本文作者：张逸凡
编(bian)辑：申(shen)思(si)琦
来源：硬AI
台北(bei)国际电(dian)脑展即将于6月2日隆(long)重(zhong)开幕。
随着展会的临近，各种现象级的AI PC也蓄势(shi)待发。
就在上周，联想在业绩会上，首次提出了他们对AI PC的“五要素”定义，引发了行业内外的热烈讨论。
紧随其后，大摩(mo)也给出了他们对于AI PC的独(du)到(dao)见解和定义。大摩(mo)认为，真正的AI PC应该具(ju)备(bei)以下两大核心特征：
1）配备(bei)了专用神经处理单元 (NPU)
2）高处理速度（超过 40 TOPS）
1）配备(bei)了专用神经处理单元 (NPU)
2）高处理速度（超过 40 TOPS）
不仅如此，大摩(mo)还(hai)大胆预测了AI PC的普及将为整个产(chan)业带来前所未有的增益。
1、AI PC 拉动产(chan)业增长
大摩(mo)预测，随着处理器和内存的升(sheng)级，每(mei)台人工智(zhi)能PC的半导体价值将增长20%-30%，PC平均售价也将提高7%。
AI PC与传统PC的主要区别在于增加了专用神经处理单元（NPU）。传统PC使用CPU+GPU架构(gou)，而AI PC则采用CPU+GPU+NPU架构(gou)。
为了让NPU充分发挥效能，AI PC还(hai)配备(bei)了更大容量的内存。微软指出，基础AI模(mo)型需要16GB内存，标准AI模(mo)型则需要32GB，高级AI模(mo)型则要求64GB或更多。
基于此，大摩(mo)预测：
o 由于处理器 和 DRAM 的升(sheng)级，预计每(mei)台 AI PC 中半导体的价值将增长 20-30%，这将为全球半导体公(gong)司带来额外的 300 亿美(mei)元收入；
o 更先(xian)进的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将推高电(dian)脑的平均售价 (ASP)。与普遍的市场共(gong)识相比，电(dian)脑平均售价 (ASP)将上涨约 7%。
o 由于处理器 和 DRAM 的升(sheng)级，预计每(mei)台 AI PC 中半导体的价值将增长 20-30%，这将为全球半导体公(gong)司带来额外的 300 亿美(mei)元收入；
o 更先(xian)进的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将推高电(dian)脑的平均售价 (ASP)。与普遍的市场共(gong)识相比，电(dian)脑平均售价 (ASP)将上涨约 7%。
大摩(mo)指出，AI PC时代，随着处理器从x86转向arm架构(gou)，预计到(dao)2027年，arm架构(gou)的PC CPU销量将达到(dao)5000万颗，带来100亿美(mei)元的收入。
x86和arm是两种主流的处理器指令(ling)集。
o x86架构(gou)指令(ling)长，擅长把多个任务用一条(tiao)复杂指令(ling)表达；
o arm架构(gou)指令(ling)短(duan)，擅长把复杂任务分成多条(tiao)指令(ling)表达；
o x86架构(gou)指令(ling)长，擅长把多个任务用一条(tiao)复杂指令(ling)表达；
o arm架构(gou)指令(ling)短(duan)，擅长把复杂任务分成多条(tiao)指令(ling)表达；
这种表达上的差(cha)异，使得arm架构(gou)有着高性能、低功耗的特点。相比于x86，arm架构(gou)更适用于高功耗的AI计算(suan)。
目前，高通(tong)、NVDA、AMD、联发科都相继推出了基于arm架构(gou)的AI PC处理器产(chan)品。
大摩(mo)指出，随着Windows on Arm (WoA)生态系统的增长，预计到(dao)2027年，WoA PC芯片销量将达到(dao)5000万颗，带来100亿美(mei)元的PC CPU收入。
3、AI PC 处理器的竞争
大摩(mo)表示，高通(tong)近期在AI PC推出的骁龙X Elite处理器值得关注。
高通(tong)自收购了Nuvia以来，处理器的性能有了大幅提升(sheng)。已经在发布的骁龙X Elite中，也使用了最新架构(gou)，根据美(mei)银的报告，骁龙X Elite性能在一众AI PC处理器厂商中处于领先(xian)地(di)位。
微软在近期推出的首批AI PC中，采用了高通(tong)骁龙X Elite芯片，用于支持Copilot的使用。这些(xie)电(dian)脑包括了Surface Laptop和Surface Pro。
此外，根据大摩(mo)整理的数据，联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普和三星等(deng)其他主要电(dian)脑制造商也发布了各自的下一代人工智(zhi)能电(dian)脑。这些(xie)电(dian)脑也搭载了X Elite/X Plus芯片（见下图）。
而过去，微软的大部分处理器，采用的是英(ying)特尔的CPU。根据市场数据，2023年Q4，英(ying)特尔在PC CPU市场的份额为78%。这一份额也许会随着高通(tong)的强势(shi)入局(ju)而有所改变(bian)。
4、AI PC出货量预测
2024年，被视为是AI PC的出货元年，大摩(mo)也给出了AI PC出货量的预测。
大摩(mo)预测：
o 2024年，AI PC将占电(dian)脑总出货量的2%；
o 2028年，AI PC将占电(dian)脑总出货量的65%；
o 2024年，AI PC将占电(dian)脑总出货量的2%；
o 2028年，AI PC将占电(dian)脑总出货量的65%；
这意味着，到(dao)2028年，人工智(zhi)能电(dian)脑的出货量将达到(dao)1.79亿台，其中85%为笔记本电(dian)脑。
得益于AI PC的出货，大摩(mo)指出组件供应商、电(dian)脑制造商和供应链参与者将受益：
o 组件供应商： 像英(ying)伟(wei)达、高通(tong)、超微半导体和英(ying)特尔这样的公(gong)司，作为人工智(zhi)能电(dian)脑 NPU 和 CPU 的关键供应商，预计将获得巨大收益。
o 电(dian)脑制造商： 该报告指出，联想、戴尔、华硕和惠普将成为主要受益者，因为他们在电(dian)脑市场占据着有利地(di)位。
o 供应链参与者： 随着对人工智(zhi)能电(dian)脑组件需求的不断增长，SK 海力士(shi)（内存）、联发科（芯片组）、台达电(dian)和研华科技等(deng)公(gong)司预计将从中获益。领先(xian)的芯片代工厂台积电(dian)预计也将从 CPU 订单的增加中获益。
o 组件供应商： 像英(ying)伟(wei)达、高通(tong)、超微半导体和英(ying)特尔这样的公(gong)司，作为人工智(zhi)能电(dian)脑 NPU 和 CPU 的关键供应商，预计将获得巨大收益。
o 电(dian)脑制造商： 该报告指出，联想、戴尔、华硕和惠普将成为主要受益者，因为他们在电(dian)脑市场占据着有利地(di)位。
o 供应链参与者： 随着对人工智(zhi)能电(dian)脑组件需求的不断增长，SK 海力士(shi)（内存）、联发科（芯片组）、台达电(dian)和研华科技等(deng)公(gong)司预计将从中获益。领先(xian)的芯片代工厂台积电(dian)预计也将从 CPU 订单的增加中获益。
