近一个月来，不少上(shang)市公司因回购事项披露前十大流通股(gu)东。
朱少醒(xing)、张坤、谢治宇和傅(fu)鹏博顶流基金经理(li)最新(xin)调仓动向曝(pu)光。
大消费赛道成(cheng)为(wei)顶流重点加仓方向，新(xin)能源成(cheng)为(wei)减持重点方向。
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顶流基金经理(li)最新(xin)动向曝(pu)光
张坤二季度加仓220万股(gu)伊利股(gu)份，截至5月10日，张坤管(guan)理(li)的易方达蓝筹精选在4月加仓200万股(gu)伊利股(gu)份后，5月再(zai)度小幅加仓20万股(gu)，最新(xin)持仓达5720万股(gu)。
朱少醒(xing)新(xin)进一家预(yu)制菜公司，截至5月14日，朱少醒(xing)管(guan)理(li)的富国(guo)天惠精选成(cheng)长(chang)混合新(xin)进57.46万股(gu)千味央(yang)厨。
(本文内容均为(wei)客观数据(ju)信(xin)息罗列，不构(gou)成(cheng)任何投(tou)资建(jian)议(yi)）
与此同时，谢治宇减持千味央(yang)厨，该公司曾(ceng)在4月底披露公告称，截至4月26日，谢治宇管(guan)理(li)的兴全(quan)合润混合新(xin)进102.14万股(gu)，胡昕炜管(guan)理(li)的汇(hui)添富消费行业混合新(xin)进70万股(gu)。
但截至5月14日兴全(quan)合润已退出前十大流通股(gu)东，从最新(xin)数据(ju)推算(suan)，在4月26日到(dao)5月14日期间，谢治宇至少减持近50万股(gu)千味央(yang)厨。
傅(fu)鹏博大手笔减仓新(xin)能源公司。
通威(wei)股(gu)份发布的公告显(xian)示，截至4月底，傅(fu)鹏博管(guan)理(li)的睿远成(cheng)长(chang)价值(zhi)已退出该公司前十大流通股(gu)东，其在今年一季度末持有4210万股(gu)，合计市值(zhi)超10亿元(yuan)，而二季度以来至少减仓了(le)近2000万股(gu)。
电池公司新(xin)宙邦也被傅(fu)鹏博大手笔减仓。根据(ju)相关公告，截至5月6日，睿远成(cheng)长(chang)价值(zhi)持有该公司905.87万股(gu)，较一季度末的1262万股(gu)减持了(le)超350万股(gu)。
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年内收益率(lu)高的基金重仓股(gu)来自传统行业
自2月6日市场低点反弹以来，不少基金净值(zhi)逐步回血。
今年以来，有近半数主动权益基金实现浮盈。据(ju)Choice数据(ju)，截至5月底，全(quan)市场7400多只(zhi)主动权益基金中，3324只(zhi)基金年内净值(zhi)复权增长(chang)率(lu)为(wei)正。
Wind数据(ju)显(xian)示，规模超100亿主动权益基金中，截至5月底数据(ju)，大成(cheng)高新(xin)技术产业A今年以来收益率(lu)最高为(wei)16.98%；东方红启恒三年持有A收益率(lu)为(wei)16.81%。
今年一季度收益率(lu)较高的主动权益基金，重仓股(gu)中主要集(ji)中在传统行业，比如电力(li)、资源、家电等。
公开信(xin)息显(xian)示，刘(liu)旭管(guan)理(li)的大成(cheng)高新(xin)技术产业A前十大重仓股(gu)包括美的集(ji)团、中国(guo)移动、格力(li)电器、豪迈科技、中国(guo)海洋石油、中兴通讯、福耀玻璃等。
张锋管(guan)理(li)的东方红启恒三年持有A前十大重仓股(gu)包括长(chang)江电力(li)、中国(guo)海洋石油、紫金矿业、洛阳钼业、宝钢股(gu)份、华鲁恒升(sheng)等。
与此同时，一些(xie)百亿级基金经理(li)旗下产品，业绩同样实现“翻盘”。
景(jing)顺长(chang)城基金鲍无可（规模合计约200亿），截至5月31日，今年以来该基金经理(li)旗下的景(jing)顺长(chang)城国(guo)企价值(zhi)A收益率(lu)达到(dao)21.31%。嘉实基金谭丽（规模约200亿），今年以来该基金经理(li)旗下的嘉实价值(zhi)创造三年持有A收益率(lu)也实现21.62%。
翻看一季报持仓显(xian)示，重仓股(gu)依旧集(ji)中在资源和家电领(ling)域。
景(jing)顺长(chang)城国(guo)企价值(zhi)A报告显(xian)示，前十大重仓股(gu)为(wei)紫金矿业、中国(guo)海洋石油、铜陵有色、川投(tou)能源、神火股(gu)份、华能水电等。
嘉实价值(zhi)创造三年持有A前十大重仓股(gu)为(wei)万华化(hua)学、成(cheng)都银行、柳工(gong)、海信(xin)家电、纽威(wei)股(gu)份、万科A等。
此外，今年以来欧美股(gu)市持续创出历史新(xin)高，受此影响，国(guo)内QDII基金净值(zhi)走高。
据(ju)数据(ju)宝统计，460余只(zhi)QDII基金(A、C类不重复计算(suan))，年内复权单(dan)位净值(zhi)平均增长(chang)4.35%，超过70%的QDII基金取得正收益。
