中国网财经4月28日(ri)讯(记(ji)者 李冰岩 )4月25日(ri)，某(mou)分销商(shang)拿到(dao)一款组件产品规格书的(de)预览版(ban)，显示该产品系(xi)隆基Hi-MO9，组件效率达(da)到(dao)24.4%，功(gong)率在625-660W。据业(ye)内人(ren)士分析，如果24.4%高效光伏(fu)组件量产，将成为当前主流(liu)版(ban)型之下的(de)最高效率，该组件对应的(de)电池技术潜力也(ye)备受关注。
如今，光伏(fu)产业(ye)链正在面临着(zhe)技术同质化和市(shi)场环境变化的(de)双重风(feng)险。一石激起千层浪，隆基绿(lu)能新品为同质化厮杀的(de)行业(ye)注入了独辟蹊径(jing)的(de)“强心剂(ji)”。
近期，光伏(fu)企业(ye)2023年年报及2024年1季度的(de)业(ye)绩预报陆续公布(bu)。令人(ren)关注的(de)是，今年1季度，光伏(fu)企业(ye)的(de)业(ye)绩普遍(bian)出现大幅下滑。随着(zhe)产业(ye)链价格下行，TOPCon企业(ye)正面临增收不增利，高库存减(jian)值的(de)巨大风(feng)险。
在光伏(fu)行业(ye)的(de)竞(jing)争中，技术门槛和成本压力是企业(ye)不得不面对的(de)两个重要问题。PERC替(ti)代铝(lu)背场用10多年，TOPCon替(ti)代PERC只用了5年。如今TOPCon已现过(guo)剩，新的(de)技术路线替(ti)代TOPCon或已不远。
技术门槛与成本压力并存，坊间传隆基组件新品“王炸”
今年4月，隆基绿(lu)能在投资(zi)者互动平台表示，相比 PERC 和 TOPCon 电池， BC 电池具(ju)有多重优势。针对大型地面电站(zhan)业(ye)务，公司将推出BC路线的(de)集中式(shi)产品，新产品转换效率有望进一步提升，具(ju)备更强的(de)市(shi)场竞(jing)争力。据业(ye)内人(ren)士表示，按照隆基新技术研发和产业(ye)化的(de)速度，作为平台技术的(de)BC升级新品应该箭在弦上。
4月25日(ri)，有媒体爆出隆基新品规格书预览版(ban)，组件效率达(da)到(dao)24.4%、功(gong)率在625-660W之间。从效率及功(gong)率分析，这已是当前主流(liu)版(ban)型的(de)最高效产品。此前，隆基董事长钟宝(bao)申接受媒体专访时表示，公司很快(kuai)推出下一代BC电池，新产品的(de)效率将处于全球领先地位，可(ke)摆(bai)脱同质化竞(jing)争。
据业(ye)内人(ren)士分析，该产品规格书很可(ke)能是隆基即将推出的(de)新品。结合上述分析，我们有理由猜测：这款新推出的(de)高效组件一定是基于BC技术，更高效的(de)双面产品。
随着(zhe)隆基绿(lu)能新技术的(de)不断涌现和市(shi)场规模(mo)的(de)扩大，技术门槛逐渐(jian)提高，对二三线企业(ye)产生了阻遏作用。同时，成本压力也(ye)使其他企业(ye)在竞(jing)争中处于不利地位。
高测股份在最近一期机构调研中表示，行业(ye)可(ke)能迎来一轮产能出清的(de)竞(jing)争。在如此激烈的(de)竞(jing)争中，高成本的(de)落后产能可(ke)能面临更大的(de)经营(ying)压力，而具(ju)有技术优势、成本优势和资(zi)金优势的(de)企业(ye)抗风(feng)险能力相对较强。
龙头企业(ye)依(yi)靠成本、技术及一体化优势坚持市(shi)场份额，而二三线企业(ye)的(de)出清并不是短期能够一步到(dao)位的(de)。因此，光伏(fu)行业(ye)在2024年上半年仍然是一个熬的(de)过(guo)程。TOPCon企业(ye)一季度业(ye)绩普遍(bian)下行，中国光伏(fu)再次走到(dao)技术纷争的(de)十(shi)字路口。
如今，光伏(fu)新产品的(de)技术门槛正不断提升，对企图通过(guo)举债扩张，同质低价竞(jing)争的(de)企业(ye)形(xing)成较强的(de)技术壁垒(lei)，但同时也(ye)为行业(ye)领先企业(ye)提供了更大的(de)发展空间。随着(zhe)技术的(de)不断进步和成熟，这些新技术有望在未来成为光伏(fu)行业(ye)的(de)主流(liu)技术，推动行业(ye)的(de)持续发展。
光伏(fu)产业(ye)链业(ye)绩普遍(bian)下滑 行业(ye)周期性与成长性并存
据Wind光伏(fu)指数最新统计(ji)数据，截(jie)至4日(ri)26日(ri)收盘，光伏(fu)企业(ye)市(shi)值排名前五的(de)企业(ye)分别为阳光电源(yuan)(300274.SZ)、隆基绿(lu)能(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、晶(jing)科能源(yuan)(688223.SH)、特变电工(600089.SH)，市(shi)值分别为1474亿元、1411亿元、976亿元、768亿元、700亿元。市(shi)值过(guo)千亿的(de)光伏(fu)企业(ye)仅剩下阳光电源(yuan)和隆基绿(lu)能两家。而在此前两年的(de)高峰期，几家的(de)最高市(shi)值均破过(guo)千亿元。
投资(zi)机构也(ye)未能幸免于难(nan)。国泰中证光伏(fu)产业(ye)交易型开放式(shi)指数证券(quan)投资(zi)基金发起式(shi)联接基金在2024年一季度的(de)报告(gao)中披(pi)露，该基金报告(gao)期内亏损了544.54万元。这一亏损情况无疑加剧了市(shi)场的(de)担忧(you)情绪。
光伏(fu)行业(ye)兼具(ju)周期性和成长性两大特点。其成长性来自(zi)于高经济性驱(qu)动的(de)终端装机需求的(de)迅(xun)速扩张。近十(shi)年来，全国光伏(fu)新增装机规模(mo)增长近40倍(bei)，光伏(fu)已成为仅次于火电的(de)第二大能源(yuan)形(xing)式(shi)。然而，与此同时，行业(ye)的(de)周期性也(ye)如影随形(xing)。
从目前披(pi)露的(de)业(ye)绩预告(gao)来看，光伏(fu)产业(ye)链的(de)硅(gui)料、硅(gui)片、电池、组件等主要环节的(de)业(ye)绩增速明显不如石英、逆变器、金刚线等辅材。这一现象反映了行业(ye)内部的(de)分化趋势。同时，具(ju)有较高技术瓶颈的(de)BC、HJT等产品占比相比日(ri)渐(jian)过(guo)剩的(de)TOPCon，正表现出较强的(de)韧性。
隆基绿(lu)能曾表示，第一季度是市(shi)场需求淡季，但随着(zhe)全球市(shi)场需求逐渐(jian)放量，预计(ji)将会对产业(ye)链价格形(xing)成支撑，推动产业(ye)链价格的(de)修正。今年市(shi)场供给过(guo)剩的(de)压力较大，如果产业(ye)链价格持续低位运行，那么(me)财务状况脆弱、技术不先进的(de)企业(ye)可(ke)能会被迫停产减(jian)产或者退出。届时，行业(ye)实(shi)际供需将不断趋于平衡，产业(ye)链价格或将回归理性。