2024年3月30日(ri)，深圳天源(yuan)迪科信(xin)息技术(shu)股份有限公(gong)司（以下简称“公(gong)司”、“天源(yuan)迪科”）披露了其2023年年度报告。2023年，公(gong)司营业收入65.87亿元，同比实现15.71%的(de)较高增长；归母净(jing)利润2833.22万元，同比减(jian)少(shao)13.06%，但若(ruo)扣除两项非经(jing)营性因(yin)素合计1440.22万元（其中计提(ti)商(shang)誉减(jian)值6525.83万元，房(fang)产处置收益5085.61万元）影响之后(hou)，公(gong)司归母净(jing)利润为4273.44万元，同比增超31.14%，公(gong)司实际经(jing)营效(xiao)益提(ti)升显著。
国内IT支出持续增长，AI算力、低空经(jing)济不断催化(hua)，公(gong)司2023年金融业务、ICT分销业务增长动力强劲(jin)
公(gong)司以使能产业数智化(hua)转型为核(he)心，是国内领先的(de)产业云和大(da)数据综合解决方案(an)提(ti)供商(shang)，数据及智能运营服务商(shang)。主要服务于通信(xin)、金融、政府及其他(ta)大(da)型企业。
在通信(xin)行业，公(gong)司核(he)心业务是为通信(xin)运营商(shang)提(ti)供客户及订单管理、计费账务与国际漫(man)游清(qing)算、大(da)数据基础能力开放、5G网络(luo)优化(hua)数据处理等业务支撑(cheng)类(lei)IT功能与平台建设，同时也提(ti)供电子渠(qu)道及其它增值业务的(de)合作运营与相关定制(zhi)化(hua)驻场服务。通信(xin)行业是公(gong)司业务基本(ben)盘，公(gong)司在通信(xin)行业BOSS领域具有20余年的(de)发展经(jing)验和先发优势，积累了中国电信(xin)、中国联通、中国移动、广电、虚拟运营商(shang)、卫星通信(xin)运营商(shang)、海外通信(xin)运营商(shang)等在内的(de)头部客户群。
2023年，公(gong)司电信(xin)行业收入6.52亿元，占总营收比重9.90%，金额及占比较2022年小幅下降，主要因(yin)为电信(xin)运营商(shang)资本(ben)化(hua)开支压降，增加(jia)自研(yan)投入所致，且公(gong)司拓展中国移动市(shi)场，新增客户的(de)订单形成收入和利润有一定的(de)滞(zhi)后(hou)性。
金融行业，公(gong)司常年为交通银行、建设银行、中国银行、邮储银行等国有商(shang)业银行，中信(xin)银行、招(zhao)商(shang)银行、平安银行等股份制(zhi)银行以及数十家区域性商(shang)业银行、农(nong)村信(xin)用社、港澳台地区银行提(ti)供相关IT产品(pin)和服务。同时，公(gong)司为银行、消费金融公(gong)司提(ti)供风控、营销、获客等外包运营服务，利用自主研(yan)发的(de)电催机器人(ren)、智能质检员、智慧运营云平台等来实现人(ren)机耦合作业，公(gong)司在业务流程外包领域处于国内领先水平。
受益于银行业整体 IT 开支持续增长，公(gong)司在金融行业客户数量和收入发展迅速，已成为公(gong)司主要收入和利润来源(yuan)。2023年，公(gong)司在金融行业收入为7.03亿元，占总收入比重10.67%，收入规模较去(qu)年同比增13.24%。
且展望未来，公(gong)司的(de)金融业务将继续受益于金融信(xin)创与IT架构转型叠加(jia)驱(qu)动下的(de)市(shi)场增长旺势。行业数据显示，预计到2026年中国银行业IT解决方案(an)市(shi)场规模将达到 1390.11 亿元，2022 到 2026 年的(de)年均复合增长率为 23.55%。
政府业务板块，受宏观经(jing)济不利因(yin)素影响，公(gong)司过(guo)去(qu)几年在国防和政府信(xin)息化(hua)领域亏损严重。2023年，公(gong)司主要聚焦在政府行业的(de)优势领域，如：交警(jing)、安全、公(gong)安、城管、住建、数据局等政府垂直行业，打磨产品(pin)，深耕市(shi)场。坚决清(qing)理亏损的(de)业务单元，严格控制(zhi)低毛利或回款质量差的(de)合同。2023年，公(gong)司政府业务收入1.14亿元，规模较前2年进一步收缩。