截至5月29日，今年以来，205只(zhi)QDII基金收益率(lu)超10%，表现最好的收益率(lu)高达30.30%，另外有6只(zhi)QDII基金年内收益率(lu)超20%。
排名(ming)靠前的主动型QDII产品，大多都重仓持有全(quan)球AI龙头股(gu)英伟达和芯(xin)片相关科技公司。数据(ju)显(xian)示，今年以来英伟达涨(zhang)幅高达121%，其他相关芯(xin)片科技公司涨(zhang)幅大多超过30%以上(shang)。
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超2000亿美元(yuan)！再(zai)现回购狂潮
标普500指数4月表现疲软(ruan)，5月逆势(shi)创下历史新(xin)高，有一个不容忽视(shi)的推手——上(shang)市公司回购计划。
据(ju)Birinyi Associates统计数据(ju)，今年5月，美国(guo)企业所(suo)披露的总(zong)计回购计划高达2010亿美元(yuan)。这一回购规模同比上(shang)年同期，罕见猛增超41%。
5月份美国(guo)企业官(guan)方宣布的股(gu)票回购价值(zhi)超过以往的5月，打破该月有统计数记录以来纪录。
5月初，段永平、巴菲特重仓股(gu)苹果公司宣布1100亿美元(yuan)的股(gu)票回购计划，创下该公司股(gu)票回购的历史纪录，为(wei)美股(gu)史上(shang)最大回购。
今年以来，越来越多美国(guo)企业披露远超市场预(yu)期的股(gu)票回购计划。今年一季度，标普500指数成(cheng)分公司已完(wan)成(cheng)的回购规模高达2020亿美元(yuan)。
谷歌母(mu)公司Alphabet宣布高达700亿美元(yuan)的回购计划，Facebook母(mu)公司Meta Platforms也宣布高达500亿美元(yuan)的回购计划。云软(ruan)件巨头赛富时将其股(gu)票回购计划增加约100亿美元(yuan)，总(zong)额(e)达到(dao)300亿美元(yuan)。
强(qiang)劲的回购使美股(gu)逆转疲软(ruan)态势(shi)，助(zhu)推标普500指数在5月创下历史新(xin)高。
段永平曾(ceng)统计，苹果过去10年的股(gu)数已经减少了(le)40%左右了(le)。他认为(wei)股(gu)票最大的买家就是(shi)公司本身。
2009年以来美股(gu)一路长(chang)牛，股(gu)票回购规模也一路高歌猛进，回购成(cheng)为(wei)美股(gu)最大的买家之一。数据(ju)显(xian)示，美股(gu)过去10年牛市，股(gu)票回购贡(gong)献了(le)标普500指数高达40%的涨(zhang)幅。
华尔街大行高盛(sheng)预(yu)计，美国(guo)股(gu)票市场的股(gu)票回购规模将在2025年首(shou)次超过1万亿美元(yuan)大关，主要受到(dao)美国(guo)经济韧性，加上(shang)苹果、英伟达、微(wei)软(ruan)以及谷歌等大型科技公司利润强(qiang)劲增长(chang)趋势(shi)，以及美联(lian)储寻求降(jiang)息的背景(jing)下全(quan)球金融(rong)环境的宽松(song)预(yu)期相比于前两年明显(xian)呈乐观态势(shi)。
另一方面，对于回购也有不同的声音。一些(xie)投(tou)资者警告，回购本身并不是(shi)买入股(gu)票的理(li)由，回购可能是(shi)业务放缓的信(xin)号，因为(wei)快速增长(chang)的公司通常会将现金投(tou)资于扩大业务。
企业回购的本质，段永平还曾(ceng)补充道：其实是(shi)不是(shi)回购没(mei)那么重要，但有没(mei)有回购的能力(li)非(fei)常重要。回购能力(li)的唯一的来源就是(shi)企业健康(kang)持续的盈利能力(li)。很多公司市值(zhi)很低也无法回购的原因实际上(shang)就是(shi)缺乏(fa)回购的能力(li)，不是(shi)不想回购。
对于A股(gu)股(gu)王贵州(zhou)茅台的回购，段永平则坦言，能理(li)解茅台不回购的原因，大概(gai)率(lu)是(shi)因为(wei)决策机制太复杂(za)，但是(shi)茅台大股(gu)东其实当时还有一个非(fei)常智慧的决定(ding)，就是(shi)坚(jian)决不卖(当然，卖的决策可能比回购还复杂(za))！茅台虽然不回购，但用比较高的比例的分红实现了(le)相近的功能。
数据(ju)显(xian)示，截至5月29日，A股(gu)今年以来已有1491家上(shang)市公司实施回购，回购金额(e)达858.68亿元(yuan)，创历史同期新(xin)高。
天风证券认为(wei)，上(shang)市公司回购股(gu)份后进行注销(xiao)，意味着这些(xie)股(gu)份将不再(zai)参与二级市场流通，股(gu)本减少，在当期利润与分红比率(lu)不变的情况下，每股(gu)收益、每股(gu)净资产回报率(lu)、每股(gu)分红等财务指标有望提升(sheng)，从而提高上(shang)市公司股(gu)票的内在价值(zhi)。