降价提振，苹果3月中国发(fa)货量增长12%。报道：中国或支持特斯拉测(ce)试无人驾驶出租车。

美国财政部拍卖420亿美元(yuan)10年期(qi)国债，真实需(xu)求改善，但尾部利差仍在。

高盛：“最大买家”重返市场，千亿“弹(dan)药(yao)”将帮助(zhu)美股度过5、6月。

瑞(rui)典央行8年来首度降息(xi)，为第(di)二(er)个宽松的发(fa)达国家。

郭明錤：英伟(wei)达下一代AI芯片R100有望明年四季度量产(chan)，采用(yong)台积电N3制程。

Arm一季度和(he)下季指引利好，但全(quan)年展望“不温不火”，盘后一度跌10%。

美股：道指涨0.44%，标普500指数微跌，纳(na)斯达克跌0.18%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.34%。德国DAX 30指数收涨0.37%。法国CAC 40指数收涨0.69%。英国富时100指数收涨0.49%。

A股：沪指跌0.61%，深成指跌1.35%，创业板跌1.45%。

债市：美国10年期(qi)基准国债收益率上(shang)涨3.47个基点，报4.4917%。两年期(qi)美债收益率涨0.82个基点，报4.8386%。

商(shang)品：WTI 6月原油(you)期(qi)货收涨0.61美元(yuan)，涨幅0.78%，报78.99美元(yuan)/桶。布伦特7月原油(you)期(qi)货收涨0.42美元(yuan)，涨幅0.51%，报83.58美元(yuan)/桶。COMEX黄金期(qi)货跌0.35%，报2316.10美元(yuan)/盎司。伦铜、伦锌、伦镍、伦锡至少收跌超1.2%，伦铜失守1万美元(yuan)关口。

要闻详情

国内(nei)宏观

。习近平宣布中方支持新时代中塞命运(yun)共同体建设的首期(qi)6项务实举措。

习近平指出，今年是中匈建交75周年，两国关系发(fa)展迎来重要契机。我期(qi)待着同舒尤克总统、欧尔班总理等匈牙(ya)利领导人会晤，共同规划两国合作发(fa)展新蓝图，引领中匈关系向着更高水平阔步迈(mai)进。

。在吴清履(lu)新后的3个月期(qi)间，已有近半上(shang)市券商(shang)收到罚单(dan)，且包括“三中一华”在内(nei)的多家头部券商(shang)悉数在列。

国内(nei)公(gong)司

。这与iPhone销量在2024年前两个月同比暴跌37%形成鲜明对比。

。据《中国日报》援引知情人士说法，除了寻(xun)求批准在中国推出最先进的FSD软(ruan)件外，马斯克在近日访华期(qi)间还(hai)提议(yi)在中国测(ce)试无人驾驶出租车（robotaxi）。政府高层(ceng)对马斯克表示，中国“欢迎特斯拉在中国进行一些无人驾驶出租车测(ce)试”，并希望其“树立良(liang)好榜样”，但政府并未立即批准其广(guang)泛使用(yong)FSD功能。

。多位公(gong)募业内(nei)人士对上(shang)述薪酬数额表示存疑，以正(zheng)式发(fa)文的形式来明确薪酬具(ju)体数额上(shang)限的可(ke)能性不大，但均认为基金行业降薪已是大势所趋，每家公(gong)募情况不同，降薪的力度也会有所不同。

，《锂电池行业规范条(tiao)件（2024年本）》（征求意见(jian)稿）提出，引导企业减少单(dan)纯扩大产(chan)能的制造项目，加强技术创新、提高产(chan)品质量、降低(di)生产(chan)成本。

海外宏观

。美国纽约联储是美联储资产(chan)负债表政策(ce)的具(ju)体操作机构(gou)，相关高官2023年10月份以来首次细致入(ru)微地谈论美联储的资产(chan)负债表问题(ti)。为什么当前决定缩减QT？美联储日常监测(ce)什么指标？都谈到了。

。分析称，这是一次稳健(jian)但略显乏味的拍卖，其中最大的负面因素是尾部利差。不过过去15次的10年期(qi)美债拍卖中，出现了13次尾部利差，因此，存在尾部利差看(kan)起来是正(zheng)常的，而且与上(shang)个月相比，真实需(xu)求有所改善，这可(ke)能就是拍卖结果出来后，美债收益率没有飙升的原因。

