近年来市场起(qi)伏成为(wei)常(chang)态(tai)，投资者愈发正视自身的风险承(cheng)受能力(li)。根据(ju)蚂蚁财富(fu)平台近期发布的《2023基民(min)理财行为(wei)趋势报告》（下文简称(cheng)《报告》），更多用(yong)户开始(shi)通过持有多种产品来分散投资风险，股债搭配的均衡组合备受青睐，与(yu)此同时，债券基金在组合中的占比也呈现上升趋势！“多元”“求稳(wen)”的新(xin)趋势下，投资者该如何优选投资工具？
“多元”“求稳(wen)”成理财新(xin)趋势，债基配置比例上升
1、多元化投资，合理分配“三笔钱”
《报告》显示，2023年有超过2000万用(yong)户开始(shi)资产配置，通过“三笔钱”工具，将资产分为(wei)灵活取用(yong)、未来保障和投资增值的钱。这意味着，越来越多投资者不再“All in”，而是开始(shi)采取多元配置的方(fang)式，以平滑风险、降低波动，力(li)争获(huo)得更稳(wen)妥的投资回报。
资料来源：蚂蚁财富(fu)平台《2023基民(min)理财行为(wei)趋势报告》，2024.1.18
2、投资组合优化：股债均衡配置
在全球资本市场的投资实(shi)践中，股、债配置都是简明清晰、容易上手的多元配置策(ce)略。《报告》显示，超四成用(yong)户在三笔钱里的“投资增值”部分里，进行了股基和债基的均衡配置，并取得了相对较好的投资效果。这些用(yong)户2023年的收(shou)益(yi)率，比未实(shi)现均衡配置的用(yong)户高1.5个百分点(dian)，最(zui)大回撤低5个百分点(dian)。
资料来源：蚂蚁财富(fu)平台《2023基民(min)理财行为(wei)趋势报告》，2024.1.18
3、越来越多人(ren)重视「债券基金」的配置
投资者在基金细分领域的动作也反映了“求稳(wen)”“配置”的趋势。《报告》显示，有3成“蚂蚁理财金选”用(yong)户达成股债配置。在实(shi)现股基、债基配置的用(yong)户中，债基占比一半以上的求稳(wen)型用(yong)户占40%，较2022年高出3个百分点(dian)。
资料来源：蚂蚁财富(fu)平台《2023基民(min)理财行为(wei)趋势报告》，2024.1.18
如何选择适配当下需(xu)求的投资工具？
随着全球宏观环境越来越复杂和低利率时代来临，“多元”“稳(wen)健”投资风格渐成流行，投资者开始(shi)重视具备“中低波动”特(te)性的债券资产。
基于“票息(xi)收(shou)入+股债低相关性”，债券资产不仅在战略性配置上有助于降低组合波动率，在战术性配置上也能作为(wei)短(duan)期防守的重要工具。银华月月鑫30天持有期债券（基金代码：A类020911；C类020912），或可满足市场投资偏好的新(xin)变化。
纯正债性，规避股市波动
作为(wei)一只标准的纯债基金，银华月月鑫30天持有期债券主要投资债券市场，其债券投资比例不低于基金资产的80%，不投资股票、股性转债等权益(yi)资产，从而能够有效规避权益(yi)市场的波动风险。
力(li)争严格控制回撤，优化收(shou)益(yi)
根据(ju)基金招(zhao)募说明书，该基金将动态(tai)调整组合久期和各类资产的结构，并通过精选债券，在最(zui)大限度降低组合风险的前(qian)提下，优化组合收(shou)益(yi)。此外，拟任基金经理魏昕宇具有8年证(zheng)券从业经验，尤(you)其擅长在债券领域的精细化管理，力(li)争在守住风险底线的前(qian)提下，为(wei)持有人(ren)提供稳(wen)健优异(yi)的投资回报。（证(zheng)券从业年限来源：基金定期报告，截至2024.3.31）
30天持有期，提升投资体验
该基金设置了30天最(zui)短(duan)持有期，旨在帮助投资者养成良好的投资习惯，避免因短(duan)期市场波动而做出冲动的交易决策(ce)。此外，持有期满后，该基金的赎回费(fei)率为(wei)0，有助于降低投资成本，力(li)争实(shi)现资产的长期稳(wen)定增长。
综上，银华月月鑫30天持有期债券（基金代码：A类020911；C类020912）提供了一个契合理财潮流的投资工具，或是您(nin)未来投资路(lu)上的“可靠(kao)伙(huo)伴”！
风险提示：
魏昕宇履历：硕士学位。2015年12月加入银华基金，历任交易管理部助理交易员(yuan)、投资管理三部固收(shou)交易部助理询(xun)价交易员(yuan)、投资管理三部基金经理、基金经理助理、投资经理助理，现任固定收(shou)益(yi)及资产配置部基金经理、基金经理助理、投资经理助理。
现管理基金如下：银华安鑫短(duan)债债券A/C/D(2021.12.27起(qi)）、银华季季盈3个月滚动持有期债券A/B/C（2022.7.14起(qi)）、银华惠添(tian)益(yi)货币A/C（2023.3.3起(qi)）、银华惠添(tian)益(yi)货币D（2023.10.30起(qi)）、银华季季鑫90天持有期债券A/C（2024.5.22起(qi)）。魏昕宇现管理基金业绩如下：银华安鑫短(duan)债债券A成立于2019年01月29日(ri)，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起(qi)至今的净(jing)值增长率依次(ci)为(wei)2.38%、3.00%、2.87%、2.59%、15.33%，同期业绩比较基准收(shou)益(yi)率依次(ci)为(wei)1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、9.05%。银华安鑫短(duan)债债券C成立于2019年01月29日(ri)，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起(qi)至今的净(jing)值增长率依次(ci)为(wei)2.11%、2.76%、2.59%、2.35%、13.90%，同期业绩比较基准收(shou)益(yi)率依次(ci)为(wei)1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、9.05%。银华安鑫短(duan)债债券D于2021年12月24日(ri)成立，2022年、2023年、自基金合同生效起(qi)至今的净(jing)值增长率依次(ci)为(wei)2.89%、2.59%、6.65%，同期业绩比较基准收(shou)益(yi)率依次(ci)为(wei)1.46%、1.72%、3.82%。