“股神”巴菲特(te)突然大举抛售。
美股大牛市正酣，巴菲特(te)似乎愈发谨慎。巴菲特(te)旗(qi)下伯克希尔·哈撒韦公司在美国证(zheng)监(jian)会网站上最(zui)新披(pi)露的(de)13F表格显示，今(jin)年一(yi)季(ji)度，伯克希尔减持(chi)1.16亿股苹果股票，以平(ping)均股价计算，减持(chi)总市值约209亿美元（约合人民币1508亿元）。同时(shi)，伯克希尔还清仓了另一(yi)只科技股——惠普(pu)（2285万股）。
最(zui)新披(pi)露的(de)持(chi)仓报告预示着(zhe)，巴菲特(te)重回熟悉领域。文件显示，自2023年下半年以来，伯克希尔大举建仓买入(ru)安达保险，截至今(jin)年一(yi)季(ji)度末，伯克希尔已累计购(gou)入(ru)近(jin)2600万股安达保险，累计持(chi)股价值约67亿美元（约合人民币484亿元）。这使得安达保险一(yi)跃成为伯克希尔的(de)第九大重仓股。
当前，巴菲特(te)的(de)投资策(ce)略似乎正在转为防守。截至今(jin)年一(yi)季(ji)度末，伯克希尔的(de)现金储备达1890亿美元（约合人民币13644亿元），同比增幅高达44.7%，创(chuang)下历史新高。巴菲特(te)的(de)谨慎，或许是因为当前的(de)美股市场已经难以发现巨大的(de)投资机会。
从科技股大撤退，已减持(chi)1508亿元苹果
美东时(shi)间5月15日美股收盘后，伯克希尔向美国证(zheng)监(jian)会（SEC）提交了，截至2024年第一(yi)季(ji)度末的(de)持(chi)仓情况(kuang)报告，即13F表格。
文件显示，截至今(jin)年一(yi)季(ji)度末，伯克希尔的(de)整(zheng)体持(chi)仓规模为3320亿美元（约合人民币2.4万亿元），较前一(yi)季(ji)度的(de)3520亿美元有所(suo)减少，十大重仓股集中度为91.19%。
据数据平(ping)台Whalewisdom统计，伯克希尔·哈撒韦公司在第一(yi)季(ji)度新建仓1只标的(de)，增持(chi)了3只标的(de)，减持(chi)5只标的(de)，清仓1个标的(de)。
从这份13F表格可以看出(chu)，巴菲特(te)正从美股科技板块中大撤退，加大对能(neng)源、保险领域的(de)投资。有分析人士称(cheng)，曾经熟悉的(de)巴菲特(te)回来了，这份持(chi)仓报告也释放了其对美股市场愈发谨慎的(de)信号，增持(chi)传统领域，减持(chi)科技股，并(bing)手握巨额现金。
具体来看，伯克希尔大幅减持(chi)苹果，清仓惠普(pu)；大手笔买入(ru)安达保险，增持(chi)西方石油。
今(jin)年第一(yi)季(ji)度，伯克希尔累计减持(chi)苹果股票达1.16亿股，持(chi)仓占(zhan)比从50%大幅下降至40%附近(jin)。以第一(yi)季(ji)度的(de)平(ping)均股价（180.37美元/股）计算，减持(chi)总市值约209亿美元（约合人民币1508亿元）。
值得一(yi)提的(de)是，伯克希尔去年四季(ji)度已经抛售接近(jin)1000万股苹果股票。
在5月初的(de)股东大会上，巴菲特(te)提到，减持(chi)苹果公司股票，是由于投资获得可观收益后的(de)税收原因，而不(bu)是基于对该(gai)股的(de)长期判断。
当时(shi)，巴菲特(te)还强调，苹果是一(yi)项很好的(de)业务，除非出(chu)现一(yi)些特(te)别重大的(de)事情，当阿贝(bei)尔接班执掌伯克希尔时(shi)，公司账上将会有苹果、可口可乐和美国运通的(de)股票。
除了苹果，巴菲特(te)直接清仓了另一(yi)只科技股——惠普(pu)（2285万股）。
惠普(pu)是一(yi)家全球知名的(de)老牌科技公司，主要专注于打印、PC、数码影(ying)像和软件等(deng)业务。伯克希尔最(zui)早在2022年4月大举建仓买入(ru)惠普(pu)逾12%的(de)股份。
但惠普(pu)的(de)业绩、股价表现均不(bu)及预期，巴菲特(te)无奈“割肉”清仓。
长期以来，巴菲特(te)对科技股一(yi)直保持(chi)着(zhe)谨慎态度，他(ta)认为，高科技企业变化太(tai)快(kuai)，不(bu)属于自己熟悉的(de)范畴，难以预测其长期竞争优势，他(ta)更喜欢自己熟悉的(de)领域和长期不(bu)变的(de)企业。
重回熟悉的(de)保险领域
最(zui)新披(pi)露的(de)持(chi)仓报告的(de)另一(yi)大亮点是，巴菲特(te)的(de)神秘重仓股曝光。