。今年美国企业预计将回购9340亿美元(yuan)的股票，较去年增长13%，其中预计六分之一，约1555亿美元(yuan)回购将在5月和(he)6月执行。

。虽(sui)然(ran)美元(yuan)短期(qi)内(nei)的强势地位缓解了政府融资压力，但财政赤字问题(ti)日渐严(yan)峻，已成为制约美国经济长期(qi)发(fa)展的定时炸弹(dan)。

。市场猜测(ce)日本央行将在6月再次加息(xi)。

。“当日元(yuan)贬(bian)值如此之多时，许多外国投(tou)资者需(xu)要借口回到日本市场，因为日本的股票、房地产(chan)如此便宜。但对于生活在日本的人来说，一切都没有变。”

。瑞(rui)典央行将基准利率从4.00%下调至3.750%，符合市场预期(qi)，并表示如果通胀前景(jing)仍然(ran)保(bao)持不变，预计在下半年将再次降息(xi)两次。此前有分析指出，瑞(rui)典央行的表态预示着，欧洲央行在货币政策(ce)方面也可(ke)能在抢跑美联储，提前采取行动降息(xi)。

海外公(gong)司

。美国司法部和(he)证券交易委员会均在调查特斯拉是否夸大了其电动车的自动驾驶能力，从而误导投(tou)资者和(he)消费者，受此影(ying)响特斯拉股价盘前下跌3-4%。

丰田预计2025财年公(gong)司净利润为3.57万亿日元(yuan)，同比下降27.8%。

AI主题(ti)相关

知名私募巨头幻方量化旗下的AI公(gong)司深度求索（DeepSeek）发(fa)布全(quan)新第(di)二(er)代MoE大模型DeepSeek-V2。能力媲(bi)美GPT-4，价格为其百分之一。

。郭明錤指出，R100将采用(yong)台积电的N3制程与CoWoS-L封装，预计将搭(da)配8颗HBM4，耗能改善也是设计重点。

Arm第(di)四财季的总营收和(he)版权收入(ru)均创新高，2024财年的全(quan)年收入(ru)首次突破30亿美元(yuan)大关，下季度指引超预期(qi)，但对2025财年收入(ru)预测(ce)勉(mian)强达标，引发(fa)华尔街对全(quan)行业的AI资本支出担忧。

，为全(quan)新iPad Pro提供非凡性能。M4 采用(yong)第(di)二(er)代3纳(na)米技术，配备10核CPU和(he)10核GPU，拥有最快的神经引擎，使iPad Pro成为强大的人工智能设备。

。基于Arm架构(gou)的AI个人电脑有望在未来几年获得更大市场份额，相关半导体股票成潜在受益者。随着AI大爆发(fa)，在即将到来的AI PC时代，“节能”将是电子设备最关键的卖点。

行业/概念

1、有色钼| 据百川盈孚，5月8日，国内(nei)钼价整(zheng)体上(shang)涨，其中钼精矿(kuang)现款(kuan)报价3740-3770元(yuan)/吨度，上(shang)调140元(yuan)/吨度，涨幅3.87%；氧化钼现款(kuan)报价3860-3880元(yuan)/吨度，上(shang)调140元(yuan)/吨度；钼铁现款(kuan)报价24.2-24.8万元(yuan)/基吨，上(shang)调0.5万元(yuan)/基吨。本月以来，钼精矿(kuang)和(he)氧化钼价格累计上(shang)涨19.78%、19.08%。

点评：近日国际钼市持续升温，有利于我国钼价不断上(shang)调。第(di)三轮第(di)二(er)批中央生态环境保(bao)护(hu)督察(cha)全(quan)面启动，或对钼制造商(shang)生产(chan)造成一定的负面影(ying)响，导致钼产(chan)量减少。众多钢材企业仍愿意进场招标钼铁，充分体现出下游钢厂库存量较低(di)、需(xu)求表现强劲(jin)。业内(nei)认为，供给(gei)刚性加上(shang)消费强劲(jin)，5月钼价有望延续良(liang)好状态。

