吴(wu)清：把(ba)“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。证监会：2024年将(jiang)从严打击严重(zhong)危害市场平稳运行(xing)、侵害投资者合法权益的证券(quan)期货市场违法行(xing)为；加强高频交易(yi)监管，10月(yue)8日正式实施；“关(guan)键少(shao)数”可在上市后业绩出现大幅下滑时承诺延长(chang)股份锁定(ding)期。

杭州市临(lin)安区：在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房。

美国4月(yue)核心CPI同比降至3.6%，为三年以来最低，环比增速6个月(yue)来首降，市场上调(diao)对美联储年内降息速度(du)的预期。“新美联储通讯社”：可能(neng)仍(reng)不会在9月(yue)之前降息。

美国4月(yue)零售销售环比持平，大幅低于预期的0.4%，前值下修(xiu)。

两大美国“债主”继(ji)续背道而驰(chi)，日本美债持仓连增六个月(yue)，中国持债创(chuang)2009年来新低。

摩(mo)根士丹利：鸿海独(du)特的CMMS模式有望提升AI服务器业务利润，市场低估了富士康；戴尔的AI服务器势头比其他任何OEM都要强劲，目标价(jia)大幅上调(diao)近19%。

伯克希(xi)尔一季度(du)减持苹果，仍(reng)是头号重(zhong)仓，神(shen)秘持仓终(zhong)于曝(pu)光，为苏黎世保险公司Chubb，持股价(jia)值67亿美元。

吴(wu)清：把(ba)“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。证监会：2024年将(jiang)从严打击严重(zhong)危害市场平稳运行(xing)、侵害投资者合法权益的证券(quan)期货市场违法行(xing)为；加强高频交易(yi)监管，10月(yue)8日正式实施；“关(guan)键少(shao)数”可在上市后业绩出现大幅下滑时承诺延长(chang)股份锁定(ding)期。

杭州市临(lin)安区：在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房。

美国4月(yue)核心CPI同比降至3.6%，为三年以来最低，环比增速6个月(yue)来首降，市场上调(diao)对美联储年内降息速度(du)的预期。“新美联储通讯社”：可能(neng)仍(reng)不会在9月(yue)之前降息。

美国4月(yue)零售销售环比持平，大幅低于预期的0.4%，前值下修(xiu)。

两大美国“债主”继(ji)续背道而驰(chi)，日本美债持仓连增六个月(yue)，中国持债创(chuang)2009年来新低。

摩(mo)根士丹利：鸿海独(du)特的CMMS模式有望提升AI服务器业务利润，市场低估了富士康；戴尔的AI服务器势头比其他任何OEM都要强劲，目标价(jia)大幅上调(diao)近19%。

伯克希(xi)尔一季度(du)减持苹果，仍(reng)是头号重(zhong)仓，神(shen)秘持仓终(zhong)于曝(pu)光，为苏黎世保险公司Chubb，持股价(jia)值67亿美元。

美股：道指涨0.88%，标普500指数涨1.17%，纳(na)斯达克涨1.4%。

欧股：欧洲(zhou)STOXX 600指数收涨0.59%。德国DAX 30指数收涨0.82%。法国CAC 40指数收涨0.17%。英国富时100指数收涨0.21%。

A股：沪指跌0.82%，深成指跌0.88%，创(chuang)业板指跌0.9%。

债市：美国10年期基(ji)准国债收益率跌8.19个基(ji)点，报4.3575%。两年期美债收益率跌8.46个基(ji)点，报4.7343%。

商品：WTI 6月(yue)原油期货收涨0.61美元，涨幅0.79%，报78.63美元/桶。布伦特7月(yue)原油期货收涨0.37美元，涨幅0.45%，报82.75美元/桶。COMEX黄金期货涨1.35%，报2391.80美元/盎(ang)司。COMEX白(bai)银(yin)期货涨4.25%，报29.922美元。伦镍收涨约2.2%，伦铜、伦铝至少(shao)涨超1%。

