FM-Radio 市场概述
滞胀威(wei)胁及美联储高官放鹰压制美股(gu)，标普多次短线转跌，纳(na)指回落，道(dao)指仍八连涨，道(dao)指全周涨超2%、创近五个月最大周涨。特斯拉(la)收跌2%、四(si)连跌。AI概念股(gu)SoundHound财报后涨超7%。诺瓦瓦克斯几乎翻倍。核裂变第一(yi)股(gu)Oklo上市首日(ri)跌近54%。
泛欧股(gu)指一(yi)周涨3%创三个月最大涨幅，德法英股(gu)齐创历史(shi)新(xin)高，英飞凌财报周累涨20%。
美联储官员讲话(hua)后，美债(zhai)收益率加速回升，两(liang)年期收益率创一(yi)周新(xin)高。密歇根通胀预期公布后，美元(yuan)指数盘中跳(tiao)涨。
原油盘中一(yi)度回落超2%，跌离本月内高位，美油仍全周反弹。黄金收创三周新(xin)高，一(yi)周涨近3%。伦铜涨1%、重上1万美元(yuan)，伦锡(xi)回落1.5%，仍全周反弹。比特币盘中跌超3000美元(yuan)、逼近6万美元(yuan)。
中国市场方面，美股(gu)时段，中概股(gu)指回落，晶科(ke)能源跌超9%，小鹏汽车跌超5%，蔚来跌近5%，极氪盘中一(yi)度涨近40%，4月销售猛增(zeng)的(de)台积(ji)电(dian)美股(gu)涨4.5%；离岸人民币盘中跌超百(bai)点失守7.23、逼近一(yi)周低位。沪指震荡整(zheng)固微幅收涨，恒指年内涨幅跑赢(ying)标普500，地产板块大爆发。
要闻
中国央行一(yi)季度货币政策执行报告：长债(zhai)收益率与(yu)未来经济向好的(de)态势将更加匹配；市场投资者(zhe)更为关注长期债(zhai)券投资的(de)利(li)率风险，防范投资行为过于短期化可能带来的(de)损失；我国信贷总量放缓至个位数，但不意味着(zhe)金融支持实体经济力(li)度减弱。
平稳推进发行上市审核工作，沪深交易所拟5月16日(ri)审议两(liang)企发行上市申请。
国家数据局(ju)：将加速数字(zi)基础设施升级部署，加快工业互联网、算力(li)、移动物联网等数字(zi)基础设施建设；深入实施“数据要素×”行动计(ji)划，激励多方主(zhu)体积(ji)极参与(yu)数据要素开发利(li)用。
美联储理事鲍(bao)曼放鹰：我认为今年没理由降(jiang)息。欧洲央行4月会议纪要：做好了6月降(jiang)息的(de)准备。
美国5月密歇根消费者(zhe)信心意外暴跌，短期通胀预期大涨。
OpenAI：下周一(yi)不会发布GPT-5，也(ye)不发布AI搜索引擎(qing)。
诺瓦瓦克斯与(yu)赛诺菲达成12亿美元(yuan)疫苗(miao)许可协议，股(gu)价收涨近99%。
中国央行一(yi)季度货币政策执行报告：长债(zhai)收益率与(yu)未来经济向好的(de)态势将更加匹配；市场投资者(zhe)更为关注长期债(zhai)券投资的(de)利(li)率风险，防范投资行为过于短期化可能带来的(de)损失；我国信贷总量放缓至个位数，但不意味着(zhe)金融支持实体经济力(li)度减弱。
平稳推进发行上市审核工作，沪深交易所拟5月16日(ri)审议两(liang)企发行上市申请。
国家数据局(ju)：将加速数字(zi)基础设施升级部署，加快工业互联网、算力(li)、移动物联网等数字(zi)基础设施建设；深入实施“数据要素×”行动计(ji)划，激励多方主(zhu)体积(ji)极参与(yu)数据要素开发利(li)用。
美联储理事鲍(bao)曼放鹰：我认为今年没理由降(jiang)息。欧洲央行4月会议纪要：做好了6月降(jiang)息的(de)准备。
美国5月密歇根消费者(zhe)信心意外暴跌，短期通胀预期大涨。
