中国网财经(jing)4月28日(ri)讯(记者 李冰岩 )4月25日(ri)，某分(fen)销商(shang)拿到一款组件产品规格书(shu)的预览版，显示该产品系隆(long)基Hi-MO9，组件效(xiao)率达到24.4%，功率在625-660W。据业内人士分(fen)析，如果24.4%高效(xiao)光伏(fu)组件量产，将成为当(dang)前主流版型之下的最高效(xiao)率，该组件对应(ying)的电池技术潜力也备(bei)受关注。
如今，光伏(fu)产业链正在面临着技术同质化(hua)和市场环(huan)境(jing)变(bian)化(hua)的双重风险(xian)。一石激起(qi)千层浪(lang)，隆(long)基绿能新品为同质化(hua)厮杀的行业注入了独辟蹊径的“强心剂”。
近期，光伏(fu)企业2023年年报及2024年1季度的业绩预报陆续公布。令人关注的是，今年1季度，光伏(fu)企业的业绩普遍出(chu)现(xian)大幅下滑。随着产业链价格下行，TOPCon企业正面临增收不增利，高库存减(jian)值的巨大风险(xian)。
在光伏(fu)行业的竞争中，技术门槛和成本压力是企业不得不面对的两个重要问题。PERC替代铝背场用10多年，TOPCon替代PERC只用了5年。如今TOPCon已现(xian)过(guo)剩(sheng)，新的技术路(lu)线替代TOPCon或已不远。
技术门槛与成本压力并存，坊间传隆(long)基组件新品“王(wang)炸(zha)”
今年4月，隆(long)基绿能在投资者互动平台表示，相比 PERC 和 TOPCon 电池， BC 电池具有多重优势。针对大型地面电站业务(wu)，公司将推出(chu)BC路(lu)线的集中式产品，新产品转换(huan)效(xiao)率有望进(jin)一步提升，具备(bei)更强的市场竞争力。据业内人士表示，按照隆(long)基新技术研发和产业化(hua)的速度，作为平台技术的BC升级新品应(ying)该箭在弦上。
4月25日(ri)，有媒体爆出(chu)隆(long)基新品规格书(shu)预览版，组件效(xiao)率达到24.4%、功率在625-660W之间。从效(xiao)率及功率分(fen)析，这(zhe)已是当(dang)前主流版型的最高效(xiao)产品。此前，隆(long)基董事长钟宝申接受媒体专访时表示，公司很快推出(chu)下一代BC电池，新产品的效(xiao)率将处于(yu)全球领先地位，可摆脱同质化(hua)竞争。
据业内人士分(fen)析，该产品规格书(shu)很可能是隆(long)基即(ji)将推出(chu)的新品。结合上述分(fen)析，我(wo)们有理由猜测：这(zhe)款新推出(chu)的高效(xiao)组件一定是基于(yu)BC技术，更高效(xiao)的双面产品。
随着隆(long)基绿能新技术的不断涌现(xian)和市场规模的扩大，技术门槛逐渐提高，对二(er)三线企业产生了阻遏作用。同时，成本压力也使其(qi)他企业在竞争中处于(yu)不利地位。
高测股份在最近一期机构(gou)调(diao)研中表示，行业可能迎来(lai)一轮产能出(chu)清的竞争。在如此激烈(lie)的竞争中，高成本的落(luo)后产能可能面临更大的经(jing)营压力，而具有技术优势、成本优势和资金优势的企业抗风险(xian)能力相对较强。
龙头企业依靠成本、技术及一体化(hua)优势坚持市场份额，而二(er)三线企业的出(chu)清并不是短期能够一步到位的。因(yin)此，光伏(fu)行业在2024年上半年仍然是一个熬的过(guo)程。TOPCon企业一季度业绩普遍下行，中国光伏(fu)再次走到技术纷争的十字路(lu)口。
如今，光伏(fu)新产品的技术门槛正不断提升，对企图通过(guo)举债扩张，同质低价竞争的企业形(xing)成较强的技术壁垒，但同时也为行业领先企业提供了更大的发展空间。随着技术的不断进(jin)步和成熟，这(zhe)些新技术有望在未来(lai)成为光伏(fu)行业的主流技术，推动行业的持续发展。
光伏(fu)产业链业绩普遍下滑 行业周期性与成长性并存
据Wind光伏(fu)指数最新统计(ji)数据，截至4日(ri)26日(ri)收盘，光伏(fu)企业市值排名前五的企业分(fen)别为阳光电源(300274.SZ)、隆(long)基绿能(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、晶科(ke)能源(688223.SH)、特变(bian)电工(600089.SH)，市值分(fen)别为1474亿元、1411亿元、976亿元、768亿元、700亿元。市值过(guo)千亿的光伏(fu)企业仅剩(sheng)下阳光电源和隆(long)基绿能两家。而在此前两年的高峰期，几(ji)家的最高市值均破过(guo)千亿元。
投资机构(gou)也未能幸免(mian)于(yu)难。国泰中证(zheng)光伏(fu)产业交易型开放式指数证(zheng)券投资基金发起(qi)式联接基金在2024年一季度的报告中披露，该基金报告期内亏损了544.54万元。这(zhe)一亏损情(qing)况无疑(yi)加剧了市场的担忧情(qing)绪。
光伏(fu)行业兼具周期性和成长性两大特点。其(qi)成长性来(lai)自于(yu)高经(jing)济性驱动的终端装机需求的迅速扩张。近十年来(lai)，全国光伏(fu)新增装机规模增长近40倍，光伏(fu)已成为仅次于(yu)火电的第(di)二(er)大能源形(xing)式。然而，与此同时，行业的周期性也如影(ying)随形(xing)。
从目前披露的业绩预告来(lai)看，光伏(fu)产业链的硅料、硅片、电池、组件等(deng)主要环(huan)节的业绩增速明显不如石英(ying)、逆变(bian)器、金刚线等(deng)辅材。这(zhe)一现(xian)象反映了行业内部的分(fen)化(hua)趋势。同时，具有较高技术瓶颈的BC、HJT等(deng)产品占(zhan)比相比日(ri)渐过(guo)剩(sheng)的TOPCon，正表现(xian)出(chu)较强的韧性。
隆(long)基绿能曾表示，第(di)一季度是市场需求淡季，但随着全球市场需求逐渐放量，预计(ji)将会对产业链价格形(xing)成支(zhi)撑(cheng)，推动产业链价格的修正。今年市场供给过(guo)剩(sheng)的压力较大，如果产业链价格持续低位运行，那么财务(wu)状(zhuang)况脆弱、技术不先进(jin)的企业可能会被迫停产减(jian)产或者退出(chu)。届时，行业实际供需将不断趋于(yu)平衡，产业链价格或将回归理性。