证券时报(bao)记者 秦燕(yan)玲
数据显示，今年上半(ban)年新增人民币贷款中(zhong)，将近一半(ban)来自四大国有行。这背后既是国有大行主动作为，服务实体经济(ji)的责任担当，也是各金融机构经营管理能力分化的现实选择。
业(ye)内人士表示，国有大行加快信贷投放，客观上提(ti)高(gao)了大型银(yin)行市场占有率，是国有大型金融机构做(zuo)优做(zuo)强的生动体现，也与(yu)当前正加速推进的中(zhong)小银(yin)行兼并重组共同(tong)构成金融供(gong)给(gei)侧结构性(xing)改革的一体两面。
新增贷款加速集中(zhong)
自2010年开始，中(zhong)国人民银(yin)行单独披露中(zhong)资全国性(xing)大型银(yin)行和(he)中(zhong)资全国性(xing)四家大型银(yin)行的信贷收支表。其(qi)中(zhong)，中(zhong)资全国性(xing)大型银(yin)行包括工商银(yin)行、建设银(yin)行、农业(ye)银(yin)行、中(zhong)国银(yin)行、国家开发银(yin)行、交通银(yin)行和(he)邮政储蓄银(yin)行（下称“七(qi)大行”）；中(zhong)资全国性(xing)四家大型银(yin)行为工商银(yin)行、建设银(yin)行、农业(ye)银(yin)行和(he)中(zhong)国银(yin)行。
证券时报(bao)记者梳理发现，七(qi)大行的境内人民币贷款余额占央(yang)行公布的金融机构人民币信贷收支表中(zhong)的境内贷款（下同(tong)）的占比在(zai)最近两个月(yue)中(zhong)均超49%。截至今年6月(yue)末(mo)，七(qi)大行的境内人民币贷款余额为122.49万亿元，金融机构同(tong)期的境内人民币贷款余额为249.13万亿元，七(qi)大行贷款余额占比为49.17%。这一比重已(yi)达到2021年4月(yue)以来的最高(gao)值。
根(gen)据中(zhong)国人民银(yin)行公布的信贷收支表，2010年之后，无论七(qi)大行还是四大行在(zai)全行业(ye)的贷款余额占有率均呈波动下降(jiang)趋势，直到2021年4月(yue)，当月(yue)七(qi)大行的贷款余额占比降(jiang)至46.88%，而四大行的贷款余额占比则降(jiang)至34.38%。此后这两项(xiang)占比一路走高(gao)，相比之下，四大行的贷款投放市场占有率增长更快一些(xie)。
以每个年度的上半(ban)年人民币贷款余额增长情况看，今年上半(ban)年，四大行新增贷款占同(tong)期全部金融机构新增贷款的比重已(yi)达到47.99%，为有可(ke)比口径以来的历史同(tong)期最高(gao)值。事(shi)实上，变化的转折点出现在(zai)2017年～2018年。2017年上半(ban)年，四大行新增境内人民币贷款占同(tong)期金融机构新增贷款的比重为26.61%，为2011年以来的低点。此后新增贷款比重呈现波动上升，到2022年上半(ban)年，已(yi)突破40%关口。
“2018年之后就(jiu)是这样(yang)的趋势。”上海金融与(yu)发展实验室首席专家、主任曾刚对证券时报(bao)记者表示，国有大行在(zai)贷款余额基数较(jiao)大的情况下仍(reng)保持较(jiao)高(gao)新增速度，与(yu)当前整个经济(ji)发展形势以及行业(ye)竞(jing)争情况相关。
多因素共振
加速行业(ye)分化
中(zhong)国社(she)会科学院金融研(yan)究(jiu)所银(yin)行研(yan)究(jiu)室主任李广子接受记者采访时表示，大行新增贷款占比之所以较(jiao)高(gao)，说明了大行充分发挥服务实体经济(ji)的主力军和(he)金融稳定(ding)的压舱石作用，加大信贷投放力度。
