5月10日，华尔街赚钱机器对(dui)冲基金文艺复兴创(chuang)始人、量化交(jiao)易鼻祖的(de)吉姆·西蒙(meng)斯（Jim Simons）去世，享年86岁。
文艺复兴是华尔街最成功、最神秘的(de)机构之一。从(cong)1988-2018年的(de)40年里，文艺复兴仅(jin)向内部员工(gong)开放的(de)旗舰基金“大奖章”累计创(chuang)造了超过1000亿美元的(de)收益，年均回报率高达39%。作为对(dui)比，同期“股神”巴菲特的(de)年均回报率为20.5%。
而且，即使在(zai)让许多投资家(jia)折戟的(de)大熊市里，西蒙(meng)斯也能逆市斩获超额收益。在(zai)1994年的(de)“债券大屠杀”中，大奖章创(chuang)造了70%的(de)回报率，而在(zai)世纪初的(de)科(ke)网股泡沫和2008年的(de)全球(qiu)金融海啸中，大奖章更是斩获98%的(de)回报率。辉煌战绩令西蒙(meng)斯被(bei)公认为“量化之王”。
尽管(guan)取得了巨大成功，但大奖章基金仍处于保密状态，市场对(dui)其(qi)投资策略知(zhi)之甚(shen)少。西蒙(meng)斯——这位曾拿(na)下几何领域(yu)最高奖项“维布伦奖”的(de)天才(cai)数学家(jia)，究竟是如何跨界在(zai)投资领域(yu)创(chuang)造惊人回报的(de)？
开挂的(de)跨界人生
西蒙(meng)斯于1938年出生于美国马萨诸塞州(zhou)，是一个鞋厂老板的(de)儿子。23岁那年，他(ta)拿(na)到了加州(zhou)大学伯克利分校(xiao)的(de)数学博(bo)士学位，随后(hou)辗转(zhuan)于麻省理工(gong)学院和哈佛大学教授数学。年仅(jin)30岁时(shi)，他(ta)就当上(shang)了纽约州(zhou)立大学石溪分校(xiao)数学学院的(de)院长。
1976年，西蒙(meng)斯因在(zai)多位平面(mian)面(mian)积最小化上(shang)的(de)研究成果，赢得美国数学协会颁发的(de)几何领域(yu)最高奖项——维布伦奖。
沿着这条路继续走下去，西蒙(meng)斯也许会成为数学殿堂中最耀(yao)眼的(de)明(ming)星之一。但在(zai)获得维布伦奖的(de)两年后(hou)，四十岁的(de)西蒙(meng)斯选择离开学术界，创(chuang)办文艺复兴基金，希望以(yi)数学方(fang)法投资商品期货等领域(yu)，与华尔街老牌金融大鳄争(zheng)锋。不过他(ta)对(dui)传统投资流派(pai)并不感冒(mao)，而立志要打造一个“睡(shui)觉的(de)时(shi)候也能赚钱的(de)模(mo)型(xing)”。
许多加入文艺复兴的(de)人才(cai)都(dou)是西蒙(meng)斯以(yi)前的(de)同事——一些毫无金融背(bei)景的(de)数学家(jia)。其(qi)中包括“鲍姆-韦尔奇算法”的(de)创(chuang)立者之一列尼(ni)·鲍姆。在(zai)鲍姆的(de)帮助下，文艺复兴把(ba)当时(shi)还未电子化的(de)利率历史(shi)走势(shi)、各币种当期的(de)收盘、《华尔街日报》新闻等数据输入到数据库中，打造出了一个可(ke)以(yi)对(dui)市场进(jin)行预测的(de)模(mo)型(xing)。
不过公司(si)在(zai)成立早期，发展(zhan)不算太顺利，1988年，当文艺复兴推出大奖章基金时(shi)，当年的(de)回报率仅(jin)为9%，跑输标普(pu)500指数的(de)16%；第二(er)年，在(zai)标普(pu)大盘涨超30%的(de)情(qing)况下，大奖章基金还亏损了4%（这是大奖章基金目(mu)前唯一一次亏损年份），公司(si)内部关(guan)系日趋紧张。
这一次，西蒙(meng)斯招来了著名博(bo)弈理论家(jia)埃尔温(wen)·贝勒坎(kan)普(pu)（Elwyn Berlekamp）从(cong)头开始重新设(she)计公司(si)的(de)交(jiao)易系统，1990年，大奖章基金的(de)净回报率达到55%。
不过由于理念不合，他(ta)和贝勒坎(kan)普(pu)很快分道扬镳(biao)。西蒙(meng)斯又开始重新聘请精英数学家(jia)、优化模(mo)型(xing)，以(yi)实现他(ta)梦寐以(yi)求的(de)“完全由机器决策的(de)系统”。
一则趣闻，凸显(xian)了文艺复兴基金在(zai)量化之路上(shang)走得有多远。
在(zai)十几年前的(de)一次采访中，文艺复兴前任联席首席执行官罗(luo)伯特·默瑟（Robert Mercer）被(bei)问及文艺复兴是如何利用(yong)其(qi)模(mo)型(xing)赚到这么多钱，他(ta)回答说：
