巴菲特罕见大幅减持苹(ping)果，段永(yong)平(ping)会不会跟进？
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段永(yong)平(ping)最新动向
巴菲特一季度减持苹(ping)果，减少13%持仓(cang)，套现超200亿美元。
有投资者(zhe)在社交媒体上问段永(yong)平(ping)：老巴减持苹(ping)果的原(yuan)因会让大道(dao)跟进减持苹(ping)果吗？
段永(yong)平(ping)回复称：不会。
段永(yong)平(ping)2011年就买入苹(ping)果，比巴菲特重仓(cang)买入时间早(zao)了6年。
此前，段永(yong)平(ping)在美国(guo)管理的一个(ge)投资账户被(bei)网友挖(wa)出来了，机构(gou)名称为“ H&H International Investment”。
公开资料显(xian)示，H&H In-t-e-r-n-a-t-i-o-n-al In-v-e-s-t-m-e-nt LLC是段永(yong)平(ping)旗下(xia)投资公司。2023年第四(si)季度末，该机构(gou)总共持有9家公司，持仓(cang)总市值144.5亿美元，约合人民币1040亿。
段永(yong)平(ping)管理的H&H在去年四(si)季度末核心(xin)持仓(cang)为114.98亿美元苹(ping)果，占投资组合的79.54%；16.92亿美元伯克希尔哈撒韦、7.57亿美元谷歌、3.84亿美元的阿里巴巴。此外，还持有迪士尼、西方石油、Moderna、欢(huan)聚时代和美国(guo)银行。
(本文(wen)内容均为客观数据信息罗列，不构(gou)成任何投资建议）
段永(yong)平(ping)透(tou)露过，他(ta)管的投资里，美股主要在苹(ping)果，A股主要在茅台，港股主要是腾讯。
段永(yong)平(ping)5月1日在社交媒体上表示：这个(ge)价格一下(xia)(以下(xia))继续买腾讯控股ADR。
今年一季度，腾讯已成为港股回购之王。港交所数据显(xian)示，腾讯一季度回购额达148亿港元，日均回购约8.24亿港元。
腾讯正加速回购，腾讯发布的年报称，2024年度将投入不少于1000亿港元回购股份，是2023年回购额度的两(liang)倍(bei)以上。2021年腾讯回购25.99亿港元，2022年突然猛增到337.94亿港元，2023年再增到494.33亿港元。
对于腾讯的回购，有网友评论(lun)"持续的回购还是很(hen)酷的"。
段永(yong)平(ping)最新回复称：其(qi)实是不是回购没那么重要，但(dan)有没有回购的能力非常重要。回购能力的唯(wei)一的来源(yuan)就是企业健康持续的盈利能力。很(hen)多公司市值很(hen)低也无(wu)法回购的原(yuan)因实际上就是缺乏回购的能力，不是不想回购。
此前，关于腾讯回购，段永(yong)平(ping)半年前发表了自己的看(kan)法：腾讯目前的股数比2016年还多，所以这些年的回购实际上全部(bu)都变成了员工股？苹(ping)果过去10年的股数已经减少了40%左(zuo)右了。
段永(yong)平(ping)在评论(lun)里补充说：“苹(ping)果在过去10年里每一年的股票(piao)都是减少的。腾讯除了2023年比2022年股数略(lue)有减少外，其(qi)他(ta)年都是增加的，而且2023年的股数居然比2016年还多。这种回购实际上就是在给(gei)员工发奖金哈。”
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海外资金拥抱中国(guo)资产，百亿私募高调发声
在一片(pian)质疑和担忧(you)声中，中国(guo)资产绽放光彩(cai)。
中概股和港股大涨，离(li)岸人民币汇率回暖。五一假期(qi)，港股、中概股领跑全球。
A股今日开盘，跟踪港股、中概股相关的ETF补涨，恒(heng)生互(hu)联网ETF、港股互(hu)联网ETF涨超8%，近10个(ge)交易日涨超20%。
沉寂了四(si)年，中概股和港股出现久违大涨，海外资金开始重新拥抱中国(guo)资产。
平(ping)安证券指出近期(qi)“中国(guo)资产”走强有多方面背景：
1.近一周美联储降息预期(qi)回升；2.“中国(guo)资产”前期(qi)调整后，估值具有吸(xi)引力、出现技术性(xing)反弹；3.近期(qi)海外AI概念股和日本股市回调，中国(guo)资产受对冲(chong)需求驱动；4.中国(guo)证监会发布五项资本市场对港合作措施，提振市场信心(xin)；5.中国(guo)企业(尤(you)其(qi)科(ke)技和新能源(yuan))的盈利前景改(gai)善；6.外资对于配置“中国(guo)资产”的情绪持续改(gai)善。
