美股散户抱团股又爆发了。周一，GME六度熔断暴涨73%后，周二继续飙涨60%，创下(xia)2021年6月以来最大涨幅。
现在美国的形势就是，白宫四(si)处点火，美联储鹰(ying)鸽横跳，散户逼空华尔街(jie)，学生大闹(nao)高校，横批——纳指又历史新高了。
与此同时，各路大神的13F报(bao)告(gao)正在热火出炉中，且来看看高瓴(ling)、全球(qiu)最大对冲基金桥(qiao)水基金今年一季度的持仓动态。
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高瓴(ling)美股Q1持仓动态曝光
5月15日，高瓴(ling)旗下(xia)HHLR Advisors公布了2024年一季度的13F文件。
HHLR今年一季度的管理规(gui)模为46.04亿美元，相(xiang)比上季度的49.62亿美元，小幅缩水7.21%。
从规(gui)模来看，景林资产今年一季度的美股持仓规(gui)模环比上升15.13%至32.26亿美元，进攻性似乎比高瓴(ling)更强。
HHLR一季度前十大重仓股集中度为84.57%， 拼多(duo)多(duo)稳居第一重仓股，高瓴(ling)一季度大手(shou)笔(bi)加仓168.1万股。
最亮眼的动作是，HHLR建仓超(chao)威半导体，一举买入91.24万股，晋升为第六大重仓股，同时还新进创新药(yao)制药(yao)企业ArriVent和生物制药(yao)公司Kiniksa，分别买入392.9万股和313.6万股。
公开资料显示，创新药(yao)制药(yao)企业ArriVent，致力于(yu)鉴别、开发和商(shang)业化差异化药(yao)物，以满足癌症患者(zhe)的医疗需求。
Kiniksa也是一家生物制药(yao)公司，专注(zhu)于(yu)发现、获取、开发和商(shang)业化治疗药(yao)物，为患有严重未满足医疗需求的使人衰弱的疾病的患者(zhe)提供治疗药(yao)物。
减持动作来看，HHLR一季度减持贝壳、微软、Salesforce、DoorDash、百度、阿里(li)巴巴和京(jing)东。
(本文内容均为客观数据(ju)信息(xi)罗列，不构成任(ren)何投资建议）
就以上调仓动态来看，高瓴(ling)和景林资产存在一定(ding)分歧。
拼多(duo)多(duo)一季度被(bei)景林资产减持110.1万股，降(jiang)级为第二大重仓股，持仓市值为4.23亿美元。
DOORDASH从去年四(si)季度成为景林资产第八大重仓股后，今年一季度连升三级为第五(wu)大重仓股，持仓市值为2.23亿美元，持股数量大幅增加43.9万股。高瓴(ling)旗下(xia)的HHLR同期(qi)则减持该股44.9万股。
景林资产今年一季度建仓阿里(li)巴巴、京(jing)东，买入数量依次为5.71万股、17.02万股，HHLR同期(qi)分别减持阿里(li)107.67万股、京(jing)东138.99万股，持股数量环比下(xia)降(jiang)88%和96%。
但(dan)两(liang)者(zhe)在半导体方面的布局，似不谋而合同步看好(hao)。
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高瓴(ling)、景林埋伏(fu)半导体方向？
台积电新晋成为景林资产一季度的第六大重仓股，大幅加仓146.8万股，持仓规(gui)模达到2.11亿美元。
景林资产同步建仓20.2万股iShares Semiconductor ETF（SOXX）（注(zhu)：一只跟(gen)踪费城半导体指数的美股ETF），同时分别新进超(chao)威半导体14.1万股和阿斯麦2.2万股。
高瓴(ling)旗下(xia)的HHLR一季度建仓超(chao)威半导体，豪(hao)买91.2万股，持股市值高达1.65亿美元，一举成为第六大重仓股。
