在(zai)线博(bo)彩网站PredictIt显示，押注(zhu)特朗普获胜的赔率为67美分，高于周(zhou)五(wu)的60美分，押注(zhu)美国民主党(dang)总(zong)统拜登获胜的赔率为26美分。市场押注(zhu)特朗普将赢得美国总(zong)统大选并实施更扩(kuo)张的财政政策，“特朗普交易”升温，美股主要股指(zhi)全线走高，资(zi)金轮(lun)动持续，小盘股连(lian)续三日领涨，道指(zhi)创收盘新(xin)高。
特朗普媒体科技（DJT）收涨31.37%，加密(mi)货币股票上涨，加密(mi)货币涨超10%，比(bi)特币盘中最高触及64210美元；美元走强，收益率曲线的长端(duan)表(biao)现(xian)不佳(jia)，收益率曲线趋(qu)陡。美元和美债收益率走高携手打压大宗商品，贵金属和国际油价(jia)走低。
随后，美联储主席鲍威尔“鸽派大作”提振降息预期。芝商所美联储观察工具显示，9月降息概率升至100%。随着市场关注(zhu)转向鲍威尔，美元开始回落并触及日低103.989点(dian)，而日元在(zai)鲍威尔发表(biao)“鸽派”言(yan)论后短暂走强，10年期美债收益率一度回落至4.20%下方刷新(xin)日低，金价(jia)刷新(xin)日高至2439.75美元/盎司。
在(zai)线博(bo)彩网站PredictIt显示，前总(zong)统特朗普的支持度飙升
展望未(wei)来，市场聚焦周(zhou)二发布的6月美国零售销售数据，以(yi)寻找更多降息线索。
道指(zhi)、小盘股连(lian)涨四日至新(xin)高，苹果收创新(xin)高
7月15日周(zhou)一，美股盘中，三大指(zhi)数均震荡(dang)上行并刷新(xin)日高，科技股为主的纳指(zhi)最高涨超1.3%，升破18600点(dian)逼(bi)近(jin)历史最高；标(biao)普500大盘最高涨近(jin)1%至5666.94点(dian)，刷新(xin)盘中新(xin)高；蓝(lan)筹股汇聚的道指(zhi)涨近(jin)0.9%至40351.10点(dian)，刷新(xin)盘中新(xin)高；罗素2000小盘股也再度领跑主要指(zhi)数，一度涨超2.3%刷新(xin)盘中新(xin)高；纳指(zhi)100涨超1.2%。
截至收盘，美股指(zhi)全线收涨但收盘前涨幅砍(kan)半，道指(zhi)连(lian)涨四日创历史新(xin)高，小盘股涨1.8%在(zai)主要指(zhi)数中涨幅相对最大，且连(lian)涨四日，地区银行指(zhi)数涨超3%：
标(biao)普500指(zhi)数收涨15.87点(dian)，涨幅0.28%，报5631.22点(dian)。道指(zhi)涨210.82点(dian)，涨幅0.53%，报40211.72点(dian)。纳指(zhi)收涨74.12点(dian)，涨幅0.40%，报18472.57点(dian)。
纳指(zhi)100涨0.27%；衡量纳指(zhi)100科技业(ye)成份股表(biao)现(xian)的纳斯达克科技市值加权指(zhi)数（NDXTMC）涨0.37%；罗素2000小盘股收涨1.80%；恐慌指(zhi)数VIX收涨5.30%至13.12。
美国主要股指(zhi)均走高，其中小盘股表(biao)现(xian)强劲(jin)
费城(cheng)证(zheng)交所KBW银行指(zhi)数收涨1.71%，报110.64点(dian)。24只成分股全线收涨，华尔街大行高盛集团(tuan)涨2.57%涨幅第四大、业(ye)绩报告发布后启动债券销售的摩根大通涨2.49%、富国银行涨2.1%、摩根士丹利涨1.12%表(biao)现(xian)靠后、花旗集团(tuan)涨0.96%、美国银行涨0.72%。
道琼斯KBW地区银行指(zhi)数收涨3.03%，报107.62点(dian)。媒体数据显示，纽约社区银行NYCB收跌(die)8.27%，是47只成分股中唯一收跌(die)的个股，哥伦比(bi)亚银行COLB、Provident金融、第一金融银行FFBC、第一金融银行FFIN、Community Financial System、西蒙斯第一国民银行SFNC、Texas Capital Bancshares、太平洋第一合众银行PPBI涨4.01%-4.88%领跑。