ICT产品(pin)分销业务，公(gong)司子公(gong)司金华威是华为、超聚变(bian)、大(da)疆政企业务的(de)总经(jing)销商(shang)，主营业务是为政企客户提(ti)供ICT产品(pin)及增值服务，销售产品(pin)包括网络(luo)、存储、服务器、视频会议和视频监控等，其中视频类(lei)产品(pin)在华为总经(jing)销商(shang)中占比第一。金华威公(gong)司建立了覆盖全国的(de)销售和服务网络(luo)，形成了ICT产品(pin)及解决方案(an)全销售过(guo)程的(de)技术(shu)支持能力，获得客户的(de)高度认可。2023年度，金华威获得合作伙伴颁发的(de)“优秀总经(jing)销商(shang)”、“总经(jing)销商(shang)平台效(xiao)率奖”、“多(duo)样性算力突破奖”等多(duo)个奖项。
ICT产品(pin)分销板块作为公(gong)司收入规模及占比最(zui)大(da)的(de)业务，受益于国内算力基础设施建设的(de)投入，IT支出增长，低空经(jing)济发展等利好推动，公(gong)司ICT分销业务收入持续保持增长。2023年，公(gong)司ICT分销业务收入49.68亿元，较2022年增长20.21%，收入规模占比进一步提(ti)升至75.42%。
图表：天源(yuan)迪科收入结构（按照行业划分）
费用管控优化(hua)，2023年扣除非经(jing)营性影响后(hou)净(jing)利润提(ti)升显著
整体来看，受益于金融行业IT开支持续增长，以及AI算力、低空经(jing)济不断催化(hua)，公(gong)司2023年实现营业总收入65.87亿元，较2022年同比增15.71%。
但在行业竞争格局分散，竞争持续加(jia)剧的(de)背景之下，公(gong)司2023年的(de)毛利率水平自2022年的(de)12.21%小幅下降至10.62%。
费用管控方面，公(gong)司近几年对期间费用的(de)管控不断优化(hua)。2023年，公(gong)司管理费用率、销售费用率、财务费用率较2022年均有一定程度下降。
图表：天源(yuan)迪科近3年期间费用率情况(kuang)
资料(liao)来源(yuan)：公(gong)司年度报告
研(yan)发方面，公(gong)司持续研(yan)发投入，2023年度公(gong)司研(yan)发投入3.31亿元，占营业收入比重5.02%，其中资本(ben)化(hua)1.02亿元，费用化(hua)2.29亿元。2023年，公(gong)司新增142项计算机软件(jian)著作权(quan)、22项软件(jian)产品(pin)登(deng)记；截止2023年底，公(gong)司共取得产品(pin)荣誉证书157项，国家行业资质119项，申请92项发明专利，其中46项发明专利获得证书。
传导至利润端，公(gong)司2023年实现归母净(jing)利润2833.22万元，较2022年同比下降13.06%。除成本(ben)费用方面的(de)影响之外，主要原因(yin)还包括2023年公(gong)司对2017年对负责金融板块业务的(de)子公(gong)司维恩(en)贝特(te)进行收购形成的(de)商(shang)誉计提(ti)减(jian)值6445.84万元，对公(gong)司净(jing)利润产生的(de)一定的(de)不利影响。维恩(en)贝特(te)2023年上半年积极拓展市(shi)场，增加(jia)了人(ren)员编制(zhi)和薪(xin)酬增长，成本(ben)增加(jia)超过(guo)了收入的(de)增长幅度，导致净(jing)利润为4931万元较去(qu)年同期减(jian)少(shao)14.22%，公(gong)司基于谨慎性原则计提(ti)了商(shang)誉减(jian)值。
若(ruo)扣除6445.84万元商(shang)誉减(jian)值以及房(fang)产处置收益5085.61万元的(de)非经(jing)营性影响，公(gong)司归母净(jing)利润为4273.44万元，同比增长超31.14%，公(gong)司实际经(jing)营效(xiao)益相比2022年是有明显提(ti)升。
AI新业务有望构建第二增长曲线