强大的金融机构是金融强国的核心要素之一，近期多家大行阐(chan)述各自建设思路时，均围绕(rao) “主力军”“压舱石”等(deng)角色定(ding)位展开。
例如，工商银(yin)行表示，要坚持服务实体经济(ji)，完善(shan)现代化布局，加大对重大战略、重点领域和(he)薄弱环节的支持力度，助力新质生产力加快发展。农业(ye)银(yin)行也表示，要提(ti)供(gong)高(gao)质量的金融服务，不断丰富产品服务体系，着力提(ti)高(gao)金融服务实体经济(ji)质效(xiao)。
曾刚认为，当前传统信贷增长空间有限，而在(zai)新的领域，如当前各方(fang)普遍关注的金融“五篇大文章”，需要银(yin)行具备相应的经营管理能力。大行整体经营效(xiao)率、科技(ji)投入(ru)都(dou)强于(yu)中(zhong)小银(yin)行，对于(yu)符(fu)合国家战略发展方(fang)向的信贷投放能力更强。同(tong)时，大行的资金管理效(xiao)率更高(gao)，在(zai)行业(ye)竞(jing)争加剧、价格“卷(juan)”得越来越厉害的背景下，大行的资金成本优势也进一步得到体现。
与(yu)此相关的政策导向同(tong)样(yang)也进一步巩固大型银(yin)行的优势。例如，中(zhong)国人民银(yin)行创设的科技(ji)创新和(he)技(ji)术改造再(zai)贷款、碳减排(pai)支持工具、支持煤炭清洁高(gao)效(xiao)利用专项(xiang)再(zai)贷款、普惠养老专项(xiang)再(zai)贷款等(deng)结构性(xing)货币政策工具，通常会以大银(yin)行为主要支持对象。曾刚认为，这样(yang)做(zuo)的现实原因仍(reng)在(zai)于(yu)大银(yin)行在(zai)这些(xie)领域有更强的能力，而政策引导的贷款投向又是当前整个行业(ye)的信贷增长点，由此大银(yin)行的优势会得到进一步强化。
金融改革的一体两面
与(yu)大型银(yin)行贷款加速扩张相伴随的，是中(zhong)小银(yin)行的兼并重组和(he)减量提(ti)质。2018年以来，中(zhong)小银(yin)行整体上延续了“减量”趋势。
根(gen)据金融监(jian)管总局披露的银(yin)行业(ye)金融机构法人名(ming)单，2018年末(mo)全行业(ye)共有4034家中(zhong)小银(yin)行（包括城市商业(ye)银(yin)行和(he)农村金融机构），到2023年末(mo)，已(yi)减少至3920家。2023年，中(zhong)小银(yin)行机构加速“洗牌”，仅这一年，“消失”的中(zhong)小银(yin)行就(jiu)有64家，占2018年以来缩减机构数量的一半(ban)以上。
“这实际上就(jiu)是市场优胜劣汰的过程，有利于(yu)提(ti)高(gao)整个行业(ye)的效(xiao)益(yi)和(he)稳健程度，这也是金融供(gong)给(gei)侧结构性(xing)改革的题中(zhong)应有之义。”曾刚表示，在(zai)未来较(jiao)长一段时间，行业(ye)集中(zhong)度企稳且小幅回(hui)升、行业(ye)机构数量适度减少、竞(jing)争环境趋于(yu)规范和(he)适度，将成为我国银(yin)行业(ye)发展的主要特征(zheng)。在(zai)这个过程中(zhong)，通过兼并（合并）等(deng)方(fang)式来处置(zhi)存量风险，实现高(gao)风险机构平稳、有序化险，在(zai)实现银(yin)行业(ye)市场结构优化的同(tong)时，守住不发生系统性(xing)金融风险的底线，是未来一段时间我国金融工作的重要内容。
对中(zhong)小银(yin)行而言，如何应对当前金融需求新变化，立(li)足区域优势，找到差异化发展战略和(he)服务特色仍(reng)是未来展业(ye)过程中(zhong)具体而关键的事(shi)。