百亿私募中欧瑞(rui)博高调发声，对于港股优质的中国(guo)资产，他(ta)们的观点非常明确：市场已经过度反应了，从中长期(qi)的角度看(kan)，每一次这种不理性(xing)的过度反应，都是给(gei)长期(qi)投资者(zhe)在送大钱。
经历4年熊市后，港股市场的估值水平(ping)来到全球主要市场最低水平(ping)，恒(heng)生指数的估值仅仅只有8倍(bei)出头，而美股市场主要指数的估值都在25倍(bei)以上，美股从长期(qi)的角度看(kan)处于自身历史高位，日本市场的估值也在20倍(bei)以上。
中欧瑞(rui)博强调，跟历史上的每一轮(lun)熊市相比，这一轮(lun)港股熊市持续的时间和幅度已经非常充分(fen)了，如果一名投资人对于股市存在盛极而衰否极泰来的周期(qi)性(xing)都失去信仰的话(hua)，那确实不需要再讨论(lun)股市的话(hua)题了。
中欧瑞(rui)博士也给(gei)出具体策略(lue)：
现阶(jie)段依然保持高仓(cang)位，继续进攻；结构(gou)上，拥抱看(kan)好(hao)的结构(gou)化行情几(ji)条主线，核心(xin)关键词(ci)是----公司优秀，价格对熊市已经过度反应，至少是合理的反应。
最后，中欧瑞(rui)博提醒(xing)投资者(zhe)，复习股神巴菲特的名言“不要等经济数据转好(hao)之后才买股票(piao)，那时已经错过了股市的大涨”，连境(jing)外资本都开始恢复对中国(guo)资产的兴趣与信心(xin)了，咱们还在纠结什(shi)么？
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核心(xin)资产“集结号”已经吹响？
外资除了买港股，也盯上了A股。
今天开盘10分(fen)钟，北向资金净买额达50亿元；上午北向资金净买额109亿元；全天净买入93.15亿。
外资大幅流入、做多中国(guo)，4月26日北向净流入224.5亿元，创下(xia)单日净流入规模历史新高。截止5月6日，今年北向资金净买入逾835亿元，超过去年全年的净买入总额。
近期(qi)盘面上有一个(ge)明显(xian)的跷跷板，“茅指数”走强，高股息资产回调。中国(guo)移动、中国(guo)石油、中国(guo)银行等个(ge)股下(xia)跌，贵(gui)州茅台上涨3.24%，最新市值22111亿元，反超中国(guo)移动，再次成为A股市值第一。
本轮(lun)外资流入聚焦在核心(xin)资产，北向加仓(cang)集中在宁德时代、招商银行、迈瑞(rui)医疗(liao)、立讯精密、中国(guo)平(ping)安、贵(gui)州茅台等龙头白马。
兴业证券表示，外资入场，将与国(guo)内各类机构(gou)形(xing)成共振，核心(xin)资产“集结号”已经吹响：
1.龙头风格成为今年超额收益的重要源(yuan)头，2021年初至2023年底，沪深300相对于上证综指跑输，市场对于核心(xin)资产、龙头白马的持仓(cang)也出现回落。而今年以来，上证50、沪深300已重新开始取得超额收益。
2.参考基金一季报，从重仓(cang)股分(fen)布看(kan)，基金持仓(cang)的集中度再次提升。
参考历史经验，基金持仓(cang)的集中度大概每3~4年出现一次趋势性(xing)的变化，本轮(lun)公募基金的仓(cang)位集中度从2020年底见顶以来，至2023年底已连续回落3年。2024 年一季度基金季报数据显(xian)示，主动偏股型基金重仓(cang)股占全部(bu)重仓(cang)股持仓(cang)市值的比重较上一季度均有提升。
新一轮(lun)持仓(cang)从“分(fen)散”到 “集中”、从市值下(xia)沉到聚焦龙头、核心(xin)资产的转折点或已出现。
3.ETF和险资是今年重要的边际增量资金，也带动市场进一步聚焦龙头白马、核心(xin)资产。
年初以来，股票(piao)型ETF带来超过3300亿元的资金净流入，这其(qi)中，沪深300指数ETF是最重要的增量来源(yuan)。与此同时，截至 2024年3月，保险公司累计(ji)保费收入维持两(liang)位数的增长，也带动险资继续流入。
兴业证券认为，随着核心(xin)资产统一战线重塑(su)，核心(xin)资产主线回归也愈加清晰明朗。
回望来时的路，2020年底当时倍(bei)受市场追捧的核心(xin)资产，通策医疗(liao)、海天味业、金龙鱼、中国(guo)中免、爱尔眼科(ke)等等过往的明星大牛股，这三年股价跌幅非常惊(jing)人，腰斩算是温和的。
核心(xin)资产三年前受到全市场追捧，估值严重泡沫化，经过三年的估值消(xiao)化，分(fen)清真正的黄金很(hen)重要。
借用一个(ge)大佬的话(hua)：按照霍华德.马克斯的理论(lun)，知道(dao)一个(ge)东西好(hao)或者(zhe)不好(hao)，属于第一层次的思维；清楚市场价格对这些好(hao)与不好(hao)做出的反应程度是尚(shang)未反应、适度反应、过度反应，这才是第二(er)层次思维中的关键点！