标(biao)普500指(zhi)数的11个板块中，能源板块收涨1.56%，金融板块涨超1.4%，信息技术(shu)/科技板块涨超0.4%，电信板块涨超0.3%，公用事业(ye)板块则跌(die)2.39%。
标(biao)普500指(zhi)数收涨15.87点(dian)，涨幅0.28%，报5631.22点(dian)。道指(zhi)涨210.82点(dian)，涨幅0.53%，报40211.72点(dian)。纳指(zhi)收涨74.12点(dian)，涨幅0.40%，报18472.57点(dian)。
纳指(zhi)100涨0.27%；衡量纳指(zhi)100科技业(ye)成份股表(biao)现(xian)的纳斯达克科技市值加权指(zhi)数（NDXTMC）涨0.37%；罗素2000小盘股收涨1.80%；恐慌指(zhi)数VIX收涨5.30%至13.12。
美国主要股指(zhi)均走高，其中小盘股表(biao)现(xian)强劲(jin)
费城(cheng)证(zheng)交所KBW银行指(zhi)数收涨1.71%，报110.64点(dian)。24只成分股全线收涨，华尔街大行高盛集团(tuan)涨2.57%涨幅第四大、业(ye)绩报告发布后启动债券销售的摩根大通涨2.49%、富国银行涨2.1%、摩根士丹利涨1.12%表(biao)现(xian)靠后、花旗集团(tuan)涨0.96%、美国银行涨0.72%。
道琼斯KBW地区银行指(zhi)数收涨3.03%，报107.62点(dian)。媒体数据显示，纽约社区银行NYCB收跌(die)8.27%，是47只成分股中唯一收跌(die)的个股，哥伦比(bi)亚银行COLB、Provident金融、第一金融银行FFBC、第一金融银行FFIN、Community Financial System、西蒙斯第一国民银行SFNC、Texas Capital Bancshares、太平洋第一合众银行PPBI涨4.01%-4.88%领跑。
标(biao)普500指(zhi)数的11个板块中，能源板块收涨1.56%，金融板块涨超1.4%，信息技术(shu)/科技板块涨超0.4%，电信板块涨超0.3%，公用事业(ye)板块则跌(die)2.39%。
在(zai)投研策略上，高盛集团(tuan)Prime Services desk最新(xin)报告指(zhi)出，对冲基金连(lian)续第四周(zhou)抛售信息技术(shu)和通信服务(wu)股票，非必需消费品板块成新(xin)宠。最近(jin)八周(zhou)里面，对冲基金已经有七周(zhou)出现(xian)净抛售。在(zai)信息技术(shu)领域，除了IT服务(wu)外，几乎所有子行业(ye)均出现(xian)净卖出，主要涉及软件、技术(shu)硬件和电子设备，而在(zai)通信服务(wu)领域，互动媒体和服务(wu)、娱乐以(yi)及多元化(hua)电信服务(wu)的净卖出量超过了媒体行业(ye)的净买入量。
美国银行表(biao)示，随着利率压力缓解，美联储将注(zhu)意力从通胀转向经济增长，市场预期盈利将拓展至大型科技公司之外的企业(ye)，这一背(bei)景(jing)利好周(zhou)期性(xing)个股。由Ohsung Kwon牵头的该银行策略师周(zhou)一在(zai)给客户的报告中表(biao)示，“目前正值天时地利，市场朝(chao)着对利率敏感的周(zhou)期性(xing)股票轮(lun)动”。通胀受(shou)到遏制，这意味着美联储可(ke)以(yi)只专注(zhu)于增长，市场预计会降息，七巨头之外的企业(ye)正在(zai)摆脱盈利衰退期。美国银行重(zhong)点(dian)关注(zhu)工业(ye)、汽车、能源、金属和银行等周(zhou)期性(xing)板块。
“科技七姐妹”涨跌(die)不一，尾盘均回吐多半涨幅。特斯拉表(biao)现(xian)最好，美股早盘涨幅扩(kuo)大近(jin)7%后回吐过半涨幅，收涨1.78%，此前马斯克公开支持特朗普；苹果盘初涨近(jin)3%后涨幅砍(kan)半收涨1.68%，时隔两个交易日再创收盘历史新(xin)高，收盘市值超过3.59万亿美元，维持市值第一；微软涨近(jin)0.6%后又跌(die)近(jin)0.5%，最终收涨0.09%，市值维持第二；谷歌A一路冲高至涨超1.7%，最终收涨0.79%。
而英伟达跌(die)0.62%，市值3.16万亿美元位居美股第三，“元宇宙(zhou)”Meta则收跌(die)0.54%，亚马逊跌(die)0.91%。