要闻详情

全球重(zhong)磅

• 吴(wu)清表示，进一步推动提高上市公司质量。目的就(jiu)是坚决把(ba)造(zao)假者挡在门(men)外，把(ba)公开透(tou)明的要求贯彻到公司信息披露的全过程，把(ba)尊重(zhong)投资者、回报投资者的理(li)念融入(ru)公司治理(li)的各项机(ji)制，把(ba)“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。
• 证监会表示，2024年将(jiang)严查重(zhong)大案件，重(zhong)点打击欺诈发行(xing)、财(cai)务造(zao)假、占用担保、违规(gui)减持等违法违规(gui)行(xing)为。

。分析指出，基(ji)本面为主的中频策略将(jiang)成为量化趋势，为了应对这种变化，外资量化、内资量化都在争抢(qiang)中低频策略人才。

。证监会指出，明确(que)“关(guan)键少(shao)数”可以就(jiu)出现上市后业绩大幅下滑的情形(xing)作出延长(chang)股份锁定(ding)期的承诺，强化“关(guan)键少(shao)数”与投资者共担风险的意识，同时完善上市后分红政策的信息披露规(gui)则。

• 交易(yi)员认为，到9月(yue)美联储会议，降息25个基(ji)点的概率超过80%。
• “新美联储通讯社”指出，继(ji)4月(yue)报告之后，还需要两份CPI报告来增强美联储信心。美联储可能(neng)仍(reng)不会在9月(yue)之前降息。4月(yue)CPI数据的意义在于，它保留了今年晚些时候降息的可能(neng)性(xing)，并平息了一些人对美联储可能(neng)需要进一步打开加息大门(men)的担忧(you)。
• 华尔街分析师(shi)们表示，4月(yue)的通胀数据就(jiu)算无法让美联储7月(yue)就(jiu)降息，但足以从9月(yue)开始降息。但也有分析师(shi)持保守看法。

。3月(yue)日本的美债持仓增加199亿美元至将(jiang)近1.19万(wan)亿美元，继(ji)续创(chuang)2002年8月(yue)以来新高；中国持仓环比减少(shao)76亿美元至7674亿美元，连降三个月(yue)。但日本3月(yue)结束负利率后日元一再走软(ruan)，可能(neng)4月(yue)末(mo)干预汇市、抛售美债。

；。大摩(mo)预计鸿海2025年的AI服务器收入(ru)和利润将(jiang)分别(bie)同比增长(chang)30%和126%，此外iPhone组装业务也持续性(xing)好于预期。

。伯克希(xi)尔已经购入(ru)了总部位于苏黎世的保险公司Chubb近2600万(wan)股、持股价(jia)值达到67亿美元，成为其第九大重(zhong)仓股。伯克希(xi)尔对金融股增持的权重(zhong)超过其他板块，已披露投资的市值下降4.5%。

国内宏观

。文章指出，要谋划(hua)进一步全面深化改革(ge)重(zhong)大举措，为推动高质量发展、推进中国式现代(dai)化持续注入(ru)强劲动力。

。中国央行(xing)周三进行(xing)1250亿元MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平，当日有1250亿元MLF到期。

• 为何未见到MLF降息？光大证券(quan)分析认为，金融数据的下滑并不意味着(zhe)金融支持实体力度(du)的减弱，无需即刻使用MLF降息这样强力的政策工(gong)具。银(yin)河(he)证券(quan)宏观团(tuan)队表示，考(kao)虑到超长(chang)期特别(bie)国债落地(di)，降准降息可能(neng)临(lin)近，其中降准可能(neng)很快(kuai)到来，降息可能(neng)在二季度(du)。

国内公司

。TechInsights预测(ce)，2024年华为在中国的智能(neng)手(shou)机(ji)出货量将(jiang)超过5000万(wan)部，市场份额将(jiang)从2023年的12%提高至2024年的19%。