OpenAI：下周一(yi)不会发布GPT-5，也(ye)不发布AI搜索引擎(qing)。
诺瓦瓦克斯与(yu)赛诺菲达成12亿美元(yuan)疫苗(miao)许可协议，股(gu)价收涨近99%。
美股(gu)：道(dao)指涨0.32%，标普500指数涨0.16%，纳(na)斯达克跌0.03%。
欧股(gu)：欧洲STOXX 600指数收涨0.77%，连续四(si)个交易日(ri)创收盘历史(shi)新(xin)高，全周累计(ji)上涨3.01%。德国DAX 30指数收涨0.46%。法国CAC 40指数收涨0.38%。英国富时100指数收涨0.63%。
A股(gu)：沪指涨0.01%，深成指跌0.58%，创业板指涨跌1.15%。
债(zhai)市：美国10年期基准国债(zhai)收益率上涨4.72个基点，报4.5003%，全周累计(ji)下跌0.74个基点。两(liang)年期美债(zhai)收益率涨5.01个基点，刷新(xin)日(ri)高至4.8655%，全周累计(ji)上涨4.95个基点。
商品：WTI 6月原油期货收跌1.00美元(yuan)，跌幅1.26%，报78.26美元(yuan)/桶(tong)，全周累计(ji)上涨0.19%。布伦特7月原油期货收跌1.09美元(yuan)，跌幅1.30%，报82.79美元(yuan)/桶(tong)，全周累计(ji)下跌0.20%。COMEX 6月黄金期货收涨1.48%，报2375美元(yuan)/盎司(si)。伦锡(xi)、伦铝、伦铜周五至少收跌超1%，全周伦铜累计(ji)上涨超0.9%、伦镍累计(ji)下跌约1.5%。
要闻详情
国内宏观
- 央行指出，我国长债(zhai)收益率在反映市场预期和宏观经济方面总体是有(you)效的(de)。市场投资者(zhe)更为关注长期债(zhai)券投资的(de)利(li)率风险，防范投资行为过于短期化可能带来的(de)损失。今年积(ji)极财政政策的(de)力(li)度比较大，计(ji)划发行的(de)政府(fu)债(zhai)券规模也(ye)不小，发行节奏还(hai)会加快。我国信贷总量放缓至个位数，但不意味着(zhe)金融支持实体经济力(li)度减弱。
- 央行最新(xin)提出，将推动企业融资和居(ju)民信贷成本稳中有(you)降(jiang)，为普惠金融、科(ke)技创新(xin)、绿色发展等重点领域和薄弱环节提供有(you)效支持，发挥市场在汇率形成中的(de)决(jue)定性作用，坚决(jue)对顺(shun)周期行为予以(yi)纠偏。
。据上海证券报，5月10日(ri)，沪深交易所发布上市委审议会议公告，拟于5月16日(ri)审议企业的(de)发行上市申请。其中，审核1家深市IPO发行上市申请，1家沪市再融资申请。自去年“827”阶段性收紧IPO节奏相(xiang)关政策发布以(yi)来，沪深交易所提交注册和取得注册批文的(de)公司(si)数量，总体保持平稳。同时，受多重因素影响，提请上市委审议的(de)项目数量同比有(you)所减少。
国内公司(si)/行业
极氪此次发行2100万股(gu)、较计(ji)划增(zeng)加20%，发行价位于指导区间顶端，募资4.4亿美元(yuan)，据称获近五倍超额认购。股(gu)价收涨34.6%，以(yi)盘中最高价算市值71.6亿美元(yuan)，仍低于一(yi)年前(qian)融资后估值130亿美元(yuan)。
。展望后市，乘联会预计(ji)，汽车以(yi)旧换新(xin)补贴(tie)对车市私人新(xin)车消费会带来百(bai)万量级的(de)增(zeng)量，也(ye)能带来千亿元(yuan)以(yi)上的(de)年消费增(zeng)量，5月车市有(you)望一(yi)扫低迷状态实现恢复性增(zeng)长。
