美联储总算(suan)“松了一口气”。
北京时间(jian)5月31日晚间(jian)，美国商务部最新(xin)发布的数据显示(shi)，美国4月核心PCE物(wu)价指数环比上升0.2%，为2023年12月以来(lai)新(xin)低，略低于预(yu)期和前值0.3%。分析人(ren)士(shi)指出，最新(xin)出炉的数据报告为美联储官员(yuan)提供了一些关于通胀降温的安(an)慰。
由于数据基(ji)本(ben)符合预(yu)期，美股三大指数小幅高开，但随后科技股突然集体(ti)下挫，纳(na)斯达克(ke)指数大幅跳水(shui)，盘(pan)中(zhong)一度跌超1%，纳(na)斯达克(ke)100指数的成份股中(zhong)，MongoDB大跌25.5%，迈威尔科技跌超10.5%、拉姆研究跌3.3%、美光科技跌超3%、博通跌2.7%，亚马(ma)逊、Meta跌超2%，英伟(wei)达跌超1.5%；道指则勉(mian)强维持红盘(pan)。
值得注意的是，欧洲的通胀数据却意外“爆表”。5月31日，欧盟统(tong)计局公布的初步数据显示(shi)，由于服务业通胀顽固，5月欧元区调和CPI同比从4月的2.4%反弹至2.6%，超出市场预(yu)期的2.5%；剔除食品和能源的5月核心CPI从2.7%反弹至2.9%，亦超出市场预(yu)期。
重磅数据来(lai)袭
北京时间(jian)5月31日晚间(jian)，美国商务部公布了4月份PCE相关数据，其中(zhong)显示(shi)，美国4月核心PCE物(wu)价指数环比上升0.2%，为2023年12月以来(lai)新(xin)低，略低于预(yu)期和前值0.3%；美国4月核心PCE物(wu)价指数同比上升2.8%，预(yu)估为2.8%，前值为2.8%。
如果将小数点精确到(dao)后面几位，4月核心PCE同比增速从略高于2.81%的水(shui)平下降到(dao)2.7537%，为2021年4月以来(lai)的最低水(shui)平。
值得注意的是，经通胀调整后的消费支出意外下降0.1%。美国4月个人(ren)支出月率录得0.2%，较上月的0.8%亦大幅下降。
其中(zhong)，服务和能源仍是通胀的主要推手。与去年同期相比，4月商品价格上涨了0.1%，服务价格上涨了3.9%，食品价格上涨了1.3%，能源价格上涨了3.0%；与上月相比，4月份商品价格上涨0.2%，服务价格上涨0.3%，能源价格上涨1.2%。
4月份实际PCE下降0.1%，反映出商品支出下降0.4%，服务支出增加0.1%。在商品中(zhong)，对(dui)通胀下降贡献(xian)最大的是汽油、娱乐用品、车辆以及其他非耐用品。
需要指出的是，作为美联储最青睐(lai)的通胀指标，PCE物(wu)价指数相比CPI对(dui)降息节点的预(yu)测更有指导意义。因为，美国PCE物(wu)价指数更能够反映消费者行为的变(bian)化，能更准确地(di)反映实际生活成本(ben)。
分析人(ren)士(shi)指出，最新(xin)出炉的数据报告为美联储官员(yuan)提供了一些关于通胀降温的安(an)慰。美国PCE数据公布后，利率互换(huan)市场定价保持稳定，预(yu)计2024年美联储至少将会有一次降息。
由于数据基(ji)本(ben)符合预(yu)期，美股集体(ti)小幅高开，但随后科技股突然集体(ti)下挫，纳(na)斯达克(ke)指数大幅跳水(shui)，盘(pan)中(zhong)一度跌超1%，纳(na)斯达克(ke)100指数的成分股中(zhong)，MongoDB大跌25.5%，迈威尔科技跌超10.5%、拉姆研究跌3.3%、美光科技跌超3%、博通跌2.7%，亚马(ma)逊、Meta跌超2%，英伟(wei)达跌超1.5%。道指则勉(mian)强维持红盘(pan)，现涨0.1%；标普500指数跌0.43%。