消息面上：
英伟达、台积电：据台湾经济日报，业(ye)界人士透露，亚马逊、戴(dai)尔、Google、Meta、微软等国际大厂都将导入英伟达Blackwell架构GPU打造AI服务(wu)器，量能超乎预期。为此，英伟达调高对台积电下单量约25%，GB200NVL72及GB200NVL36服务(wu)器机柜出货量由4万台大增至6万台，增幅高达50%。而且台积电2nm制程传出将在(zai)本周(zhou)试产，苹果将拿下2025年首波产能外，下世代(dai)3D先进封装平台SoIC（系统整合芯片）也规划于M5芯片导入并展开量产，2026年预计SoIC产能将出现(xian)数倍(bei)以(yi)上成长。
苹果：“苹果换机潮被低估了”，大摩预计未(wei)来两年iPhone出货量超5亿，近(jin)70%为新(xin)机型，并且摩根士丹利将苹果评为首选股，目标(biao)价(jia)从216美元上调至273美元。另外，报道称苹果在(zai)印度的年营收增长33%至近(jin)80亿美元，创历史新(xin)高。LoopCapital将苹果评级上调至买进，目标(biao)价(jia)300美元。
高盛：高盛公司第二季度净营收127.3亿美元超过市场预估的123.9亿美元，高盛收涨2.57%。
英伟达、台积电：据台湾经济日报，业(ye)界人士透露，亚马逊、戴(dai)尔、Google、Meta、微软等国际大厂都将导入英伟达Blackwell架构GPU打造AI服务(wu)器，量能超乎预期。为此，英伟达调高对台积电下单量约25%，GB200NVL72及GB200NVL36服务(wu)器机柜出货量由4万台大增至6万台，增幅高达50%。而且台积电2nm制程传出将在(zai)本周(zhou)试产，苹果将拿下2025年首波产能外，下世代(dai)3D先进封装平台SoIC（系统整合芯片）也规划于M5芯片导入并展开量产，2026年预计SoIC产能将出现(xian)数倍(bei)以(yi)上成长。
苹果：“苹果换机潮被低估了”，大摩预计未(wei)来两年iPhone出货量超5亿，近(jin)70%为新(xin)机型，并且摩根士丹利将苹果评为首选股，目标(biao)价(jia)从216美元上调至273美元。另外，报道称苹果在(zai)印度的年营收增长33%至近(jin)80亿美元，创历史新(xin)高。LoopCapital将苹果评级上调至买进，目标(biao)价(jia)300美元。
高盛：高盛公司第二季度净营收127.3亿美元超过市场预估的123.9亿美元，高盛收涨2.57%。
波动较大个股中：
特朗普媒体科技（DJT）收涨31.37%。
特朗普的媒体股票飙升
特朗普媒体科技（DJT）收涨31.37%。
特朗普的媒体股票飙升
尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨4.46个基点(dian)，报4.2274%，盘中交投于4.1964%-4.2469%区间。对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌(die)0.45个基点(dian)，报4.4469%，盘中交投于4.47%-4.4154%区间。
债市盘中，在(zai)鲍威尔谈及通胀进展与(yu)信心之际，10年期美债收益率一度回落至4.20%下方刷新(xin)日低，讲话期间便收复短线跌(die)幅，并在(zai)讲话结束后日内升幅扩(kuo)大至4.6个基点(dian)，站上4.23%。两年期美债收益率也一度短线跳水至日低4.4154%，在(zai)鲍威尔讲话后一度日内转涨、上逼(bi)4.46%。
市场押注(zhu)特朗普将赢得美国总(zong)统大选并实施更扩(kuo)张的财政政策之际，收益率曲线的长端(duan)表(biao)现(xian)不佳(jia)，收益率曲线变得更加陡峭。2年期和10年期收益率曲线变陡4.537个基点(dian)，至-22.565个基点(dian)，为1月以(yi)来最高。还有，美国30年期国债收益率自(zi)1月31日以(yi)来首次高于2年期收益率。
02/30年期美债收益率利差涨6.355个基点(dian)，报+0.595个基点(dian)，为1月31日以(yi)来首次转为正值
欧(ou)元区基准的10年期德债收益率尾盘跌(die)2.3个基点(dian)，报2.472%。两年期德债收益率跌(die)2.4个基点(dian)，报2.799%。