银华季季盈3个月滚动持有债券A于2021年11月3日(ri)成立，2022年、2023年、自基金合同生效起(qi)至今的净(jing)值增长率为(wei)3.64%、2.73%、7.78%，同期业绩比较基准收(shou)益(yi)率为(wei)-0.18%、0.76%、1.20%。银华季季盈3个月滚动持有债券B于2021年11月3日(ri)成立，2022年、2023年、自基金合同生效起(qi)至今的净(jing)值增长率为(wei)3.41%、2.52%、7.24%，同期业绩比较基准收(shou)益(yi)率为(wei)-0.18%、0.76%、1.20%。银华季季盈3个月滚动持有债券C于2021年11月3日(ri)成立，2022年、2023年、自基金合同生效起(qi)至今的净(jing)值增长率为(wei)3.42%、2.52%、7.26%，同期业绩比较基准收(shou)益(yi)率为(wei)-0.18%、0.76%、1.20%。（数据(ju)来源：基金定期报告；截至2024.3.31）
温馨提示：投资有风险，投资需(xu)谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证(zheng)券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收(shou)益(yi)预期的金融工具，当您(nin)购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收(shou)益(yi)，也可能承(cheng)担基金投资所带来的损(sun)失。您(nin)在做出投资决策(ce)之前(qian)，请仔细阅读基金合同、基金招(zhao)募说明书和基金产品资料概(gai)要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收(shou)益(yi)特(te)征和产品特(te)性，认真考虑本基金存在的各项风险因素(su)，并根据(ju)自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素(su)充分考虑自身的风险承(cheng)受能力(li)，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策(ce)。根据(ju)有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据(ju)投资对象的不同,基金分为(wei)股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您(nin)投资不同类型的基金将获(huo)得不同的收(shou)益(yi)预期，也将承(cheng)担不同程(cheng)度的风险。一般来说，基金的收(shou)益(yi)预期越高，您(nin)承(cheng)担的风险也越大。二、基金在投资运作过程(cheng)中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特(te)有的一种风险，即当单个开放日(ri)基金的净(jing)赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为(wei)百分之十，定期开放基金为(wei)百分之二十，中国证(zheng)监会规定的特(te)殊产品除外）时，您(nin)将可能无(wu)法及时赎回申请的全部基金份额，或您(nin)赎回的款项可能延缓(huan)支付。三、您(nin)应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方(fang)式的区别。定期定额投资是引(yin)导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方(fang)式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证(zheng)投资者获(huo)得收(shou)益(yi)，也不是替代储蓄的等效理财方(fang)式。四、特(te)殊类型产品风险揭示基金合同约定了基金份额最(zui)短(duan)期持有期限，在最(zui)短(duan)持有期限内，您(nin)将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。具体详见基金招(zhao)募说明书中“风险揭示”章节。五、基金管理人(ren)承(cheng)诺以诚实(shi)信用(yong)、勤勉尽(jin)责的原则管理和运用(yong)基金资产，但不保证(zheng)本基金一定盈利，也不保证(zheng)最(zui)低收(shou)益(yi)。本基金的过往业绩及其净(jing)值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人(ren)管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证(zheng)。银华基金管理股份有限公司提醒您(nin)基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策(ce)后，基金运营状况与(yu)基金净(jing)值变化引(yin)致的投资风险，由您(nin)自行负担。基金管理人(ren)、基金托管人(ren)、基金销售机构及相关机构不对基金投资收(shou)益(yi)做出任何承(cheng)诺或保证(zheng)。六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证(zheng)券监督管理委员(yuan)会（以下简称(cheng)“中国证(zheng)监会”）许(xu)可注册。本基金的基金合同、基金招(zhao)募说明书和基金产品资料概(gai)要已通过中国证(zheng)监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人(ren)网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证(zheng)监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前(qian)景和收(shou)益(yi)作出实(shi)质(zhi)性判断或保证(zheng)，也不表明投资于本基金没有风险。
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