美国PCE数据公布后，美元指数短线下挫超20点，现报104.38；非美货币普涨，欧元兑美元汇率短线一度上扬50点，现报1.0875；英镑兑美元汇率一度涨超30点，现报1.2761；美元兑日元汇率短线下挫，现报156.66。
影(ying)响多大？
今晚PCE物(wu)价指数的表现，或将直接影(ying)响到(dao)了市场对(dui)于利率路(lu)径的预(yu)判。莱利财富首席(xi)市场策略师阿特(te)·霍根表示(shi)，“这是一份积极的报告。整体(ti)和核心数据似乎都非常符合预(yu)期。好消息是，情况并没有更糟。而这正是我们现在需要的通胀数据。”
被(bei)称为新(xin)“美联储通讯社”的《华尔街(jie)日报》记(ji)者Nick Timiraos写道，虽然12个月的年化率为2.75%，为三年来(lai)的最低水(shui)平，但6个月的年化率却为3.18%，为去年7月份以来(lai)的最高水(shui)平。
他还指出，3个月年化利率为3.46%，虽然低于前两(liang)个月的水(shui)平，但仍高于2023年下半年的任何(he)时候。
Nick Timiraos表示(shi)，这份报告的内容在两(liang)周前就已经被(bei)市场广泛预(yu)测到(dao)了，因此，不会对(dui)美联储近期的“观望”立场产生太大影(ying)响。
近一段时间(jian)以来(lai)，美联储政策制定者一直都在敦促人(ren)们在降息方面保持耐心，称他们需要看到(dao)几个月的数据，以确定通胀正在回落(luo)至美联储2%的目标。
本(ben)周稍早前，美联储公布褐(he)皮书也(ye)显示(shi)，从4月初到(dao)5月中(zhong)旬(xun)这段时间(jian)，美国大多数地(di)区价格以“温和的速度”上涨，大多数地(di)区的商业联系(xi)人(ren)指出，消费者们对(dui)进一步的价格上涨表示(shi)抵制。
据芝商所美联储观察工具显示(shi)，美联储6月“按兵不动”的概率接近100%，9月开启降息大门的可能性仍低于50%。
欧洲通胀“爆了”
5月31日，欧盟统(tong)计局公布的初步数据显示(shi)，由于服务业通胀顽固，5月欧元区调和CPI同比从4月的2.4%反弹至2.6%，超出市场预(yu)期的2.5%。环比有所降温，5月调和CPI环比初值0.2%，与预(yu)期一致，前值为0.6%。
其中(zhong)，剔除食品和能源的5月核心CPI从2.7%反弹至2.9%，超出市场预(yu)期。环比从前值0.6%放缓至0.4%，为连续第二个月放缓。
分国家来(lai)看，欧元区成员(yuan)国之间(jian)的通胀走势(shi)也(ye)出现分化，德国、法国通胀率增速有所反弹，西班牙、意大利通胀率有所放缓。德国统(tong)计局周三数据表示(shi)，德国5月调和CPI同比上涨2.8%，高于经济学家预(yu)期的2.7%，也(ye)较4月的2.4%有所反弹。
欧元区5月通胀上升，显示(shi)欧央行在控制物(wu)价方面的坎坷(ke)，或将促使欧央行谨慎考虑未来(lai)降息节奏。
受此影(ying)响，欧洲央行的降息预(yu)期进一步回落(luo)，欧元区货币市场现定价2024年欧央行降息幅度不到(dao)55个基(ji)点，而通胀数据公布前约为57个基(ji)点。
在此之前，欧元区通胀一直在朝欧洲央行设定的2%的目标持续下滑，这使得欧央行明确表示(shi)，预(yu)计将在下周开始将基(ji)准存款利率从4%的历(li)史高位下调。
但分析人(ren)士(shi)指出，欧元区5月通胀上升不太可能阻止欧央行下周降息，但可能会让欧洲央行在7月暂停降息，并在未来(lai)几个月放慢降息步伐(fa)的理由更加充分。
责(ze)编(bian)：战术恒
校(xiao)对(dui)：赵燕