。根据火山(shan)引擎公布的价(jia)格计算，一元钱就(jiu)能(neng)买到豆包主力模型的125万(wan)Tokens，相当于三本《三国演义》。

海外宏观

，通胀回落速度(du)快(kuai)于此前预期，预测(ce)2024年GDP增长(chang)0.8%。

海外公司

。GPT-4o一上线，全网网友(you)实测(ce)后惊呼：这推理(li)速度(du)是碾压版(ban)的升级！然而马斯克、Karpathy、Meta研究者等一众(zhong)大佬唱衰道：OpenAI不过如此，无非就(jiu)是发布了一个在同一神(shen)经网络中结合文本-音频-视频三种模态(tai)并同时处理(li)的模型。

。Anthropic面临(lin)关(guan)键时刻，它迫切需要从技术研发转化为面向消费者的产品。

拉姆吉对加密资产投资抱有极大的热情，在贝莱德直接推动了其比特币现货ETF上市。外界猜测(ce)他的上任可能(neng)意味着(zhe)先锋逆转了对加密资产的态(tai)度(du)。

摩(mo)根士丹利预计在司美格鲁肽销售增长(chang)的强劲支持下，诺和诺德2024年收入(ru)有望增长(chang)50%以上、经营利润增长(chang)超80%。

行(xing)业/概念

1、磷酸一铵| 根据百川盈孚数据，5月(yue)15日，国内磷酸一铵市场整体呈现上涨走势，其中工(gong)业磷酸一铵报价(jia)5935元/吨，相比前日大涨6.04%，相比月(yue)初上涨8%。目前，磷酸一铵供应偏紧，市场需求提升，交投氛围良好，市场挺价(jia)运行(xing)。

点评：目前工(gong)业级磷铵多停报停签，由于下游拿货积极，导致供应端(duan)货源紧缺，主流(liu)企业主发预收。由于需求向好，工(gong)铵市场供不应求，工(gong)业级磷铵市场涨声(sheng)一片。预计短期内工(gong)铵市场价(jia)格走势上行(xing)，具体还需持续关(guan)注下游需求情况、成本动向及企业开工(gong)情况。

2、充电桩| 工(gong)信部等五部门(men)联合组织开展2024年新能(neng)源汽(qi)车下乡活动。2024年5月(yue)—12月(yue)，选取(qu)适(shi)宜农村市场、口碑较(jiao)好、质量可靠的新能(neng)源汽(qi)车车型，开展集中展览展示、试乘(cheng)试驾等活动，丰富消费体验，提供多样化选择。

点评：中国汽(qi)车工(gong)业协会数据显示，从2020年7月(yue)开展新能(neng)源汽(qi)车下乡活动至2022年，我国新能(neng)源汽(qi)车下乡车型销量从39.7万(wan)辆增加至265.98万(wan)辆，三年带动新能(neng)源汽(qi)车下乡车型累计销售超410万(wan)辆，将(jiang)推动与之相配的充电桩需求高增。

3、房地(di)产| 据杭州市临(lin)安区住房和城乡建设局消息，临(lin)安区人民政府研究决定(ding)收购一批商品住房用作公共租赁住房。房源以整幢作为基(ji)本收购单位，单套(tao)建筑面积不超过70m，收购房源需搭配一定(ding)比例的车位。日前，南京(jing)市也出台(tai)了《南京(jing)市规(gui)划(hua)建设保障性(xing)住房实施方案》，在筹建方式上，可适(shi)当改建或收购二手(shou)房用作保障房，盘活利用闲置土(tu)地(di)和房屋。

点评：国投证券(quan)研究所认为，中央政治局会议的地(di)产行(xing)业政策表述较(jiao)为积极，保交楼(lou)工(gong)作2024年有望持续，改善地(di)产供需关(guan)系也为未来政策推进重(zhong)点，后续去库存(cun)相关(guan)的具体政策细(xi)则落地(di)值得期待。地(di)产行(xing)业下行(xing)态(tai)势改善可期，助力地(di)产链消费建材估值提升。