随着智能化(hua)浪潮席卷(juan)全球(qiu)，当前“人(ren)工智能+”行动已经(jing)上升至国家战(zhan)略。2024年总理政府工作报告首提(ti)“人(ren)工智能+”行动，强调科技创新、新质生产力引(yin)领现代化(hua)产业体系建设。推进AI普遍(bian)应用赋能社会、经(jing)济及产业转型升级发展，更是加(jia)快培育与发展新质生产力之国家战(zhan)略的(de)终(zhong)极目标。
在这一趋势和政策导向之下，公(gong)司将大(da)力开展AI技术(shu)与应用结合，共同孕育适(shi)用于各行业的(de)AI大(da)模型inside产品(pin)，公(gong)司将在智能化(hua)推广方面将整合集团(tuan)资源(yuan)，加(jia)大(da)协同，运用人(ren)工智能新业务构建公(gong)司第二增长曲线。
通信(xin)业务板块，公(gong)司积极将大(da)模型运用在运营商(shang)的(de)场景：算力智能调度提(ti)供对AI算力资源(yuan)的(de)管理与调度；提(ti)供大(da)模型一站式开发训练推理等能力；面向业务人(ren)员提(ti)供基于大(da)模型智能取数，提(ti)供多(duo)模态对话框进行多(duo)轮对话能力及图形化(hua)报表展示，满足自然语言(yan)自助取数需(xu)求。
在金融IT领域，专业机构预计在1-2年内，首批大(da)模型增强的(de)金融机构会进入成熟应用期，3年后(hou)带动金融业生成式AI的(de)规模化(hua)应用。目前，公(gong)司的(de)AI反欺诈模型、中信(xin)大(da)模型poc、公(gong)安部反诈中心涉诈账户甄别、无感(gan)回放验证平台、资管行业数据互联开发平台等创新产品(pin)应用于多(duo)家大(da)型金融机构。同时，公(gong)司利用在AI领域的(de)研(yan)发优势拓展银行前端业务流程外包业务，不断迭代升级智能客服机器人(ren)，以提(ti)升生产力，为客户创造价值。小6智能机器人(ren)在交通银行、中信(xin)银行、重庆银行、广州银行等多(duo)家银行客户得到应用，有效(xiao)地减(jian)少(shao)了人(ren)力成本(ben)，提(ti)升生产效(xiao)率。
政企业务板块，公(gong)司产品(pin)智慧交管、情指行一体化(hua)平台、智慧刑侦、城市(shi)运管服平台、一网统管等产品(pin)基于成熟案(an)例(li)基础不断迭代升级。数字化(hua)采购业务稳步发展，公(gong)司已成为采购数字化(hua)领域的(de)核(he)心厂(chang)商(shang)。在技术(shu)研(yan)发方面，持续投入，发布了新一代智能化(hua)数字化(hua)采购产品(pin)，为用户提(ti)供更加(jia)智能化(hua)、便捷化(hua)的(de)采购解决方案(an)。在业务拓展方面，公(gong)司与多(duo)家能源(yuan)、金融、制(zhi)造行业领先的(de)央国企客户建立合作，并取得较好的(de)成效(xiao)。在市(shi)场推广方面，公(gong)司积极参加(jia)行业展会和论坛(tan)，成为《2023数字化(hua)采购发展报告》入选技术(shu)服务商(shang)。同时，公(gong)司不断探索时空大(da)数据创新应用业务场景。在智能网联汽车(che)领域，公(gong)司参与南京、北京、四(si)川等地国家级都市(shi)先导区智能网联示范基地、车(che)路协同云控平台、数字孪生平台等项目的(de)建设与开发。农(nong)险遥感(gan)分析服务应用的(de)场景有：承保地块标识、作物估产、灾害损失分析与评估、基于AI的(de)地物识别。无人(ren)机的(de)软件(jian)产品(pin)及应用包括：无人(ren)机飞控平台，无人(ren)机飞行路径规划，无人(ren)机影像AI识别，无人(ren)机影像拼接。同时积极探索数字孪生，遥感(gan)分析在其他(ta)行业的(de)应用场景。
此外，在自身的(de)研(yan)发工作智能化(hua)方面，公(gong)司将AI大(da)模型融入研(yan)发过(guo)程多(duo)个环节(jie)，提(ti)升工作效(xiao)率，效(xiao)果在辅助编程、代码(ma)质量检测及知(zhi)识问(wen)答等方面最(zui)为明显。