法国10年期国债收益率跌(die)3.9个基点(dian)，意大利10年期国债收益率跌(die)4.6个基点(dian)，西班牙10年期国债收益率跌(die)2.7个基点(dian)，希腊10年期国债收益率跌(die)5.0个基点(dian)。英国10年期国债收益率跌(die)0.8个基点(dian)，报4.101%。
英国央行决策者Swati Dhingra呼吁英国央行官员启动降息，以(yi)阻止高借贷成本挤压生活水平。Dhingra表(biao)示，各种指(zhi)标(biao)的方向一直(zhi)非常乐观，并淡化(hua)了对工资(zi)增长和服务(wu)业(ye)通胀的担忧。现(xian)在(zai)是开启正常化(hua)的时候(hou)了，我们的生活水平正在(zai)降低，而这是不必要的代(dai)价(jia)。生产者价(jia)格急剧下降是消费价(jia)格走向的一个“先兆”。Dhingra表(biao)示，一旦英国央行开始放松政策，也只能以(yi)缓慢步调降息，意味着利率可(ke)能需要一年多时间才会降至3.5-3.75%附近(jin)。
此外，媒体调查称，当经济学(xue)家审视欧(ou)洲(zhou)央行最高层(ceng)官员的利率指(zhi)引时，拉加德并不是他们首先关注(zhu)的对象，最关注(zhu)德国官员Isabel Schnabel和首席经济学(xue)家Philip Lane的观点(dian)。
受(shou)“特朗普交易”打压，油价(jia)两日连(lian)跌(die)，美国天然气价(jia)格暴跌(die)7%
油价(jia)结束四周(zhou)连(lian)涨，并两日连(lian)跌(die)。WTI8月原油期货收跌(die)0.30美元，跌(die)幅超过0.36%，报81.91美元/桶(tong)。布伦特9月原油期货收跌(die)0.18美元，跌(die)幅超过0.21%，报84.85美元/桶(tong)。
美股盘前，美元走强，导致美油和布油数次转跌(die)；美股早盘，美油和布油双双跳水刷新(xin)日低，美油跌(die)至81.47美元/桶(tong)，日内跌(die)超0.9%，布油最深跌(die)超0.7%至84.42美元/桶(tong)；鲍威尔讲话前，国际油价(jia)便探底(di)回升，鲍威尔讲话初期美油几近(jin)抹平全部跌(die)幅，布油微幅转涨，鲍威尔讲话期间及讲话后油价(jia)又重(zhong)回跌(die)势。
分析称，特朗普遇刺增加了大选获胜概率，支撑(cheng)美元走强，压低油价(jia)。同时，据报道，以(yi)色列和哈马斯已于周(zhou)五(wu)达成停火框架，供(gong)应中断担忧减轻，但谈判中断，周(zhou)六以(yi)色列针对哈马斯高级官员的袭击造成90人死亡，地缘政治风险仍未(wei)消除。
尽管能源股上涨，但油价(jia)却下跌(die)
美国8月天然气期货收跌(die)约7.34%，报2.1580美元/百万英热单位，为两个月以(yi)来的最低水平；欧(ou)洲(zhou)基准的TTF荷兰(lan)天然气期货跌(die)1.10%，报31.371欧(ou)元/兆瓦时；ICE英国天然气期货尾盘涨2.21%，报80.76便士/千卡。
分析称，主要原因是产量增加、流向液化(hua)天然气出口工厂的天然气减少以(yi)及库存过剩。7月份迄今为止，美国本土48个州的天然气产量从5月份17个月以(yi)来的最低水平995亿立方英尺/天上升至1024亿立方英尺/天。此外，流向美国主要液化(hua)天然气出口设施的天然气从6月份的128亿立方英尺/天下降至122亿立方英尺/天，主要原因是飓风贝瑞尔导致自(zi)由港关闭。与(yu)此同时，美国能源信息署的报告显示，在(zai)截至7月5日的一周(zhou)内，公用事业(ye)公司增加了650亿立方英尺的天然气库存，使库存比(bi)季节性(xing)水平高出18.7%。
美元指(zhi)数涨超0.1%，日元一度涨向158，加密(mi)货币期货涨超10%
衡量兑六种主要货币的一篮子美元指(zhi)数DXY涨0.15%，报104.252点(dian)，日内交投区间为104.030-104.319点(dian)。
彭博(bo)美元指(zhi)数涨0.21%，报1252.12点(dian)，日内交投区间为1249.55-1252.78点(dian)。