我不知(zhi)道，有时(shi)算法告(gao)诉我们买入克莱斯勒，有时(shi)它(ta)告(gao)诉我们卖出。
我不知(zhi)道，有时(shi)算法告(gao)诉我们买入克莱斯勒，有时(shi)它(ta)告(gao)诉我们卖出。
事实上(shang)，当时(shi)克莱斯勒早就被(bei)私有化退市，已不再作为股票存在(zai)。默瑟甚(shen)至不知(zhi)道这一点，他(ta)也不需要知(zhi)道。早在(zai)其(qi)他(ta)人还在(zai)依靠直觉、技术分析和基本面(mian)研究进(jin)行预测的(de)时(shi)候，西蒙(meng)斯就做出了一个决定：挖掘天量数据，运用(yong)高等数学，开发最先进(jin)的(de)计算机模(mo)型(xing)。由此，他(ta)掀起了一场席卷投资界的(de)革命。
文艺复兴旗舰基金如何赚钱？
根据西蒙(meng)斯和文艺复兴内部员工(gong)在(zai)过往的(de)访谈中透露的(de)信息。大奖章基金所依赖(lai)的(de)，是发现数据中的(de)个别模(mo)式，并利用(yong)每个模(mo)式赚取小利润，小利润积少成多加在(zai)一起，就能赚到大钱。
虽(sui)然听起来很简单，但事实上(shang)，大奖章基金的(de)成功，离不开文艺复兴相当缜密的(de)从(cong)数据收集到人才(cai)管(guan)理到团队协作等一系列流程和制度(du)安排。
首先是数据，前文提到，早在(zai)80年代初，互联网尚未诞生的(de)时(shi)代，文艺复兴就已经(jing)开始大量收集股票、大宗商品等资产的(de)定价数据，并将其(qi)电子化，其(qi)中许多数据甚(shen)至能追溯到1700年。经(jing)过西蒙(meng)斯的(de)团队仔(zai)细筛选，确保准确后(hou)，这些数据就能成为程序进(jin)行交(jiao)易的(de)指引。数学家(jia)的(de)敏感，令西蒙(meng)斯挖掘数据的(de)步伐远远早于其(qi)他(ta)投资机构，这也是他(ta)制胜的(de)关(guan)键。
其(qi)次，是在(zai)人才(cai)管(guan)理上(shang)。一位前文艺复兴高管(guan)曾对(dui)媒体表示(shi)，许多加入文艺复兴的(de)成员都(dou)是“才(cai)华横溢且性(xing)格古怪的(de)科(ke)学家(jia)和数学家(jia)”。而西蒙(meng)斯拥有“管(guan)理天才(cai)的(de)能力”。而且，他(ta)在(zai)学术界的(de)深(shen)厚人脉，也让文艺复兴拥有稳(wen)定的(de)人才(cai)渠道，其(qi)他(ta)机构也许能招来博(bo)士生，但西蒙(meng)斯可(ke)以(yi)直接招聘顶尖大学的(de)教授乃至系主任。明(ming)星数学家(jia)队伍，是文艺复兴能够改善(shan)交(jiao)易系统的(de)秘诀。
而且，文艺复兴的(de)管(guan)理高度(du)扁平化，员工(gong)之间协作密切。不像其(qi)他(ta)等级森严的(de)华尔街投行，在(zai)文艺复兴，即使是最初级的(de)员工(gong)，也可(ke)以(yi)查看高度(du)机密的(de)交(jiao)易代码(ma)。
西蒙(meng)斯2010年在(zai)麻省理工(gong)学院演(yan)讲时(shi)曾表示(shi)：
我们所做的(de)最重要的(de)事情(qing)就是营造开放的(de)氛围。每个人都(dou)知(zhi)道其(qi)他(ta)人在(zai)做什么。
我们所做的(de)最重要的(de)事情(qing)就是营造开放的(de)氛围。每个人都(dou)知(zhi)道其(qi)他(ta)人在(zai)做什么。
前高管(guan)尼(ni)克·帕特森也曾在(zai)采访中说，西蒙(meng)斯乐于和团队分享财(cai)富(fu)，不像竞争(zheng)对(dui)手那样强(qiang)调个人或团体的(de)成就：
按照华尔街的(de)标准，吉姆并不贪婪。因此，高层人员大多都(dou)很开心，不会互相争(zheng)斗。
按照华尔街的(de)标准，吉姆并不贪婪。因此，高层人员大多都(dou)很开心，不会互相争(zheng)斗。
除此之外(wai)，大奖章基金的(de)规(gui)模(mo)一直被(bei)限制在(zai)100亿美元之内，且擅长对(dui)冲交(jiao)易，尽量减少对(dui)整个市场的(de)影响，以(yi)在(zai)动荡(dang)的(de)环境中获得丰厚的(de)利润、减少亏损。
一位工(gong)作人员还在(zai)访谈中对(dui)媒体透露，大奖章主要采取“中频交(jiao)易”策略，这意味着“片刻到数月”的(de)持有期，很少有竞争(zheng)对(dui)手拥有足够的(de)资源在(zai)这一市场领域(yu)展(zhan)开竞争(zheng)。