近期，曾在高盛担任商品研究部门主(zhu)管近30年，现为(wei)凯雷集团能源路径团队首席(xi)战略官的Jeff Currie在接受媒体采访(fang)时，分享了为(wei)何他认为(wei)铜是他职业生涯中(zhong)最佳的投资机会。
Currie认为(wei)，电气(qi)化的浪(lang)潮正在推动(dong)铜的需求增长，无(wu)论是电动(dong)汽车、支持人工智能的数据中(zhong)心，还是为(wei)满(man)足激增的电力需求而扩建的电网设施，都(dou)在全球范围内加(jia)速推进。然(ran)而，随着新(xin)铜矿产(chan)能减少，Comex交易所的铜价(jia)因供应(ying)紧张而创下(xia)历史新(xin)高。
Currie表示：
“这(zhe)是我30多(duo)年职业生涯中(zhong)见过的最具吸(xi)引力的交易。需求方面(mian)，它有绿(lu)色资本支出，有人工智能。记住，如果没有能源需求，人工智能就不可能发生，而对电网的限制将是铜。
然(ran)后还有军事需求。
因此，前所未有的需求增长与供应(ying)增长的前所未有的疲软形成鲜明对比，因为(wei)我们一直没有进行足够的投资，这(zhe)使得铜成为(wei)我认为(wei)最具增长潜力的商品。
实际上，我只是引用(yong)我们的许(xu)多(duo)客(ke)户和其他市场参与者的话，你(ni)知道，这(zhe)是他们见过的最有信心的交易。”
“这(zhe)是我30多(duo)年职业生涯中(zhong)见过的最具吸(xi)引力的交易。需求方面(mian)，它有绿(lu)色资本支出，有人工智能。记住，如果没有能源需求，人工智能就不可能发生，而对电网的限制将是铜。
然(ran)后还有军事需求。
因此，前所未有的需求增长与供应(ying)增长的前所未有的疲软形成鲜明对比，因为(wei)我们一直没有进行足够的投资，这(zhe)使得铜成为(wei)我认为(wei)最具增长潜力的商品。
实际上，我只是引用(yong)我们的许(xu)多(duo)客(ke)户和其他市场参与者的话，你(ni)知道，这(zhe)是他们见过的最有信心的交易。”
进一步，Currie在节目中(zhong)指出，“RED”概括了推动(dong)铜需求增长的三大结(jie)构性有利因素：
“R”代表再(zai)分配政策，具体而言，从低(di)失业率中(zhong)受益最大的是低(di)收入群(qun)体，而低(di)收入群(qun)体一直在消费“比高收入群(qun)体更大份额的商品，且(qie)目前世界各地(di)仍在大力加(jia)强这(zhe)些低(di)收入群(qun)体的大宗商品消费；
“E”代表环(huan)境政策，近年来已被激活，在全球各地(di)都(dou)能看到(dao)环(huan)境政策通过绿(lu)色资本支出刺激了对铜的需求；
“D”代表去全球化，也可以代表国防。
这(zhe)三个(ge)因素都(dou)在推动(dong)铜的需求增长。
“R”代表再(zai)分配政策，具体而言，从低(di)失业率中(zhong)受益最大的是低(di)收入群(qun)体，而低(di)收入群(qun)体一直在消费“比高收入群(qun)体更大份额的商品，且(qie)目前世界各地(di)仍在大力加(jia)强这(zhe)些低(di)收入群(qun)体的大宗商品消费；
“E”代表环(huan)境政策，近年来已被激活，在全球各地(di)都(dou)能看到(dao)环(huan)境政策通过绿(lu)色资本支出刺激了对铜的需求；
“D”代表去全球化，也可以代表国防。
这(zhe)三个(ge)因素都(dou)在推动(dong)铜的需求增长。
Currie的评论，恰逢(feng)本周Comex铜市场历史性的空(kong)头挤压之际。
一个(ge)月前，美英禁止向西方金(jin)属交易所交付俄罗斯(si)铜、镍和铝，导致了纽约和其他大宗商品交易所的铜价(jia)出现巨大的错位，震动(dong)了这(zhe)种基本金(jin)属的全球市场，并促使人们急于(yu)寻找供应(ying)以运往美国。