同期(qi)，HHLR还买入台积电9.8万股、英伟达1.4万股、美光科技7.2万股、全球(qiu)最大的Fabless模式半导体供应商(shang)之一迈威尔科技422万股、阿斯麦320万股、博(bo)通公司273万股和高通公司50万股。
值得一提的是，全球(qiu)最大对冲基金桥(qiao)水基金一季度大幅增持“美股科技七姐妹”，同步建仓AMD，一举买入近68万股，价值1.23亿美元，对英伟达增持43.6万股。
大佬们在一季度纷纷建仓半导体行业相(xiang)关(guan)的个股/ETF，传递出什么信号(hao)？
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半导体行业拐点到了？
从产业动态来看，三星和海力士宣布全力冲刺(ci)高带宽内存（HBM）与主流DDR5规(gui)格内存，下(xia)半年起将停止供应DDR3利基型DRAM，引发存储芯片价格飙涨。
4月下(xia)旬开始，多(duo)家国产芯片厂商(shang)宣布了价格调整，主要(yao)原因是原材(cai)料成本上升。
上海证券认为，原材(cai)料价格上涨导致芯片价格上调，可以从一定(ding)程度上反映半导体需求的修复。
从AI行业来看，GPT-4o非常重要(yao)的一个突破是实现了桌面部署，也就是终端化。苹果也计(ji)划发布移动端操作系统iOS 18，将生成式AI整合到Siri中，意味着万众期(qi)待的AI应用端商(shang)业化，如火如荼拉开帷幕了。
一旦GPT-4o、iOS 18落(luo)地，意味着高端手(shou)机AI化会加速，率先推动硬件方向放(fang)量，AI芯片需求会快速提升。
今年一季度，高瓴(ling)旗下(xia)的HHLR豪(hao)气建仓苹果200万股，桥(qiao)水基金同期(qi)增持苹果184.1045万股，总持仓量为184.2154万股。
从海外半导体相(xiang)关(guan)企业的一季度业绩，均可以看出AI的提振(zhen)效应。
英特尔预计(ji)由于(yu)AI PC和Windows升级周期(qi)，今年二季度PC需求或触(chu)底回升。
AMD今年一季度业绩及下(xia)季指引均略略超(chao)预期(qi)，AI芯片销售的数据(ju)中心收入、以及与PC市场改(gai)善紧密(mi)相(xiang)连的客户端收入都同比激(ji)增80%，上修24年数据(ju)中心GPU营收至40亿美元。
台积电本季业绩和下(xia)季营收指引均超(chao)预期(qi)，预计(ji)24年AI营收占低两(liang)位数百分比，到2028年占比将超(chao)过20%，但(dan)受非AI业务拖累，下(xia)修全球(qiu)晶(jing)圆代工增长预测20%至14%-19%
维谛技术本季业绩和下(xia)季指引均超(chao)预期(qi)，并(bing)上调2024全年指引，反映Pipeline增速和AI驱动需求加速。
高通今年Q1季业绩和下(xia)季指引也均超(chao)预期(qi)，在电话会议中表示看好(hao)手(shou)机、PC等业务受益(yi)于(yu)AI端侧创新（中国市场需求改(gai)善，中国安卓高端市场继续强劲）。
从国内半导体企业一季度的整体数据(ju)来看，头部企业也传递出营收上升、毛利率回暖的信号(hao)。
但(dan)A股半导体板块今年的二级市场上表现并(bing)不理想。规(gui)模最大的两(liang)只半导体主题ETF：国联安基金半导体ETF、国泰基金芯片ETF今年分别跌14%和13%，分别遭资金赎回38.68亿份和34.88亿份。
整体来看，市场认为目(mu)前半导体行业的现状处于(yu)“AI主引擎继续带动业绩增长，消费电子（PC、智能手(shou)机等）复苏，工业市场有复苏迹象。”
开源证券在最新研报(bao)中指出，半导体行业下(xia)游需求正逐步回暖，叠(die)加 AI 创新刺(ci)激(ji)终端升级，2024 年销售额有望同比高增，看好(hao)等 SoC、存储芯片、半导体设备等多(duo)个板块业绩的未来增长。