本文作者：张逸凡
编辑：申思琦
来源：硬AI
7月17日(ri)，ASML发布财报，营收和利润双双超(chao)预期。晚间的电话会上，投(tou)资者关注的增长来源以及High-NA EUV情况做了更新(xin)——
1） Q2营收和利润双超(chao)预期，主要是因为AI的强劲需求。预计这种(zhong)强劲需求将会持续(xu)到2026年；
2） 预计2025年营收达到300-400亿欧元(yuan)、2030年达到440-600亿欧元(yuan)。相较于2023年分别有10%-45%、60%-118%的增长；
3） 当前High-NA有充足的订单，预计2024年下半年将首次确认High-NA EUV收入；
4） 重(zhong)申“600个DUV和90个EUV”产能规划；
1、营收和利润双超(chao)预期
7月17日(ri)，ASML发布了2024Q2的财报，报告(gao)显示营收和利润双超(chao)预期。
公司在晚间的电话会上提到，增长的原因主要还是来自于AI的强劲需求，并预计这种(zhong)强劲需求将会持续(xu)到2026年。
2、收入指引
指引方面，公司预测Q3营收67-73亿欧元(yuan)（一致预期为75.32亿欧元(yuan)），毛利率区间50%-51%。预计2024年全年收入将与2023年接近，下半年表现优于上半年。此外，公司预测，2024年逻辑业务(wu)将低于2023年，存储业务(wu)将高于2023年。
更长远来看，公司维持了2025年300-400亿欧元(yuan)、2030年440-600亿欧元(yuan)的目标(biao)。
尤其是2025年，受益于能源转型、电气化和AI周期复苏，公司指出会迎来强劲增长。
3、High-NA EUV最新(xin)进(jin)展
High-NA EUV方面，公司透(tou)露将于2024年下半年首次确认High-NA EUV收入。
目前，ASML的第一台High-NA EUV已经在客(ke)户侧进(jin)行验证，第二台正在客(ke)户侧组装。客(ke)户正在积极测试(shi)High-NA EUV，且数据表现良好(hao)，预计在2025、2026年能够看到导入。
总的来看，客(ke)户对于High-NA光(guang)刻机的兴趣较高。公司表示High-NA现在有充足的订单，对于所有订购HIgh-NA设备的客(ke)户，ASML将开(kai)始提供设备。此外，ASML也帮助客(ke)户在设备安装完成前进(jin)行测试(shi)并获得(de)数据。这些(xie)数据为客(ke)户提供很有价值的信息，并帮助他们调整方案。
4、产能
产能方面，公司表示正在努力实(shi)现“600个DUV和90个EUV”的产能目标(biao)。
2022年底，公司提出了“600个DUV和90个EUV”产能规划。随后(hou)的一年里，DUV出货量逐渐攀升(sheng)。此次电话会上，公司再一次强调了正在努力实(shi)现这一规划，并表示将推动High-NA EUV的产能。
未来展望，ASML指出了三个增长点：
1）DRAM方面，受益于技术节点转变驱动，收入将持续(xu)增长，预计这个趋势(shi)将延续(xu)到2026年；
2）未来所有客(ke)户都将在生产中使用EUV（当前出货量仅(jin)占12%），只是采用的速度不同；
3）High-NA EUV将在2025、2026年的导入；
1）DRAM方面，受益于技术节点转变驱动，收入将持续(xu)增长，预计这个趋势(shi)将延续(xu)到2026年；
2）未来所有客(ke)户都将在生产中使用EUV（当前出货量仅(jin)占12%），只是采用的速度不同；
3）High-NA EUV将在2025、2026年的导入；
最后(hou)，盘面角度看，虽然ASML 2024Q2的营收和利润双超(chao)预期，但盘中下跌13%。主要原因是外媒报道拜登(deng)政府可能会继续(xu)加强对包(bao)括ASML、东京电子(zi)等(deng)半导体设备的管控，市场(chang)担忧会影响ASML今后(hou)的出货。
