高盛的大宗(zong)经纪业务(wu)数据显示(shi)，从上周情况来看，被认为是“聪明钱”的对冲基金对科技股的风险偏好并(bing)没有丧失，这一群体以一年多以来最快的速度抢购科技股，对科技股的净买入创下(xia)2022年12月以来最大，主(zhu)要是由(you)于多头(tou)仓位增加和空头(tou)回补推动。这也是对冲基金连续第四周净买入科技股。
事实上，标普500信息科技指数在上周之前的时间里表现疲(pi)软，4月的大部分时间都在下(xia)跌，主(zhu)要是由(you)于投资者们担心(xin)美联储会将利率维持在较(jiao)高水(shui)平更长时间。
不过伴(ban)随着谷歌母公司(si)Alphabet、微软等(deng)的乐(le)观业绩，增强了投资者对大型科技公司(si)基本面的乐(le)观情绪。对冲基金近(jin)来的持续买入看起来是明智的。标普500信息科技指数上周大涨5.1%，结(jie)束了连续四周下(xia)跌，也是自(zi)去年9月份以来最长的周度连跌。
几乎(hu)所有的科技类子(zi)行(xing)业都出现了资金流(liu)入，不过买入主(zhu)要集中在半导体、半导体设备公司(si)。对冲基金在半导体这个子(zi)类领域(yu)的配置(zhi)从今(jin)年年初的1.1%上升(sheng)到了4.4% ，创下(xia)五(wu)年多来的最高水(shui)平。
半导体领域(yu)最备受关注的英伟达上周股价大涨超6%，全周累计大涨15%，累涨幅度创下(xia)11个月最大。虽然(ran)其尚未公布财报，但“胜似(si)公布”，诸多巨头(tou)纷纷承诺进行(xing)大规模的人工智能投资，令英伟达获得大量资金追捧。
芯片股上周四总(zong)体逆(ni)市上涨后周五(wu)加速上行(xing)，费城半导体指数和半导体行(xing)业ETF SOXX连涨五(wu)日且五(wu)日跑(pao)赢美股大盘，上周分别累涨约10%和9.3%，抹平此前一周至少9%的跌幅。与(yu)之相比，标普500指数上周累计上涨2.6%，纳指100累计上涨近(jin)4%。
Vincent Lin等(deng)高盛分析师表示(shi)，盈利超越了情绪，除了发布前景展望低(di)于预(yu)期的Meta之外，其它巨头(tou)并(bing)没有构(gou)成对标普500指数的主(zhu)要拖累。
分析认为，科技公司(si)的长期潜(qian)力相当明确，几乎(hu)是不容置(zhi)疑的。然(ran)而，由(you)于估值已经非常高，许多投资者最近(jin)一直不愿增加持仓。最近(jin)的回调稍微缓解了估值压力，使得一些投资者可以增加持仓头(tou)寸。
放(fang)眼科技股以外，总(zong)体来看，对冲基金上周以大约五(wu)个月以来最快的速度净买入了美国股票。这明显好于4月早些时候(hou)的情况，当时高盛、美银等(deng)华尔街大行(xing)的数据均显示(shi)，对冲基金在以大约三个月以来最快的速度抛售全球(qiu)股票，加大了对股市的看跌押(ya)注。
不过对冲基金上周也有不少股票卖出。例如(ru)，非必需消费品(pin)类股票的净卖出较(jiao)多，基金经理们更激(ji)进的卖空抵消了新的买入多仓，这与(yu)4月早些时候(hou)非必需消费品(pin)股票是抛售力度较(jiao)大的板(ban)块的态势类似(si)。此外，上周对冲基金对必需品(pin)类股票以卖空操(cao)作占主(zhu)导。