4、无人驾驶| 据上证报5月(yue)15日报道，百度(du)Apollo在武汉举办Apollo Day2024活动，发布了全球首个支持L4级自动驾驶的大模型ApoIIO ADFM，可以做(zuo)到安全性(xing)高于人类(lei)驾驶员10倍以上，实现城市级全域复杂场景覆盖。百度(du)Apolo还推出了第六代(dai)无人车颐驰(chi)06，首批将(jiang)交付1000台(tai)给萝卜快(kuai)跑。对于特斯拉将(jiang)推出的Robotaxi(共享出租车)百度(du)方面表示，将(jiang)根据特斯拉方面的具体应用模式和进入(ru)中国市场的节(jie)奏等，考(kao)虑可能(neng)的合作机(ji)会。

点评：东方证券(quan)研究所认为，国内外企业加码Robotaxi，无人驾驶商业化提速。在国内政策许(xu)可和高阶智驾系统软(ruan)硬(ying)件技术成熟的推动下，我国汽(qi)车行(xing)业有望于2024年迈入(ru)L3智驾时代(dai)。智能(neng)驾驶产业链中，关(guan)注智驾传感器电子零部件厂商、芯片供应商等环节(jie)。

5、锂硫电池(shi)| 据中国科学院报道，近日中科院金属所研究团(tuan)队联合悉尼科技大学科研团(tuan)队发布研究成果，聚焦有机(ji)硫正极在热力学、电化学反应过程、动力学及实用化前景等方面的问题，解码了有机(ji)硫正极电化学过程及荷质传输规(gui)律，建立了电极电化学机(ji)理(li)和其实用化参数的联系，提出了500 Wh/kg锂硫电池(shi)的关(guan)键参数和实现路径，将(jiang)推动锂硫电池(shi)的实用化进程。

点评：研究团(tuan)队表示，锂硫电池(shi)是一种非常有前途的能(neng)源存(cun)储解决方案。通常情况下，锂硫电池(shi)容量是普通锂离子电池(shi)的2至5倍。通过使用硫，减少(shao)了对镍、钴等材料的需求。硫具有储量丰富、造(zao)价(jia)低廉、环保无毒(du)等诸多优点。容量大、成本低、寿命长(chang)、环保，锂硫电池(shi)将(jiang)是传统锂离子电池(shi)绝佳替代(dai)品。

6、邮轮| 5月(yue)15日国家移民管理(li)局召开新闻发布会，经国务院批准，从2024年5月(yue)15日起，乘(cheng)坐邮轮来华并经由境内旅行(xing)社组织接待的外国旅游团(tuan)（2人及以上），可从天津(jin)、辽宁大连、上海、江苏连云港(gang)、浙江温(wen)州和舟山(shan)、福建厦门(men)、山(shan)东青岛、广东广州和深圳、广西北海、海南海口和三亚(ya)等13个城市的邮轮口岸免办签证整团(tuan)入(ru)境停留不超过15天。

点评：分析称，邮轮经济被称为“水(shui)上黄金产业”。从2006年中国邮轮业开启母港(gang)市场开始，实现高速发展。专家表示，邮轮经济加快(kuai)复苏，主要是因为政策支持、市场恢复速度(du)快(kuai)、文旅消费增长(chang)及全球出入(ru)境旅游市场改善等原因。邮轮市场规(gui)模的增长(chang)预期将(jiang)有利于提升消费者的旅游体验，也将(jiang)为制造(zao)、服务等多个行(xing)业带来新的商机(ji)。中国邮轮经济将(jiang)进入(ru)第二个黄金发展十年。

今日要闻前瞻

京(jing)东、百度(du)、爱奇(qi)艺、沃(wo)尔玛公布财(cai)报。

费城联储主席、克利夫兰(lan)联储主席、亚(ya)特兰(lan)大联储主席讲话(hua)。

美国4月(yue)新屋开工(gong)和营建许(xu)可。

美国4月(yue)工(gong)业产出。

美国上周首次申请失(shi)业救济人数。

日本一季度(du)实际GDP。