2024年6月2日,燕京啤酒获东吴证券买入评级,近一(yi)个月燕京啤酒获得1份研报关注。
研报预计公司将进一(yi)步推(tui)动产研销改革,优化供应链,大单品保持良好(hao)增长(chang)带动公司量价齐升,公司盈利能力仍有较大提升空间。我们维持公司2024-26年归母净利润9.0/11.7/14.3亿元,5月30日收盘(pan)价对应2024-2026年PE为29/22/18倍(bei)。研报认(ren)为,燕京啤酒初创(chuang)于1980年,是民(min)族啤酒工业优秀(xiu)代表,也是国内(nei)啤酒五(wu)巨(ju)头之一(yi)。公司拥有“燕京、漓泉、惠泉、雪鹿(lu)”1+3品牌矩(ju)阵,深耕(geng)北京、内(nei)蒙及广西三大核心市场。明星单品U8锚定10元价格带,自2019年推(tui)出以来持续高增,十四五(wu)百万吨目(mu)标可期,U8引领,产品矩(ju)阵不断优化覆盖,多价格带新品亦(yi)有望走出第二增长(chang)曲(qu)线。
风险提示:行业竞争加剧;现饮场景复苏不及预期风险;大单品放量减缓及新品接力不及预期;原材料成本波动。
来源:金融界