2、锰(meng)| 上(shang)海有色网显示，5月8日，锰(meng)矿(kuang)价格已涨至54.99元(yuan)/吨，单(dan)日大涨5.79%，4月初以来累计涨幅超过50%；锰(meng)铁最新价格7652.8元(yuan)/吨，单(dan)日上(shang)涨2.72%，4月初反弹(dan)以来涨幅超过25%。此外，锰(meng)硅价格也跟随大涨，主力合约SM2409单(dan)日上(shang)涨3.22%，最新报价8278元(yuan)/吨，4月以来涨幅超35%。

点评：分析认为，受热带气旋影(ying)响，澳洲锰(meng)矿(kuang)停止发(fa)货将持续1年，机构(gou)推算澳矿(kuang)减量280-310万吨，占中国总进口的10%。加蓬(peng)、巴西、赞比亚及国内(nei)会有增量但缺口无法弥补，且到三季度中才会陆续到港。需(xu)求方面，二(er)季度粗钢复产(chan)带动需(xu)求好转，硅锰(meng)厂家对锰(meng)矿(kuang)的采购补库情绪有所增加，钢招价格持续走(zou)高。机构(gou)预测(ce)，供需(xu)格局持续向好，锰(meng)系产(chan)品价格仍将偏强运(yun)行。

3、储能| 据澎湃(pai)新闻报道，上(shang)海临港新片区管理委员会公(gong)布关于与特斯拉储能超级工厂项目涉河建设方案审批准予(yu)行政许可(ke)决定书。同意特斯拉（上(shang)海）报审的特斯拉储能超级工厂项目在南奉界河河道管理范围内(nei)的有关工程建设方案。

点评：分析认为，特斯拉上(shang)海储能超级工厂计划于今年5月开工，并于2025年第(di)一季度量产(chan)。这是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。特斯拉上(shang)海储能超级工厂将生产(chan)超大型商(shang)用(yong)储能电池Megapack，该产(chan)品基于一体化系统集(ji)成和(he)模块化设计，帮助(zhu)电网运(yun)营商(shang)、公(gong)用(yong)事业公(gong)司等更高效地存储和(he)分配可(ke)再生能源。特斯拉作为全(quan)球领先的电动汽车和(he)储能技术提供商(shang)，其超级工厂的建设将带动产(chan)业链的发(fa)展和(he)技术的创新。

4、水利| 5月8日，水利部农村供水高质量发(fa)展现场会在宁夏固原市召开。今年，财政部、水利部安排40亿元(yuan)中央财政农村供水维修养护(hu)补助(zhu)资金，同时安排30亿元(yuan)支持全(quan)国60个县实施小型引调水工程建设，着力解决农村供水水源不稳定、管网输配能力不足等问题(ti)，提高县域农村供水规模化水平，力争2024年全(quan)年完成农村供水工程建设投(tou)资1000亿元(yuan)，到2024年底，全(quan)国农村自来水普及率达到92%，规模化供水工程覆盖农村人口比例达到63%。

点评：分析认为，农村饮水安全(quan)保(bao)障是巩固拓展脱贫攻坚成果、推动乡村全(quan)面振兴的重要标志(zhi)。目前，水利部已将今年农村供水工作目标任务分解到各省份，加快推进农村供水高质量发(fa)展。2023年印发(fa)的《水利部关于加快推动农村供水高质量发(fa)展的指导意见(jian)》明确提出优先推进城乡供水一体化、集(ji)中供水规模化建设。我国国情水情复杂，区域差异性大，全(quan)国农村供水保(bao)障水平总体仍处于初级阶段，供水工程建设空间巨大。

5、体育| 据澎湃(pai)新闻报道，5月8日，国家体育总局党组书记、局长高志(zhi)丹发(fa)文称，坚持以改革创新赋能体育高质量发(fa)展。

点评：高志(zhi)丹指出，会同有关部门研制推动体育用(yong)品装备转型升级的政策(ce)文件，持续打(da)造全(quan)国性的体育消费品牌活动，办好中国户外运(yun)动产(chan)业大会，进一步提升“跟着赛事去旅行”“户外运(yun)动活力山水”等系列活动的知名度，开展第(di)二(er)批国家体育消费试点城市评定，组织多主题(ti)的体育消费促进活动，创新打(da)造体育消费场景(jing)，持续扩大体育消费规模。

今日要闻前瞻

中国4月金融数据。

中国4月贸易帐。

中芯国际公(gong)布财报。

英国央行公(gong)布利率决议(yi)。

旧金山联储主席戴利讲话。

美国上(shang)周首次申请失业救济人数。