文件显示，自2023年下半年以来，伯克希尔持(chi)续增持(chi)安达保险（Chubb），截至今(jin)年一(yi)季(ji)度末，伯克希尔已累计购(gou)入(ru)近(jin)2600万股安达保险，累计持(chi)股价值约为67亿美元（约合人民币484亿元）。
这使得安达保险一(yi)跃成为伯克希尔的(de)第九大重仓股。据道琼斯市场数据，伯克希尔持(chi)有的(de)安达保险股份占(zhan)其总股权的(de)6.4%。
消息公布后，安达保险股价在美股盘后一(yi)度大涨(zhang)超8%，该(gai)股股价年内(nei)累计涨(zhang)幅约12%，最(zui)新总市值达1072亿美元（约合人民币7739亿元）。
据了解(jie)，安达保险是一(yi)家总部位于瑞士苏黎(li)世的(de)保险公司，在全球54个国家和地区(qu)开展业务，是全球最(zui)大的(de)公开交易的(de)财产和意外伤害保险公司之一(yi)，总市值在保险上市公司中排(pai)名第五(wu)。
分析人士指(zhi)出(chu)，巴菲特(te)盯上安达保险的(de)原因之一(yi)或许是该(gai)公司的(de)估值偏低，且巴菲特(te)对该(gai)公司的(de)业务模式(shi)非常(chang)熟悉。据FactSet的(de)数据，本周早些时(shi)候，安达保险的(de)市盈率为11.3倍，而对比之下，标普(pu)500指(zhi)数的(de)市盈率达20.6倍，金融板块的(de)平(ping)均市盈率为15.3倍。
保险业务是伯克希尔的(de)核心(xin)业务之一(yi)，因为它为公司提供了稳定的(de)收入(ru)来源和利润，伯克希尔一(yi)直在通过收购(gou)扩大其保险事业版图，包括收购(gou)车保险市场的(de)佼佼者Geico、全球再保险巨头General Re，以及其他(ta)多(duo)家保险公司。
巴菲特(te)最(zui)近(jin)在写给股东的(de)信中表示：“财产和意外伤害保险（'P/C'）是伯克希尔幸福和增长的(de)核心(xin)。”
同时(shi)，巴菲特(te)继(ji)续加大对西方石油公司的(de)押注，一(yi)季(ji)度增持(chi)430万股。巴菲特(te)在2月公布的(de)股东信中提到，伯克希尔特(te)别看好西方石油公司在美国持(chi)有的(de)大量石油和天然气(qi)，以及它在碳捕集方面的(de)领先地位。
报告还显示，今(jin)年一(yi)季(ji)度，伯克希尔减持(chi)了美国能(neng)源巨头雪(xue)佛(fo)龙（311万股）、建材制造商路易斯安那太(tai)平(ping)洋（44万股）、SiriusXM（356万股）、派拉蒙环球B（5579万股）。
手握1.36万亿元现金，巴菲特(te)嗅(xiu)到了什么？
种种迹象表明，巴菲特(te)的(de)投资策(ce)略似乎正在转为防守。
截至今(jin)年一(yi)季(ji)度末，伯克希尔的(de)现金储备达1890亿美元（约合人民币13644亿元），同比增加了44.7%，创(chuang)下历史新高。巴菲特(te)预计，未来公司的(de)现金储备或将达到2000亿美元。
巴菲特(te)的(de)谨慎，或许是因为当前的(de)美股市场已经难以发现巨大的(de)投资机会。
从美股市场的(de)大背景来看，隔夜美股收盘，三大指(zhi)数集体创(chuang)出(chu)历史新高，纳指(zhi)大涨(zhang)1.4%，连续两日创(chuang)收盘历史新高；标普(pu)500指(zhi)数涨(zhang)1.17%，史上首次收盘站上5300点；道指(zhi)涨(zhang)0.88%，刷新3月28日所(suo)创(chuang)的(de)收盘纪录高位。
众(zhong)所(suo)周知，巴菲特(te)一(yi)贯践行的(de)投资策(ce)略是：“在别人贪婪时(shi)恐(kong)惧，在别人恐(kong)惧时(shi)贪婪”。当前的(de)美股市场，正上演着(zhe)超级大牛市，市场情绪非常(chang)乐观且贪婪，市场集中度非常(chang)高，这背后或许暗藏(cang)着(zhe)巨大风险，这也是巴菲特(te)保持(chi)谨慎的(de)原因之一(yi)。
另一(yi)方面，在美股创(chuang)出(chu)历史新高的(de)背景下，优质(zhi)公司已经不(bu)再便宜，甚至大部分上市公司的(de)估值已经偏贵。这也是巴菲特(te)手握巨额现金，无法下手的(de)原因。
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