据发出任何加速还款通知。
受消息影响，雅居乐今日股价(jia)大跌，截至发稿，雅居乐集团报0.61港元(yuan)/股，下跌12.86%，市值仅剩30.78亿港元(yuan)。盘中一度(du)大跌逾17%。
前四个月的(de)预售总值大幅下降
华南(nan)五虎中的(de)碧桂(gui)园、恒大、富(fu)力地产(chan)已宣布违约，而合生创展也是业绩持续下滑。雅居乐终于也是扛不(bu)住选择了躺平。
从营运数(shu)据来看，雅居乐集团今年前四个月的(de)预售总值大幅下降。
雅居乐最新业务状况显示(shi)，今年前4个月，公司预售总值（包括集团的(de)合营/联(lian)营公司以及使用“雅居乐”品牌的(de)销售项目(mu)）为人民币65.5亿元(yuan)，较2023及2022年同比分别下降68.0%及73.9%。
对比前几(ji)年，2023年前四月，累计卖房205亿；2022年前四月，累计卖房251亿；2021年前四月，累计卖房508亿。
尽管面临财务压力，雅居乐集团仍表(biao)示(shi)将继续推进项目(mu)交付和正常营运，并采取措施(shi)加快物业预售和收款，以改善资产(chan)负债状况。此(ci)外(wai)，公司正在(zai)考虑包括制定全面债务管理解决方案在(zai)内的(de)所有可能(neng)行动，并计划(hua)聘请外(wai)部财务和法律顾问以评估资本结构和流动性状况。
现金流恶化，负债高企(qi)
债务方面，雅居乐整体(ti)债务水平仍然较高，银行借款、美元(yuan)债（优先票据）占据大头。
截至2023年底，雅居乐手上总有息债务535.5亿元(yuan)，其中银行借款及其他借款327亿元(yuan)，而优先票据（以美元(yuan)计价(jia)）的(de)余额123.4亿元(yuan)，应是境外(wai)债部分，涉及境内公开债余额85.2亿元(yuan)，1年以内到期的(de)银行及其他借款224.69亿元(yuan)。
与之对比，截至2023年12月31日，雅居乐拥(yong)有现金及银行存款125.53亿元(yuan)。但撇除受限制现金39.16亿元(yuan)之后，能(neng)动用的(de)有86.37亿元(yuan)，仍存在(zai)较大缺(que)口。
今年3月，穆迪曾将雅居乐集团各类评级(ji)全面下调(diao)，其中企(qi)业家族评级(ji)从“Caa1”下调(diao)至“Caa2”，2025年到期的(de)高级(ji)无抵押票据评级(ji)从“Caa2”下调(diao)至“Caa3”，此(ci)外(wai)高级(ji)无抵押永续票据评级(ji)从“Caa2”下调(diao)至“Ca”。
这(zhe)是自2022年12月后，穆迪对雅居乐评级(ji)的(de)再次下调(diao)。穆迪表(biao)示(shi)，雅居乐在(zai)未来6-12个月内面临债务到期风险，其中到2025年3月，将有总计90亿元(yuan)人民币等值债券到期或回售，与此(ci)同时，因(yin)销售持续低迷和融资渠道(dao)受限，雅居乐未来流动性或存不(bu)足。