非美货币普跌(die)。欧(ou)元兑美元跌(die)0.08%，英镑兑美元跌(die)0.12%。
离岸(an)人民币（CNH）兑美元跌(die)23点(dian)至7.2746元，盘中整体交投于7.2681-7.2862元区间。
亚洲(zhou)货币中，美元兑日元涨0.12%，报158.01日元，美联储主席鲍威尔谈及通胀进展和降息前景(jing)之际，曾(ceng)跳水至157.19日元。
由于投资(zi)者憧憬美国监管部门会批准下周(zhou)开始交易以(yi)太币ETF，加密(mi)货币期货涨超10%。市值最大的龙头比(bi)特币涨10.61%至63985.00美元，盘中最高触及64210.00美元。第二大的以(yi)太坊涨10.50%，报3447.00美元，盘中最高触及3464.00美元。
特朗普遇刺后，比(bi)特币飙升 “特朗普交易”虽(sui)压低金价(jia)，但鲍威尔“鸽声大作”提振降息预期，支撑(cheng)金价(jia)逼(bi)近(jin)5月以(yi)来的历史新(xin)高
黄金延续三周(zhou)连(lian)涨之势，周(zhou)一继续小幅走高。COMEX 8月黄金期货尾盘涨0.27%至2427.2美元/盎司，COMEX 9月白银期货尾盘跌(die)0.78%至30.92美元/盎司。
特朗普遇刺后，胜选概率提升，美元及美债收益率携手走高压低贵金属价(jia)格，亚洲(zhou)及欧(ou)股早盘，现(xian)货黄金走势疲(pi)软并刷新(xin)日低跌(die)逾0.4%，险些(xie)跌(die)破2400美元关口；美股早盘金价(jia)持续拉升，伴随美东时间中午(wu)12点(dian)35分鲍威尔讲话初期暗示降息降至，金价(jia)在(zai)美股午(wu)盘最高涨近(jin)1.2%至日高2439.75美元/盎司，鲍威尔讲话结束后涨幅收窄至0.4%下逼(bi)2420美元。
现(xian)货黄金在(zai)鲍威尔讲话初期涨幅扩(kuo)大至日高2439.75美元/盎司，讲话结束后涨幅收窄至0.4%下逼(bi)2420美元，在(zai)鲍威尔讲话前曾(ceng)涨1%并升破2430美元整数位。
现(xian)货白银虽(sui)数次转涨，但整体走跌(die)，美股早盘曾(ceng)刷新(xin)日低跌(die)近(jin)0.87%，后刷新(xin)日高涨近(jin)1%并升破31美元整数位，尾盘再度跳水转跌(die)。
黄金再次飙升至历史高位附近(jin)
分析称，随着大选不确定性(xing)因素增多带来的避险需求，黄金较为受(shou)益。同时，随着鲍威尔发言(yan)依旧(jiu)“鸽声大作”，投资(zi)者加大降息押注(zhu)，现(xian)货黄金价(jia)格逼(bi)近(jin)5月20日创下的2449.89美元/盎司的历史新(xin)高。Kitco Metals的高级市场分析师Jim Wyckoff放言(yan)，黄金和白银价(jia)格走势将继续横(heng)盘震荡(dang)或上涨，我不会惊讶于在(zai)未(wei)来几周(zhou)甚至更早看到新(xin)的历史高点(dian)。
此外，数据显示，印度6月黄金进口30.6亿美元。媒体称，印度从6月中旬开始的四周(zhou)铂金进口量超过了2023年的总(zong)量，媒体援引行业(ye)官员消息称，印度黄金交易商利用漏洞，将含有大约90%黄金的合金注(zhu)册为铂金来避开更高的关税。
伦敦工业(ye)基本金属涨跌(die)不一。经济风向标(biao)“铜博(bo)士”跌(die)约0.72%，报9806美元/吨，伦铝跌(die)超0.80%，伦铅跌(die)超0.99%，伦镍跌(die)约0.92%，报16701美元/吨，伦锡(xi)跌(die)超1.33%，报33246美元/吨，而伦锌收涨12美元，报2955美元/吨。
伦敦金属交易所（LME）数据显示，铜库存210325吨，增加4100吨。铝库存970725吨，减少6000吨。镍库存99132吨，增加606吨。锌库存247475吨，减少3650吨。铅库存211475吨，持平。锡(xi)库存4440吨，持平。
风险提示及免责(ze)条(tiao)款
市场有风险，投资(zi)需谨慎。本文不构成个人投资(zi)建议，也未(wei)考虑到个别用户特殊的投资(zi)目标(biao)、财务(wu)状况或需要。用户应考虑本文中的任何(he)意见、观点(dian)或结论是否符合其特定状况。据此投资(zi)，责(ze)任自(zi)负。