。AI需求持续增(zeng)长的(de)同时，消费电(dian)子市场开始复苏(su)。
。华福证券认为，大模型定价的(de)持续走低有(you)望带来更快的(de)商业化落地，进而(er)会衍生出更多的(de)微调及推理等需求，将逐步盘活国内AI应用及国产算力(li)发展。
。有(you)卖家将房产售价提高三成，中介表示，这种突然上调挂牌价的(de)客户，其实并(bing)非是为了真正的(de)抛售，而(er)是为了新(xin)购房办理贷款(kuan)按首套(tao)认定。
此前(qian)有(you)传言称瑞(rui)丰达已经跑路，公司(si)旗下的(de)产品已确认无法赎回。瑞(rui)丰达管理规模超30亿元(yuan)，公司(si)产品收益每只都是年化20%，没有(you)回撤。
海外宏观
。鲍(bao)曼认为，美联储在2024年降(jiang)息并(bing)不合适，并(bing)指出今年前(qian)几个月美国通胀持续存(cun)在压力(li)。她敦促美联储政策制定者(zhe)们在朝着(zhe)2%的(de)通胀目标迈(mai)进时，谨慎而(er)周密地行事。
。美国5月密歇根大学消费者(zhe)信心意外大幅不及预期，不及预期的(de)程度创历史(shi)纪录，较4月暴跌，单月跌幅为2021年8月以(yi)来最大。消费者(zhe)的(de)短期通胀预期大涨，长期通胀预期也(ye)上升。人们担心通胀和就业市场，因此信心重挫(cuo)。
。纪要显示，大多数人认为6月份不会是单一(yi)的(de)一(yi)次性降(jiang)息。目前(qian)市场认为今年最多会有(you)三次降(jiang)息，或在6月之后降(jiang)息两(liang)次，最有(you)可能在9月和12月。
。英国一(yi)季度GDP同比增(zeng)长0.2%，高于前(qian)一(yi)季度的(de)-0.2%。英国央行预计(ji)在6月开启(qi)降(jiang)息周期。
。低投票率或导致人民党获得席位不及预期，可能会给莫(mo)迪(di)后续政策的(de)推行带来阻力(li)。
。华泰证券指出，虽然全球央行购金在2008年后有(you)所上升、2022年后明显加速，然而(er)，从长周期角度分(fen)析，黄金占全球储备的(de)比例仍处于历史(shi)低点。即(ji)使(shi)以(yi)2022年以(yi)来的(de)速度继续增(zeng)加黄金储备，央行储备中黄金的(de)占比也(ye)仍有(you)十年以(yi)上的(de)“爬坡期”才(cai)能回到(dao)1990年的(de)水平。
海外公司(si)
。Sam Altman的(de)这一(yi)宣(xuan)布令市场再次意外。昨天报道(dao)称，OpenAI计(ji)划下周一(yi)5月13日(ri)宣(xuan)布其基于AI的(de)搜索产品。最早的(de)爆料是OpenAI于本周四(si)宣(xuan)布，几天前(qian)报道(dao)称该时间被推迟(chi)，如今来看，这是又一(yi)次的(de)推迟(chi)。5月14日(ri)谷歌(ge)将举(ju)行一(yi)年一(yi)度的(de)“Google I/O”大会，OpenAI最终还(hai)是没有(you)“抢跑”谷歌(ge)。
。双方将从明年开始联合商业化诺瓦瓦克斯医药的(de)新(xin)冠疫苗(miao)，并(bing)共同开发针对冠状病(bing)毒和流感(gan)的(de)组合疫苗(miao)。
。西蒙斯于1978年创立了对冲基金文艺复兴科(ke)技公司(si)，开创了量化交易的(de)先河，并(bing)成为历史(shi)上最赚钱(qian)的(de)投资公司(si)之一(yi)。
今日(ri)要闻前(qian)瞻(zhan)
中国4月CPI、PPI。