明日主题前瞻
1、券(quan)商 |4月(yue)12日，国务院出台《国务院关于加强(qiang)监(jian)管防范(fan)风险推动资本市场高质量发展的若干意(yi)见》。新“国九条”围绕强(qiang)监(jian)管、防风险与促发展三大主线，明确强(qiang)化上市公司的准入(ru)、持续(xu)、退市监(jian)管，强(qiang)化证券(quan)基金机构监(jian)管，完(wan)善交易监(jian)管和全面深化投资端(duan)改革等(deng)。同时，证监(jian)系(xi)统配套颁布26项新规，包(bao)含资本市场建设多(duo)个方面，如(ru)退市、主板/创业(ye)板上市制(zhi)度(du)、交易和减持规则等(deng)方面。
点评：机构认为，新“国九条”锚定金融强(qiang)国建设目标，勾画资本市场长期发展蓝图，券(quan)业(ye)做优做强(qiang)是(shi)主线。证券(quan)行业(ye)有望(wang)在资本市场建设新阶段(duan)中更好发挥专业(ye)优势、助(zhu)力金融强(qiang)国建设，预计头部券(quan)商有望(wang)通过并购重组等(deng)方式进一步做优做强(qiang)，行业(ye)供给侧改革提速。
2、旅游 |4月(yue)12日，同程旅行发布《2024“五一”假期旅行趋势报告》。数据显示，清明节后一周“五一”相关旅游搜索热度(du)环比上涨超7倍。中长线旅游和出境游市场快速增长，游客出游距离和出游天数都有显著增长。众多(duo)演唱会(hui)、音乐节以及影视剧(ju)取景地则成为“五一”旅游出行风向标，带火(huo)众多(duo)目的地“潜力股”。
点评：分析认为，从基本面来看，旅游行业(ye)加速复苏。2024年清明假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较(jiao)2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较(jiao)2019年同期增长12.7%。机构认为，假期出行热度(du)持续(xu)的确定性(xing)明确，新兴(xing)文旅目的地的涌现(xian)与旅游产品(pin)供给增加有望(wang)刺激全年旅游需求释放，旅游市场将(jiang)进一步修复。
3、充电桩(zhuang) | 财政部等(deng)三部门近日发布通知(zhi)，将(jiang)在2024年至2026年开展“百(bai)县千(qian)站万(wan)桩(zhuang)”试点工程，加强(qiang)重点村镇(zhen)新能源汽车充换电设施规划建设。中央财政将(jiang)安排(pai)奖励资金支持试点县开展试点工作，力争实现(xian)充换电基础设施“乡乡全覆盖”。
点评：研究机构预计，国内新能源汽车的保有量将(jiang)从2023年的2100万(wan)辆增加至2025年的4000万(wan)辆。电动汽车的充电需求不(bu)断增大，加快充电桩(zhuang)等(deng)配套基础设施建设已迫在眉睫。近年来充电桩(zhuang)产业(ye)政策不(bu)断推出，要(yao)求大力推动充换电网络建设。此(ci)外，欧美(mei)充电桩(zhuang)市场处于爆发初期，需求将(jiang)迎来显著放量。国内桩(zhuang)企(qi)加速出海布局，有望(wang)凭借高性(xing)价(jia)比优势享受(shou)全球行业(ye)快速发展红(hong)利。
4、半导体 |北方华创12日晚间发布业(ye)绩(ji)预告，2024年第一季度(du)实现(xian)净利润10.4亿至12亿元，同比增长75.77%至102.81%。因公司应用于集成电路领域(yu)的刻蚀、薄膜沉积、清洗和炉(lu)管等(deng)工艺(yi)装备市场份额稳步攀升，收入(ru)同比稳健(jian)增长。并且随着营收规模持续(xu)扩大，规模效(xiao)应逐渐显现(xian)，成本费用率稳定下降(jiang)。
点评：半导体行业(ye)机构SEMI认为，下游芯片制(zhi)造厂(chang)商将(jiang)持续(xu)扩充产能，以满足需求增长。2022年全球半导体制(zhi)造厂(chang)商300mm晶(jing)圆厂(chang)产能每月(yue)约为700万(wan)片，预计2026年将(jiang)增加至960万(wan)片的历(li)史新高。光刻机由于波长的限制(zhi)，更小(xiao)的微观结(jie)构要(yao)靠等(deng)离子体刻蚀和薄膜的组合拳“二重模板”和“四重模板”工艺(yi)技术来加工刻蚀机和薄膜设备的重要(yao)性(xing)不(bu)断提高，近年来年平均增速远高于其他设备。
