华西证券近日研报表示，当前时点，政策持续加码智算基础设施建设，国产算力迎发展机遇。同时运营商资本开(kai)支向算力倾斜，加大国产化算力占比。我们认为，算力网(wang)络方面将是长线投(tou)资热点和方向，在全球算力主权发展过程中，竞争加速和芯片禁运等外部催化下，叠加国内AI大模型(xing)与应用的加速普及(ji)，国产算力发展成为当前市场热点及(ji)明确方向。

在万卡集群加速建设过程中，政府与运营商持续推动国产化比例提升，包括华为昇腾系列、以(yi)及(ji)以(yi)太(tai)网(wang)适配的国产算力厂商都在持续发力。重点关注国产AI芯片、交换机及(ji)交换机芯片、机柜内的高速互联、液冷应用等领域(yu)