5、多(duo)模态 |美(mei)国当地时间4月(yue)12日，马斯克旗下人工智能公司XAI推出首个多(duo)模态模型Grok-1.5 Vision，不(bu)仅能理(li)解文本，还能处理(li)文档、图表(biao)、截图和照片中的内容(rong)。xAI还分享了Grok-1.5V的跑(pao)分情况，在RealWorldQA基准测试中，比GFT-4V、Gemini Pro 1.5等(deng)主流竞争对手更为优异。
点评：开源证券(quan)认为，国内外AI多(duo)模态模型能力持续(xu)突破，并逐步开启商业(ye)化，或持续(xu)赋能影视制(zhi)作、IP开发、广(guang)告营销、教育教学、音乐创作、游戏研发等(deng)领域(yu)降(jiang)本提效(xiao)。多(duo)模态模型的竞争，也有望(wang)推动训练端(duan)对图像、视频、音频类语料需求增加。看好AI影视、AI营销、AI教育、AI音乐、AI游戏等(deng)投资主线。
6、电子纸 | 近日，国家市场监(jian)督管理(li)总局（国家标准化管理(li)委员会(hui)）发布了2024年第1号“关于批准发布《原木检验》等(deng)406项国家标准的公告”。其中，《电子纸显示器件第1-1部分：术语》《电子纸显示器件第3-1部分：光学性(xing)能测试方法》和《电子纸显示器件第3-2部分：光电性(xing)能测试方法》等(deng)三项电子纸显示国家标准正(zheng)式发布。此(ci)次三项标准的发布填补了我国电子纸显示技术标准的空白(bai)。
点评：分析称，电子纸显示技术是(shi)新一代信息技术的重要(yao)前沿方向。目前电子纸产业(ye)形成了商用端(duan)电子纸标签和消费端(duan)电子纸平板两大产业(ye)支柱的产业(ye)结(jie)构。受(shou)益(yi)于全球通信技术的发展及基础设施的部署，社(she)会(hui)工作及生 活各领域(yu)数字化需求不(bu)断提升，电子纸终端(duan)应用场景持续(xu)丰富，并有望(wang)在多(duo)个领域(yu)迎来增长。根据ePaper Insight数据，全球电子纸终端(duan)市场近五年复合增长率超过40%。
7、航天 |据中国航天科技集团官网显示，4月(yue)12日，由中国航天科技集团有限公司六(liu)院自主研制(zhi)的130吨级可重复使用液氧煤油发动机，圆满完(wan)成两次起动地面点火(huo)试验。至此(ci)，该台发动机累计完(wan)成15次重复试验，30次点火(huo)起动，累计试验时长突破3900秒，重复试验次数突破我国液体火(huo)箭主发动机试验次数纪录，为后续(xu)我国可重复使用运载火(huo)箭首飞奠定了基础。
宏观、行业(ye)新闻
1、国务院印发《关于加强(qiang)监(jian)管防范(fan)风险推动资本市场高质量发展的若干意(yi)见》。
2、央行：一季度(du)新增社(she)融12.93万(wan)亿元，新增人民(min)币贷款9.46万(wan)亿元。
3、证监(jian)会(hui)：加快推动资本市场“1+N”政策体系(xi)落地实施。
4、国常会(hui)：审议通过《2024-2025年节能降(jiang)碳行动方案》和《加快构建碳排(pai)放双(shuang)控制(zhi)度(du)体系(xi)工作方案》。
5、证监(jian)会(hui)主席(xi)吴清：推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾，加快建设安全、规范(fan)、透明、开放、有活力、有韧性(xing)的资本市场。
6、商务部等(deng)14部门印发《推动消费品(pin)以旧换新行动方案》。
7、证监(jian)会(hui)就《证券(quan)市场程序化交易管理(li)规定（试行）（征求意(yi)见稿）》公开征求意(yi)见。
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